閃電戰：讓子彈再飛一會兒

魔幻的2026年以一場斬“首”的閃電戰拉開序幕。1月3號晚上，美軍發動對委內瑞拉的戰爭，僅僅1個小時，零傷亡、零裝備損失，抓獲馬杜羅總統夫婦，控制委的石油資源，Done.

力量懸殊的現代戰爭，大概就是這個樣子。仔細琢磨，美對委的戰略是一致的：

• 特朗普第二任期開始 ，逐漸 通過一系列行政令升級對委內瑞拉的 軍事威懾， e.g., 打擊“阿拉瓜火車”黑幫 ; 對進口委石油的國家加征關稅，8月起在南加勒比海部署大規模軍事力量；

• 前幾天冬季假期， 五角大樓披薩指數（通過國防部總部附近披薩訂單量判斷軍事行動）顯示：盡管正值冬季假期，訂單量卻有所上升——說明五角大樓早就在加班策劃這場行動了。

發布會風格仍然很“特朗普”：

“我們將治理這個國家，直到我們能夠進行一次安全、妥當、審慎的權力交接。我們會讓美國那些規模非常大的石油公司進入委內瑞拉，投入數十億美元，修復已經嚴重破敗的基礎設施，然后開始為這個國家創造收入、賺到錢。”

要知道，委內瑞拉擁有全球最大的石油儲量（3032億桶），還有大量天然氣、黃金等礦產——這才是特朗普真正看上的“蛋糕”。

從這個意義上，這次突襲不是孤立事件，而是特朗普政府“門羅主義復興”戰略的具體實踐。

特郎普版本的門羅主義是：“西半球是我美國的后院，我說了算。”在他的《國家安全戰略》文件中，西半球被定義為美國的“核心利益”，明確要求：防移民，打擊販毒犯罪，避免“敵對外國勢力”掌握其關鍵資產，及支持關鍵供應鏈。

更直白點：拉美是我的基本盤，誰敢染指我就收拾誰。

所以，這次對委內瑞拉的突襲，核心動機有三點：

• 展示肌肉：以零傷亡的戰績向其他拉美左翼政權發出警告——別跟我作對，否則下場就是馬杜羅；

• 搶資源：委內瑞拉的石油儲量全球第一，控制了委內瑞拉就相當于掌握了拉美能源命脈；

• 戰略控制：推動拉美政權右轉，實現美國對西半球的絕對主導。

幾點啟示：

1、中國企業出海拉美可能需要更小心。

2、對中國的影戰略性負面沖擊較大。中國是委內瑞拉最大的石油進口國，占委出口量的68%。20委內瑞拉重油對中國特定煉廠的作用，幾乎不可替代——因為這些煉廠的設備就是為處理委內瑞拉重油設計的。如果親美的反對派領袖馬查多上臺，對華石油出口政策很可能會調整。

3、直接沖擊中委合作關系。中石油、國開行、中鐵國際等在委中資企業的利益可能受損。

4、對全球資產的影響：目前暫時“波瀾不驚”。事件發生后，大部分資產市場都在放假，但從加密資產的反應來看，市場一開始把這定義為“影響有限的事件”——比特幣等主流加密貨幣并未出現劇烈波動。一方面，市場可能認為這是“區域性事件”；另一方面，特朗普的“閃電戰”打法（快進快出、不戀戰）也降低了局勢失控的風險。

5、但這不代表沒有影響——只是影響還沒完全顯現。

短期來看：

黃金：地緣政治風險推高避險需求，但隨著事態明朗化可能回調；

石油：短期波動加劇，但中長期若美資主導委內瑞拉石油產能恢復，國際油價可能承壓；

宏觀地看，這次事件是美國對拉美掌控力增強的信號。如果馬查多上臺，拉美右轉浪潮將進一步加速——屆時將有9個拉美國家由右翼政權主導，中國在該地區的發展空間將被顯著壓縮。

這事兒是個開始。

子彈得再飛一陣子。

今晚20:00，第一期“香帥在線答疑”在香帥觀察室舉行，期間香帥老師會回答大家當下最關心的宏觀環境，行業動態和資產配置問題：

今晚答疑問題：

2025年GDP和幾年前比，發生了哪些結構上的主要變化？是哪些行業的提升，彌補了哪些行業的缺口？為什么體感上和數據差這么多？

2026年，CPI的走勢會怎樣？如果長期通縮，甚至像日本那樣20年，普通人該做些什么呢？這種情況利好哪些行業嗎？

老師，我是一個比較保守的人，也不懂期貨，所以目前的分配在在股票、黃金、債，或者以他們為底層資產的產品上，2026年，像我這樣的普通投資者有什么樣的投資機會呢？或者，還有哪個細分的賽道是有潛力的呢？

2026年國內股債配比建議，債市久期怎么配置比較好？

如果租售比和利率不能達到平衡，也沒有其他大力度的樓市救市政策，房地產會怎么樣？貼息會否讓市場有更大的房地產政策預期，形成房地產市場的924時刻？

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