激進資金殺回來了

今天有幾件事值得聊聊。

第一個是國產算力上漲。

本周天的文章我從基本面和情緒面的角度，寫了半導體是值得一搏的交易機會，這周半導體不負眾望，連著漲了四天。

今天消息面是外媒報道中國要求部分企業暫緩H200訂單，利好國產芯片。不過這個消息比較早之前就在傳了。

早盤這把火還可以，科創50最高漲了接近3%，但又砸下來不少。放在趨勢里看就是微小幅度的強化趨勢。

最近的一個月，商業航天是先鋒，智駕和機器人是兩翼護法，國產算力是大軍，現在大軍也在緩慢前進，整體步調非常符合A股排兵打仗的陣勢——這就是一次標準的科技行情。

至于市場現在狂熱嗎？熱，但不狂熱。消費一點沒動，紅利也還是下跌的，90%的股票都沒有創本輪新高。

只是前期撤走的激進的資金，又殺回來了，不過也沒全部殺回來：

整體來看，我認為股票市場的趨勢會持續。

第二是商品這邊也精彩。

兩個現象，多晶硅（光伏硅料）今天傳的消息，說市場監管總局要求不得約定產能、產能利用率、銷量以及銷售價格等。

之前反內卷，現在反壟斷？

這個品種到現在終于干點正事了，因為前陣子有人去廣期所拉橫幅了，這招真管用。

原因我之前也解釋過，期貨設置規則不合理，導致交割品非常少，完全不具備價格發現的功能，淪為了資金操盤的工具。

另外有色的整體回調。

明面上的利空也有一個，彭博大宗商品指數年度再平衡將于本周五啟動，持續一周。類似于國內指數調入調出成分股，黃金和白銀都有資被動金流出。

黃金反正也不care這個，大跌買就是了。25年美國海外全球央行的黃金儲備，已經超過了美債，當然價格上漲是主要原因。

白銀復雜一點，從Comex的交易數據看，還是挺火爆，實物租賃利率也處在高位：

現階段是多空廝殺的時候，暫時沒有分出勝負。

債券這邊，債狗們喜極而泣，起碼是對利好敏感了，雖然是證券日報引述專家表示預計有2次降息，春節前可能降準。

24年懟太猛，25年還了一年的債，我覺得26年債券不會那么熊了。

核心還是實體經濟的融資需求一般，包括25年超長債很差，也是因為25年初把收益率懟到太低了，加上25年主要是政府部門加杠桿，導致超長債的供給暴增。26年這些力量都會邊際走弱。

今天就聊這么多。

對了，我明天會在星球做閉門直播，講講宏觀配置機會，以及新公布的實盤策略，感興趣的戳下方二維碼。