多名核心成員出身同業(yè)巨頭 鐵近科技沖刺北交所IPO：營收保持增長，2024年凈利下滑18.77%

每經(jīng)記者：陳晴 每經(jīng)編輯：陳俊杰

一家脫胎于行業(yè)巨頭的微型軸承企業(yè)，正式向北交所發(fā)起沖刺。近日，蘇州鐵近機(jī)電科技股份有限公司（簡稱鐵近科技）遞交上市申請，其創(chuàng)始團(tuán)隊背景引人注目。公司實控人陳志強(qiáng)及多名股東、核心技術(shù)人員，均曾任職于國際軸承巨頭美蓓亞三美旗下的上海美蓓亞精密機(jī)電有限公司（以下簡稱上海美蓓亞）。而美蓓亞三美正是鐵近科技的主要競爭對手之一。

從競爭對手的搖籃中成長起來，鐵近科技目前發(fā)展如何？從內(nèi)部規(guī)范管理來看，公司多位股東曾長期占用資金，時間跨度長達(dá)7年；從業(yè)績來看，報告期內(nèi)（2022年至2024年全年以及2025年上半年，下同）公司營收雖保持增長，但2024年出現(xiàn)了“增收不增利”的局面，歸母凈利潤同比下滑約18.77%。

多位核心股東出自對手美蓓亞

鐵近科技發(fā)展初期，一段“影子持股”的插曲揭示了其與行業(yè)巨頭間的微妙聯(lián)系：2012年鐵近有限（公司前身）成立時，實控人陳志強(qiáng)仍任職于上海美蓓亞。為規(guī)避創(chuàng)業(yè)初期可能帶來的職業(yè)風(fēng)險，其持股由父親陳秋根代為持有。

類似地，股東龔亞芳投資公司期間也曾同時任職于上海美蓓亞，其持股一度由股東蔣永根代持。

上海美蓓亞的背景不容小覷——其母公司日本美蓓亞三美集團(tuán)是全球微型軸承領(lǐng)域的巨頭，在特微型細(xì)分市場處于壟斷地位。上海美蓓亞作為美蓓亞三美集團(tuán)在華設(shè)立的首個獨資生產(chǎn)基地，如今與鐵近科技形成了競爭關(guān)系。

這種“競爭血脈”在公司核心團(tuán)隊中延續(xù)。不僅陳志強(qiáng)和龔亞芳出身于上海美蓓亞，公司股東兼總經(jīng)理吳雄、副總經(jīng)理兼董事陸亞軍、職工董事朱秦葉，以及副總工程師包平等多位核心成員，均擁有上海美蓓亞的任職經(jīng)歷，形成了一個鮮明的“美蓓亞系”創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊。

對于陳志強(qiáng)與龔亞芳在任職上海美蓓亞期間即投資鐵近科技一事，1月9日，鐵近科技通過郵件向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者回復(fù)稱，二人雖出身于上海美蓓亞，但任職期間不存在違反原單位勞動紀(jì)律的情況，且公司核心技術(shù)與知識產(chǎn)權(quán)均為自主研發(fā)取得，該事項不會對本次沖刺北交所上市構(gòu)成不利影響。

陳志強(qiáng)的控股地位并非一蹴而就。創(chuàng)始股東蔣永根曾為公司控股股東兼總經(jīng)理，但在2018年與其余股東產(chǎn)生分歧，并于2019年清倉退出。

經(jīng)過一系列股權(quán)演變，當(dāng)前陳志強(qiáng)通過直接持股（29.47%）及控制萬震合伙（5.30%）、鈺賢合伙（4.68%），已合計掌控公司39.46%的表決權(quán)。

為進(jìn)一步鞏固控制權(quán)，陳志強(qiáng)與吳雄、陸亞軍、包平簽署了《一致行動協(xié)議》。后三者合計直接持股14.58%，加之陳志強(qiáng)弟弟陳雷強(qiáng)持有的1.15%股份，均被視為一致行動人。據(jù)此，陳志強(qiáng)實際控制的表決權(quán)比例達(dá)到55.19%，并通過擔(dān)任董事長，確立了其控股股東與實際控制人的地位。

針對為何未將吳雄、陸亞軍、包平及陳雷強(qiáng)等一致行動人列為共同實際控制人，鐵近科技回復(fù)稱，根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則，陳志強(qiáng)系公司創(chuàng)始人、第一大股東、董事長，對公司決策與經(jīng)營起到實質(zhì)性主導(dǎo)作用，《一致行動協(xié)議》中亦明確以陳志強(qiáng)意見為準(zhǔn)，因此其符合實際控制人的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

部分股東資金占用達(dá)7年

鐵近科技主營業(yè)務(wù)聚焦于微型軸承的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。從市場競爭格局來看，在微型軸承領(lǐng)域，市場整體呈現(xiàn)較為明顯的寡頭壟斷競爭格局，美蓓亞三美（NMB）、日本精工（NSK）占據(jù)主要的市場份額，國內(nèi)廠商仍扮演追趕者角色。

從美蓓亞三美走出的陳志強(qiáng)及其團(tuán)隊，創(chuàng)業(yè)之路亦非坦途。資金壓力一度是橫亙在前的現(xiàn)實難題，甚至曾觸發(fā)內(nèi)部資金占用的情形。

2016年8月，鐵近有限曾進(jìn)行增資，因股東流動資金有限，而鐵近有限當(dāng)時賬面資金充足，部分股東采取向公司借款以完成對其增資部分的實繳。

根據(jù)公司2025年新三板掛牌期間的問詢函和回復(fù)函，上述增資過程中，股東1105.00萬元的資金來源于對公司的借款。本次提供借款未通過董事會、股東會審議程序，也未簽署書面的借款協(xié)議。

1月9日，鐵近科技對此回復(fù)稱，當(dāng)時部分股東為自然人，短期內(nèi)實繳出資存在資金壓力，因此部分增資款來源于公司借款。2023年，在為上市進(jìn)行內(nèi)控梳理過程中，公司在中介機(jī)構(gòu)指導(dǎo)下完成了資金占用清理，相關(guān)股東已償還全部借款本息。

根據(jù)披露，2023年公司與相關(guān)股東協(xié)商一致，決定由公司向全體股東分配利潤，股東以分紅款作為償還借款的主要資金來源，并且采取“債隨股走”的原則，由該股權(quán)的最終受讓方承擔(dān)還款責(zé)任。

至2023年6月，有關(guān)股東按照上述方案向公司償還了全部借款本息。其中，陳志強(qiáng)共向公司歸還本息714.67萬元，含本金545.20萬元，利息169.47萬元。

2024年凈利潤下滑18.77

歷時十余年的發(fā)展，2024年，鐵近科技實現(xiàn)營收2.84億元，而同年行業(yè)龍頭美蓓亞三美的收入規(guī)模高達(dá)約688億元，對比非常懸殊。

更值得關(guān)注的是，公司盈利能力正面臨考驗。報告期各期，鐵近科技營業(yè)收入分別為2.07億元、2.74億元、2.84億元和1.72億元，凈利潤分別為4827.62萬元、5986.56萬元、4863.13萬元和2962.25萬元。

2024年，盡管收入微增至2.84億元，凈利潤卻同比下滑約18.77%。對于這一反差，公司稱，主要系毛利率同比下降所致，此外公司二期工廠廠房投產(chǎn)前的折舊亦增加2024年度相關(guān)管理費(fèi)用，對當(dāng)年利潤水平有所影響。

數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率一路下滑，分別為42.16%、41.31%、37.49%和37.38%，公司稱，這主要系公司結(jié)合市場行情和市場營銷策略進(jìn)行適當(dāng)?shù)膬r格調(diào)整所致。具體來說，報告期內(nèi)，公司平均銷售單價分別為1.14元/顆、1.01元/顆、0.93元/顆和0.93元/顆。

公司從市場與生產(chǎn)兩端解釋了降價邏輯：下游電機(jī)客戶成本控制嚴(yán)格，常要求對成熟產(chǎn)品進(jìn)行價格調(diào)整；同時，自身工藝改進(jìn)、良率提升也為降價提供了空間。

然而，招股書亦坦承風(fēng)險，若未來價格持續(xù)下行，且成本控制未能有效對沖，將對毛利率及業(yè)績造成持續(xù)壓力。

1月9日，鐵近科技郵件回復(fù)稱，公司已從多方面部署應(yīng)對措施：隨著新黎路工廠產(chǎn)能逐步爬坡，規(guī)模效應(yīng)將進(jìn)一步增強(qiáng)；采購端將加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理以穩(wěn)定關(guān)鍵物料供應(yīng)并緩解價格波動；研發(fā)端將持續(xù)推進(jìn)新技術(shù)、新產(chǎn)品、新工藝開發(fā)以提升產(chǎn)品附加值；生產(chǎn)端則通過提升自動化與工藝水平來降本增效。