今日正式實施！揭秘新一代數字人民幣計量框架：從數字現金到數字存款貨幣，對銀行機構和個人有何實質影響？

財聯社1月1日訊（記者李婷 高萍）近日，中國人民銀行出臺《關于進一步加強數字人民幣管理服務體系和相關金融基礎設施建設的行動方案》。

根據行動方案，新一代數字人民幣計量框架、管理體系、運行機制和生態(tài)體系將于2026年1月1日正式啟動實施。對此，財聯社記者采訪多位專家，從數字人民幣到底有何變化，對商業(yè)銀行及個人投資者有何影響，進行多維度解讀。

“新”在哪里？

“首先，數字人民幣的負債主體有了變化?！币晃粚＜覍ω斅撋缬浾弑硎?，此前，數字人民幣是中國人民銀行發(fā)行的法定數字貨幣，是數字現金，即現金的數字形式。

“這意味著，此前，數字人民幣是中央銀行對公眾的負債?！睂＜抑赋?，“新一代數字人民幣計量框架中，數字人民幣負債主體有了變化，不再是中央銀行對公眾的負債，而成為商業(yè)銀行的負債?！?/p>

“這就標志著，數字人民幣由現金型1.0版，進入了存款貨幣型數字人民幣2.0版。”另一位行業(yè)專家對財聯社記者表示，“也就是說，現階段，從貨幣角度，數字人民幣的定位，從流通中現金轉變?yōu)榱舜婵睢！?/p>

專家解釋稱，此前數字人民幣從現金起步，符合初始階段的需求和實際，隨著數字人民幣業(yè)務發(fā)展，有必要進行改革和升級，在宏觀層面要考慮提高數字人民幣的貨幣派生能力，在微觀層面應考慮商業(yè)銀行責權利一致，支持數字人民幣的創(chuàng)新能力惠及千行百業(yè)。

“數字人民幣從數字現金時代邁入數字存款貨幣時代?！敝秀y證券全球首席經濟學家管濤對財聯社記者表示，數字現金主要是履行境內支付的職能，數字存款則意味著，數字人民幣可以履行的職能更多，比如儲蓄生息，同時，還可以拓展數字人民幣的應用場景。

對商業(yè)銀行有何影響？

那么，新一代數字人民幣計量框架對商業(yè)銀行有何實質性影響？

中國人民銀行黨委委員、副行長陸磊在近日的署名文章中也提到，要“建立科學合理的權責對稱關系是數字現金機制設計中不容回避的問題。”

對此，業(yè)內人士對財聯社記者解讀稱，此前，數字人民幣不在商業(yè)銀行資產負債表上，而是在央行資產負債表上，但在數字人民幣運用過程中，商業(yè)銀行要承擔一系列的責任，“這對于商業(yè)銀行，就是一個純成本業(yè)務，存在激勵不足、權責不統(tǒng)一的問題?！?/p>

管濤也對財聯社記者表示，商業(yè)銀行原來是承擔有數字錢包開立、技術維護，保障安全等等責任，“但只有責任，沒有權利”。

“如今，變成數字人民幣存款后，商業(yè)銀行就可以對數字人民幣錢包的余額開展資產負債經營管理，這有助于調動商業(yè)銀行展業(yè)的積極性?！惫軡M一步解釋。

根據專家透露，目前，數字人民幣錢包余額在300億元左右。

從目前數字人民幣運營試點機構來看，從最開始的工行、農行、中行、建行，到微眾、網商、郵儲銀行、交行、招行、興業(yè)銀行，截至目前，共有10家銀行機構參與數字人民幣運營試點。對此，專家也透露，數字人民幣試點安排，將從地域試點轉向場景試點，“未來，在風險可控基礎上，可以逐漸擴大數字人民幣運營機構”。

對個人有何實質影響？

那么，新一代數字人民幣計量框架下，對個人有何實質影響？

專家對財聯社記者表示，新一代計量框架下，數字人民幣是存款性質，計入商業(yè)銀行資產負債表，“這就意味著，商業(yè)銀行也將向數字人民幣實名持有人，開始支付利息”。

管濤對財聯社記者表示，對個人實質性的影響，就是數字人民幣存款開始生息，為老百姓帶來“真金白銀”的利息收入。

“既然是存款，那么未來，也意味著數字人民幣是可以購買所有的傳統(tǒng)理財產品。”專家對財聯社記者透露，目前，商業(yè)銀行正在準備，很快會推出用數字人民幣購買傳統(tǒng)理財產品。

“對個人而言，支付便利化也將大大提升。”上海新金融研究院副院長劉曉春對財聯社記者表示，當數字人民幣就在銀行存款賬戶上時，即意味著銀行間轉賬、跨境使用等，都將更加直接、便捷。

劉曉春補充稱，數字人民幣定位從流通中現金到存款，錢包里的數字人民幣可以生息了，一定程度上將提升了人們的持幣意愿。此外，其也建議稱，目前，數字人民幣的載體數字錢包和應用程序，基本上只用于支付，未來可根據用戶習慣，逐步豐富應用功能及場景，進一步增強人們持有并使用數字人民幣的意愿。