2025.12.31【A股早報】：2025年收官戰怎么走？

2025.12.31【A股早報】：2025年收官戰怎么走？

「市場動向」

今日市場午后震蕩上揚，創業板指領漲。截至收盤滬指平收報3965.12點，深成指漲0.49%報13604.07點，創業板指漲0.63%報3242.90點。滬深兩市成交額2.14萬億元，較上個交易日放量32億元。板塊方面，人形機器人、影視院線、PEEK材料等板塊漲幅居前，海南、零售等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤在隔夜大宗商品價格大跌，且外盤重挫的情況下大幅低開，不過低開之后抄底資金快速進場，最終形成低開高走的局面。到周二收盤時，大盤被拉至平盤附近，收出假陽線并形成10連陽走勢。值得注意的是，大盤最終穩定在5日線之上。考慮到節前的主要分歧已經出現，且大盤抗住了分歧，所以周三兩市有望繼續走強，為2025年畫上一個完美的句號。

「宏觀消息」

1、發改委：昨日，發改委、財政部聯合印發了《關于2026年實施大規模設備更新和消費品以舊換新政策的通知》。明確2026年“兩新”政策的支持范圍、補貼標準和工作要求。2026年“兩新”政策主要做了3個方面優化。

2、PMI：今早，統計局將公布12月的第一組經濟數據，制造業和服務業PMI數據。這組數據表現如何，將在很大程度上影響元旦節后A股市場的走勢！

「行業消息」

1、汽車零部件：昨日，工信部等四部門印發《汽車行業數字化轉型實施方案》，推動汽車行業數字化轉型、智能化升級，加快推進新型工業化，培育形成新質生產力。相關公司（包括但不限于）：均勝電子（600699）、伯特利（603596）、雙環傳動（002472）、嶸泰股份（605133）等。

2、AI智能體：近日，Meta宣布收購AI智能體公司Manus以加速人工智能創新，具體交易條款未披露。另據外媒報道，Meta以數十億美元收購開發AI應用Manus的公司蝴蝶效應。在Meta收購前，Manus正以20億美元估值進行新一輪融資。相關公司（包括但不限于）：易點天下（301171）、藍色光標（300058）、視覺中國（000681）、值得買（300785）等。

3、商業航天：近日，國家國防科工局會議提出，要促進商業航天發展，推動航天產業化。把加快建設航天強國放在全局來考慮、來謀劃、來推進，發揮好國家航天局應有作用，匯聚航天強國建設的強大合力。相關公司（包括但不限于）：航天科技（000901）、航天長峰（600855）、龍溪股份（600592）、中天火箭（003009）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股13只，凈賣出超過1000萬的個股13只。機構席位買盤小幅釋放，賣盤小幅萎縮，剪刀差縮窄后，機構資金轉為持平狀態。

主線熱點中（近期機構主攻方向），商業航天被單日大幅減倉后又被大幅買回，是昨日機構唯一大幅加倉的板塊。除此之外，可控核聚變被小幅加倉。昨日大漲的機器人則被小幅減倉。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），軍工被大幅加倉，能源設備、消費電子、液冷服務器、紡織服裝、房地產、旅游和數字貨幣被小幅加倉。汽車零部件、無人駕駛被中幅減倉。IP經濟、影視院線、工程咨詢、中藥、跨境電商和化工被小幅減倉。

總體來看，周二機構和游資操作仍然存在分歧。機構買盤釋放，賣盤萎縮，扭轉了周一小幅凈流出的狀態，流入流出基本持平。游資買盤和賣盤同步小幅萎縮，延續中幅凈流入，過去3個交易日游資已連續中幅加倉。板塊資金流向上看，機構和游資短暫減倉商業航天后，周二又轉頭加倉，機構大幅凈流入，游資小幅凈流入。除此之外，機構和游資沒有在其他地方形成合力。由于機構和游資沒有集中買入的新方向，所以暫時不會有新主線頂上來，市場格局不會發生太大的變化。

「游資操作」

中山東路：凈買入山子高科（汽車零部件+無人駕駛）1.52億、御銀股份（數字貨幣）3039萬；

深南東路：凈買入御銀股份（數字貨幣）2.39億；

章盟主：凈買入三花智控（機器人）3.18億、泰爾股份（商業航天）3290萬、勘設股份（工程咨詢+無人駕駛）3106萬；

寧波桑田路：凈買入嘉美包裝（海峽）3202萬、納百川（汽車零部件）1137萬、合富中國（醫藥商業+海峽）5291萬；

毛老板：凈買入首開股份（房地產）3801萬；

思明南路：凈買入ST百靈（中藥）1091萬；

湖里大道：凈買入安記食品（海峽+預制菜）1916萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，明日開倉方向可選商業航天或機器人。

「今日計劃」

奕帆傳動301023，機器人，上漲1個點之下，5日線不破布局10%。

銀河電子002519，商業航天，上漲1個點之下，20日線不破布局10%。

上海滬工603131，商業航天，向上突破站穩5日線布局10%。

2個商業航天都達成進場條件則2選1。

「持股策略」

融捷股份002192，鋰電池，依托20日線持倉。

光迅科技002281，CPO，依托10日線持倉。

銳明技術00297，無人駕駛，依托30日線持倉。

杭氧股份002430，可控核聚變，依托10日線持倉。

同有科技300302，存儲芯片，依托10日線持倉。

「核心股池」