謙恒創(chuàng)匯：600865，股價大跳水！人形機(jī)器人爆發(fā)在即

作為具身智能理想載體的人形機(jī)器人，正迎來史無前例的商業(yè)化“拐點(diǎn)時刻”。

多只熱門股早盤股價跳水

12月29日早盤，多只熱門股開盤后股價跳水。百大集團(tuán)(600865)開盤跌落1.55%，開盤后2分鐘股價跌至9%以上，上午收盤時股價跌停。該股于12月26日盤中創(chuàng)年內(nèi)高點(diǎn)，12月以來最大漲幅一度到達(dá)140%以上。

此前接連3個漲停板的五洲特紙，今天開盤跌幅5.83%，開盤后股價直線跌落，上午收盤時封住跌停板。早間股價觸及跌停板的熱門股還有華聯(lián)控股、廈門國貿(mào)、隆基機(jī)械、合興包裝、安記食品、九更始材、創(chuàng)元科技等。

人形機(jī)器人工業(yè)迎利好

日前，工業(yè)和信息化部人形機(jī)器人與具身智能標(biāo)準(zhǔn)化技能委員會（簡稱“標(biāo)委會”）建立大會在北京舉行。標(biāo)委會的建立是發(fā)揮標(biāo)準(zhǔn)引領(lǐng)效果，加強(qiáng)高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)供給，推進(jìn)人形機(jī)器人與具身智能技能熟化和應(yīng)用落地的重要行動。

當(dāng)時人形機(jī)器人與具身智能工業(yè)規(guī)模增速較快，標(biāo)準(zhǔn)滯后問題日益凸顯，根底接口不統(tǒng)一推高協(xié)同本錢、應(yīng)用缺少標(biāo)準(zhǔn)影響商場信任。標(biāo)委會將主要承當(dāng)人形機(jī)器人與具身智能根底共性、要害技能、部組件、整機(jī)與系統(tǒng)、應(yīng)用、安全等范疇行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制修訂工作，引導(dǎo)工業(yè)健康開展。

標(biāo)委會建立后將編制完善人形機(jī)器人與具身智能歸納標(biāo)準(zhǔn)化系統(tǒng)建造指南，推進(jìn)政產(chǎn)學(xué)研用各相關(guān)方深度參加標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)建造，率先研究制定多模態(tài)感知、數(shù)據(jù)收集、整機(jī)通用技能、安全總則等急需標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的宣貫和施行，加強(qiáng)與國際標(biāo)準(zhǔn)組織對接溝通等。

工業(yè)即將商業(yè)化迸發(fā)

2025年，我國人形機(jī)器人工業(yè)邁過從技能驗(yàn)證到規(guī)模化商用的要害門檻，在“鼓勵”與“標(biāo)準(zhǔn)”并重的系統(tǒng)性政策牽引下，工業(yè)環(huán)繞“大腦”算法與“本體”硬件打開的全棧自研獲得要害突破，商場資金積極推進(jìn)工業(yè)鏈聚合與生態(tài)形成，落地場景不斷豐富。

業(yè)內(nèi)人士指出，人形機(jī)器人已從實(shí)驗(yàn)室和展現(xiàn)臺穩(wěn)健地走入工廠產(chǎn)線與商業(yè)展廳，堅(jiān)實(shí)的政策根底、清楚的技能途徑與已驗(yàn)證的商業(yè)模式，為2026年人形機(jī)器人工業(yè)的實(shí)質(zhì)性突破打下根底。

隨著人形機(jī)器人新品發(fā)布數(shù)量大幅增加，訂單量不斷增加，人形機(jī)器人商業(yè)化將加速開展。由于人形機(jī)器人許多零部件與汽車行業(yè)技能同源，主張重視一起擁有大腦以及硬件迭代能力的主機(jī)廠。

謙恒創(chuàng)匯認(rèn)為，2025年成為全球人形機(jī)器人由“技能展現(xiàn)期”邁向“產(chǎn)品化與訂單驗(yàn)證期”的要害一年，國內(nèi)外途徑呈現(xiàn)出顯著分化。展望2026年，投資時機(jī)環(huán)繞整機(jī)、要害零部件與核心模組、進(jìn)化演進(jìn)途徑方向三條主線打開。

摩根士丹利曾預(yù)計(jì)，到2050年，人形機(jī)器人商場規(guī)模將到達(dá)5萬億美元，布置量達(dá)10億臺，約每10人擁有1個人形機(jī)器人。一起預(yù)計(jì)選用途徑并非線性推進(jìn)，選用速度在2035年前相對緩慢，并將在2030年代后期加速。

融資客加倉股揭曉

到12月26日收盤，12月以來融資凈買入超5000萬元的人形機(jī)器人概念股有23只。勝宏科技12月以來融資凈買入24.3億元，排在第一位。公司要點(diǎn)霸占包含人形機(jī)器人范疇在內(nèi)的高增加商場，現(xiàn)在已與人形機(jī)器人范疇部分國內(nèi)外頭部企業(yè)建立了協(xié)作關(guān)系，應(yīng)用于該范疇的PCB產(chǎn)品已進(jìn)入出產(chǎn)銷售階段。

融資凈買入規(guī)模靠前的還有領(lǐng)益智造、三花智控、臥龍電驅(qū)、超捷股份、震裕科技等。

從股價體現(xiàn)來看，數(shù)據(jù)寶計(jì)算，上述23只人形機(jī)器人概念股中，12月26日收盤價與年內(nèi)高點(diǎn)相比，回撤起伏超20%的有10只。3股回撤起伏超過30%，分別為安培龍、漢威科技、兆威機(jī)電。

安培龍回撤起伏38.3%，排在首位。現(xiàn)在，公司金屬應(yīng)變式六維力傳感器已完成開發(fā)，且已在部分國內(nèi)人形機(jī)器人及按摩機(jī)器人廠商進(jìn)行了送樣，現(xiàn)在正處在客戶樣品測試驗(yàn)證階段。

漢威科技回撤起伏為31.66%，緊隨其后。公司柔性傳感器產(chǎn)品現(xiàn)在與多家人形機(jī)器人本體廠商打開協(xié)作，一起已經(jīng)向部分機(jī)器人廠家進(jìn)行小批量供貨。

兆威機(jī)電回撤起伏為30.78%。公司已推出兩款仿生靈活手系列產(chǎn)品DM17與LM06，通過差異化規(guī)劃滿意多元場景需求。