19億存款易主，貴州銀行借道信托另類(lèi)“村改支”

1月13日晚間，貴州銀行發(fā)布了一份堪比“天書(shū)”的公告，穿透層層迷霧，公告的核心可以被解讀為貴州銀行下屬村鎮(zhèn)銀行另類(lèi)“村改支”。

財(cái)經(jīng)眾議院注意到，貴州銀行這筆交易的罕見(jiàn)之處在于：

一是貴州銀行承接了該村鎮(zhèn)銀行的全部19.13億元存款，雖然貴州銀行只持有25.36%股份，但承擔(dān)了全部存款的兜底責(zé)任；

二是貴州銀行這筆交易，不是通常的支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)的方式，而是借道信托，采用“債權(quán)換信托受益份額”的創(chuàng)新模式；

三是這筆交易并不是通常采用的收購(gòu)村鎮(zhèn)銀行股權(quán)注銷(xiāo)的方式，此次交易不涉及股權(quán)變更。

在“村改支”的大潮下，貴州銀行的這次創(chuàng)新是獨(dú)辟蹊徑？還是無(wú)奈之舉？

19億存款“易主”

很多人看到“銀行接手村鎮(zhèn)銀行資產(chǎn)”，第一反應(yīng)就是“是不是要收購(gòu)這家村鎮(zhèn)銀行？”但貴州銀行的公告明確說(shuō)明，這是一筆“存款承接”交易，和股權(quán)收購(gòu)沒(méi)有關(guān)系。

1月13日晚間，貴州銀行發(fā)布公告，宣布將全額承接龍里國(guó)豐村鎮(zhèn)銀行的全部存款，涉及本息總額高達(dá)19.13億元。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，龍里國(guó)豐村鎮(zhèn)銀行作為一家縣域小型金融機(jī)構(gòu)，正在推進(jìn)改革工作，而貴州銀行作為它的主發(fā)起行（持有25.36%股份），選擇接手其全部存款債務(wù)。雙方在1月12日簽訂了正式協(xié)議，交易已經(jīng)生效。

從交易細(xì)節(jié)來(lái)看，截至1月9日承接基準(zhǔn)日，龍里國(guó)豐的存款本金加利息合計(jì)19.13億元，但扣除相關(guān)權(quán)益后，貴州銀行實(shí)際需要承擔(dān)的金額為18.49億元。這筆錢(qián)并不是龍里國(guó)豐欠貴州銀行的貸款，而是貴州銀行承接存款后，相當(dāng)于對(duì)龍里國(guó)豐形成的一筆債權(quán)——畢竟未來(lái)儲(chǔ)戶(hù)要取錢(qián)，都是向貴州銀行兌付。

這里要明確的是：如果是股權(quán)收購(gòu)，貴州銀行要花錢(qián)買(mǎi)其他股東手里的龍里國(guó)豐股份，成為它的控股方；而這次是存款承接，貴州銀行只接手“儲(chǔ)戶(hù)存錢(qián)”這筆債務(wù)，不涉及股權(quán)變更，龍里國(guó)豐的股東結(jié)構(gòu)暫時(shí)保持不變。

公告強(qiáng)調(diào)，這筆交易的核心目的是助推龍里國(guó)豐完成改革，保障存款人、債權(quán)人以及員工的合法權(quán)益。

罕見(jiàn)的付款方式

最讓人意外的是這筆交易的付款方式。通常銀行之間的資金往來(lái)，不是現(xiàn)金支付就是銀行轉(zhuǎn)賬，但貴州銀行玩出了新花樣：不用直接支出現(xiàn)金，而是用“債權(quán)換信托受益份額”。

通俗解釋一下這個(gè)操作：龍里國(guó)豐把自己的資產(chǎn)收益權(quán)（比如手里的貸款利息收入、資產(chǎn)處置收益等）打包做成了一個(gè)信托計(jì)劃，而貴州銀行因?yàn)槌薪恿舜婵睿瑢?duì)龍里國(guó)豐擁有18.49億元的債權(quán)。雙方約定，用這筆債權(quán)去交換信托計(jì)劃的受益份額，相當(dāng)于龍里國(guó)豐用未來(lái)的資產(chǎn)收益，來(lái)償還欠貴州銀行的“存款承接款”。

這種付款方式在銀行業(yè)務(wù)中十分罕見(jiàn)，尤其是在村鎮(zhèn)銀行改革場(chǎng)景中。

公告給出的解釋是，“交易條款公平合理，符合本行及股東整體利益”，而從行業(yè)邏輯來(lái)看，背后還有更深層的考量。

對(duì)貴州銀行來(lái)說(shuō)，最大的好處是緩解短期資金壓力。18.49億元不是小數(shù)目，如果直接用現(xiàn)金支付，會(huì)大量占用其流動(dòng)性?xún)?chǔ)備，可能影響日常放貸、應(yīng)對(duì)儲(chǔ)戶(hù)提款等核心業(yè)務(wù)，甚至影響監(jiān)管要求的流動(dòng)性指標(biāo)。用債權(quán)換信托份額，相當(dāng)于“以債抵債”，不用掏一分錢(qián)現(xiàn)金就能完成交易，還能通過(guò)信托計(jì)劃鎖定未來(lái)收益。

對(duì)龍里國(guó)豐而言，這種方式剛好契合其改革需求。作為正在改革的村鎮(zhèn)銀行，它大概率沒(méi)有足夠現(xiàn)金償還這筆債務(wù)，如果硬要湊錢(qián)，可能需要變賣(mài)核心資產(chǎn)，反而影響改革后的經(jīng)營(yíng)能力。用資產(chǎn)收益權(quán)設(shè)信托，既不用當(dāng)下掏錢(qián)，又能卸下存款兌付的沉重包袱，可謂“輕裝上陣”。

更關(guān)鍵的是風(fēng)險(xiǎn)隔離作用。信托計(jì)劃的資產(chǎn)是獨(dú)立存在的，不受龍里國(guó)豐其他債務(wù)影響。如果貴州銀行只是持有普通債權(quán)，萬(wàn)一龍里國(guó)豐后續(xù)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題，這筆錢(qián)可能會(huì)“打水漂”；而換成信托受益份額后，貴州銀行的權(quán)益直接綁定具體資產(chǎn)的收益，安全性大大提升，這也是金融行業(yè)處理復(fù)雜債務(wù)的常用風(fēng)險(xiǎn)控制手段。

作為主發(fā)起行，貴州銀行持有龍里國(guó)豐25.36%的股份，其他股東都是獨(dú)立第三方。這次貴州銀行承接存款，既履行了主發(fā)起行的風(fēng)險(xiǎn)兜底責(zé)任，也符合監(jiān)管要求的“村鎮(zhèn)銀行改革主發(fā)起行主體責(zé)任”原則。

而被承接的龍里國(guó)豐村鎮(zhèn)銀行，財(cái)務(wù)狀況并不透明。公開(kāi)的財(cái)報(bào)只披露至2021年。其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)狀況到底如何？被承接后存款人的反應(yīng)如何？這都有待進(jìn)一步的觀察。

去年303家村鎮(zhèn)銀行退出

貴州銀行的這波操作，雖然方式奇特，但并不是孤立事件，而是全國(guó)村鎮(zhèn)銀行“減量提質(zhì)”改革浪潮中的一個(gè)縮影。

根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局的數(shù)據(jù)，2025年全國(guó)有303家村鎮(zhèn)銀行正式退出市場(chǎng)，這個(gè)數(shù)字超過(guò)了2022-2024年三年退出數(shù)量之和，截至2025年末，全國(guó)村鎮(zhèn)銀行總數(shù)已縮減至1282家。而退出的主要方式，就是像貴州銀行這樣的“村改支”“村改分”——由主發(fā)起行吸收合并，改建為分支機(jī)構(gòu)。

為什么要推進(jìn)“村改支”？核心是解決村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展困境。作為服務(wù)縣域的小型金融機(jī)構(gòu)，村鎮(zhèn)銀行普遍面臨資產(chǎn)規(guī)模小、風(fēng)控能力弱、公司治理不完善等問(wèn)題，部分機(jī)構(gòu)還存在風(fēng)險(xiǎn)隱患。通過(guò)“村改支”，將其納入主發(fā)起行的統(tǒng)一管理，既能共享母行的資金、技術(shù)、風(fēng)控資源，提升服務(wù)能力，又能有效化解風(fēng)險(xiǎn)，保障儲(chǔ)戶(hù)權(quán)益。

數(shù)據(jù)顯示，2025年退出的村鎮(zhèn)銀行中，內(nèi)蒙古、湖南、山東等省份數(shù)量較多，除了“村改支”，還有部分機(jī)構(gòu)選擇直接解散，但主流仍是主發(fā)起行承接整合。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，“村改支”不是簡(jiǎn)單的“一刀切”，而是通過(guò)市場(chǎng)化手段實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化，讓農(nóng)村金融服務(wù)更可持續(xù)。