開年大事件。。

假期突發重大宏觀事件，某產油國的事兒相信大家都已經看到了，雖然現在還沒開盤，但能預期到這會對全球金融市場產生比較大的影響。

機構的小伙伴也都在討論明天市場會怎么定價，我們把一些重點結論跟大家分享一下，從中期維度來看，原油產業鏈格局會變，美國重回超重油與南美。

石油儲量第一被拿下，這估計會和大家的常識相反，委是全球范圍內石油儲量最多的國家，探明的石油儲量有3000億桶，超過了沙特的2670億桶，是絕對的石油霸主。

但為什么大家看石油供給時都不關注它，核心原因是委de產量非常低，日均產量只有90萬桶左右，它的基礎設施經歷一個大的建設與破壞周期，而全球當前日均消費大概1億桶，委的有效供給只占了不到1%。

這種儲量和產量的巨大差異背后，主要是因為它的油是超重油，這跟大部分國家的輕質油不一樣，非常黏稠，并且太重了，很難處理，是沒有辦法打個井就直接噴出來的。

所以在開采的時候得先往地下注蒸汽，才能把重油抽出來，然后要加稀釋劑，才能讓重油通過管道運出去。最后還得用高壓裂解的工藝處理，才能產出國際上可以交易的石油。

超重油的開采工藝相比中東的輕質油難度是高很多的，他們也沒有這個能力搞，所以在1920年開始，就是美國企業埃克森、美孚、康菲等美國巨頭帶著資金和技術過去開發的，在2007年之前重油開采體系非常完善。

但在2007年的時候，它把這部分資產給征用了，資本直接選擇了撤離。雖然把設備留下來了，但是技術沒有持續更新，零部件也不給你補充維護，產量也就上不去了，越來越低。

上一次重大轉折是2019年，因為重油是需要稀釋劑才能開采的，但在這一年，美國直接禁止向它出口稀釋劑，導致產量快速下行，從2019年的日均產量140萬桶，狂瀉到70萬桶左右。

這次的突發事件也是有征兆的，12月中旬頻繁出現的油輪新聞就是草蛇灰線，當時油價就有一定的異動，只是沒想到會發展成突擊行動，而且結束得如此之快。

短期來看，這次事件雖然沒有影響到石油設施，但其港口放行流程停擺會對全球油價產生一定影響，短期油價估計會向上走。我們最近比較關注供給受到沖擊的上游資源，這肯定會產生一些機會，但由于其當前產量比較小，所以影響不會很大，科學管理預期。

中期看，懂王已經說了要恢復并重整委的石油產業基礎設施，并釋放“美方企業將參與重建與運營”的信號，有了技術和資金的支持，可以預見中期產量會持續提升。

雖然這個假期有意外沖擊，但好在上周五全球的情緒都比較好，特別是港股和中概情緒很強，感覺是海外假期結束疊加年度結算完成，資金開始做開門紅了~

兩件事對沖一下，感覺明天大A開盤還是能頂住的，希望有個好氛圍~

1、歐佩克+可能會在周日會議上決定維持石油產量不變。Opec+的這一表態應該會加強市場在短期油價上的上行預期，具體反應還是得等明天開盤。

明天早晨是市場劇烈交換看法的時間，到下午可能才會看出市場的真正態度，等答案出來以后我們再來聊吧。

化工頭寸目前沒有什么要調整的，耐心等待。

2、2026年元旦假期國內出游1.42億人次，國內出游總花費847.89億元。由于去年的元旦假期只有一天，所以同比數據是不可比的，但2024年元旦假期是放了三天，今年相比2024年無論是出游人數還是旅游總花費都有一定的增長，旅游數據確實是在逐步恢復。

大消費方向在去年預期比較低，在大類風格里表現也是比較弱的，今年肯定會有機會，不過依然需要耐心等待時機。

3、25年飛天散瓶批價跌至1495元/瓶。這個假期每天上午都有小伙伴在搶飛天，雖然散瓶價格已經到這了，但是大家還是搶不太到。飛天的價格下行會壓制整個白酒的價格帶，高端和次高端承壓會比較嚴重，接下來的春節旺季又是一個重要觀測節點，當前市場預期總體看依然是偏謹慎的。

4、OpenAI 正在開發其首款消費級 AI 硬件，內部代號為 “Gumdrop”，該設備的形態接近AI智能筆。OpenAI今年肯定會出消費級設備的，筆這個形態之前確實沒有預期到，但仔細琢磨一下邏輯上又比較符合。語音作為重要的入口是市場的一致預期，手寫電子化無論是寫字還是畫圖，確實都能跟AI融合起來，很值得期待一下。

5、馬斯克確認，optimus第三代將于2026年Q1正式發布，年底大規模量產。特斯拉新系統持續特拍了好幾次，今年終于是要落地了。這一次馬斯克在直播中也給了2026年1萬臺的指引，比市場預期肯定稍微低一些，但總算是有明確的時間表。

人形機器人T鏈終于要進入量產階段了，后續肯定會有公司就是基本面推動的行情，但具體是誰還得等最后定點結果出來以后才知道。

素材來源：官方媒體/網絡新聞

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