天量回調！商業航天今日熄火！這個板塊午后卻突然爆發，千億龍頭十分鐘爆拉12%，直沖漲停！

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A股三大指數今日集體回調，滬指終結17連陽。截止收盤，滬指跌0.64%，收報4138.76點；深證成指跌1.37%，收報14169.40點；創業板指跌1.96%，收報3321.89點。滬深京三市成交額達到36991億，較昨日放量541億，再創歷史天量。

行業板塊漲少跌多，貴金屬、醫療服務、采掘行業、生物制品板塊漲幅居前，航天航空、通信設備、計算機設備、船舶制造、半導體、電子化學品板塊跌幅居前。

個股方面，上漲股票數量超過1600只，逾70只股票漲停。AI應用概念逆勢上漲，十余只成分股漲停。AI醫療概念反復活躍，美年健康3連板，泓博醫藥、新贛江等多股漲停。電網設備概念午后走強，特變電工、三變科技漲停。下跌方面，商業航天概念股重挫，板塊中逾60只股票跌停或跌超10%。讓我們一起看看今天的熱點，

01

午后電力板塊突然爆拉！

電網設備股異動拉升，截至14時整，三變科技、特變電工直線漲停。雙杰電氣、中國西電、三變科技、保變電氣漲停，億能電力、科潤智控、新特電氣漲幅居前。在變壓器行業的特變電工在短短十分鐘從水下一路漲停。

消息面上，隨著 AI 爆發，數據中心耗電量激增導致美國部分地區居民電費上漲，甚至影響到了電網穩定性。特朗普在社交媒體發文表示，他的政府正在與包括微軟在內的科技巨頭溝通，要求這些公司在建設 AI 數據中心時自行承擔電力和基礎設施成本。他明確指出：“我絕不希望美國人因為數據中心而支付更高的電費……建造這些中心的科技巨頭必須‘自食其力’

馬斯克日前在一檔播客中直言：“未來的貨幣本質上將是瓦特。”

馬斯克認為，在 AI 和機器人時代，所有的生產力最終都取決于能源（瓦特）和算力。當 AI 實現物質極大豐富時，傳統的貨幣體系將失去意義，電力將成為真正的硬通貨。他特別贊揚了中國在電力基礎設施（太陽能、電池存儲）方面的效率。

TrendForce集邦咨詢分析師楊少幃在接受記者采訪時表示：“北美市場正迎來‘電網老化更新’與‘AIDC基礎設施建設’的雙重強勁驅動。電網以舊換新，疊加AI數據中心對電力的海量需求，推動變壓器市場需求爆發。”

銀河證券研報認為，北美AIDC（AI數據中心）變壓器供不應求，變壓器出口高景氣。經濟復蘇以及AI高速發展，疊加新能源并網以及電網更新改造需求，AI電氣設備需求旺盛。根據伍德麥肯茲對北美年度供需估算，目前電力變壓器和配電變壓器的供應缺口已分別達到30%和6%，進口產品預計占美國電力變壓器供應量的80%、配電變壓器供應量的50%。

02

ai醫療新消息！

泓博醫藥、博濟醫藥20CM漲停，諾思格漲超11%，嘉和美康漲超10%，美年健康漲停，爾康制藥漲超9%，理邦儀器、藥石科技漲超8%，安必平漲超7%，康龍化成、盈康生命、美迪西漲超6%，貝瑞基因、皓元醫藥漲超5%。

消息面上，1月12日，英偉達（NVIDIA）與全球制藥巨頭禮來（Eli Lilly）宣布達成一項為期五年的戰略合作。雙方計劃投入 10 億美元在舊金山灣區建設一座聯合實驗室。

禮來提供藥物研發的“實驗數據”，英偉達提供最新的 Vera Rubin 架構算力和 BioNeMo 平臺，旨在將新藥研發從“盲目篩選”轉向“精準計算”。

在上周，OpenAI 正式推出了 ChatGPT Health。這不再只是一個對話框，而是一個專用的、合規的健康管理空間。支持連接用戶的 電子醫療記錄 和可穿戴設備數據。OpenAI 官方博客提到，該模式能夠結合用戶的實時健康背景給出針對性建議，且數據與基礎模型訓練嚴格隔離。

緊隨OpenAI，當地時間 1 月 11 日，Anthropic 宣布，旗下 AI 產品 Claude 將上線一項符合美國《健康保險流通與責任法案》要求的醫療服務，面向醫院、醫療機構和個人用戶開放，用于處理受保護的健康數據。同時，Claude 已整合多種科學數據庫，并增強了對生物醫學研究的支持能力。用戶可通過 Anthropic 從蘋果健康和 Function Health 等應用導出自身健康數據，從而更高效地整理醫療記錄，并與醫療服務提供方共享。

財信證券認為，AI醫療產業正迎來黃金發展期。醫學影像AI輔助診斷、智能手術機器人、藥物研發AI平臺等創新成果加速落地，產業鏈上下游協同發力，形成從算法研發、數據服務到產品應用的完整生態。未來，隨著人工智能技術的持續發展和群眾醫療健康需求持續提升，AI醫療領域有望進一步擴容。

03

商業航天回調！

昨天大漲的商業航天概念股今日集體跳水。截至收盤，商業航天主題指數下跌5.83%，盤中一度跌超8%，航天電子、航天科技、北斗星通、航天長峰、中天火箭等十余股跌停。

消息面上，1月12日晚間，中國衛星、航天環宇、航天電器等10余家上市公司發布股票交易風險提示公告或股價異動公告。航天動力、航天工程、星環科技、航天長峰等公司明確表示主營業務不涉及商業航天。

回溯板塊走勢，開年以來商業航天板塊可謂是A股市場的“明星賽道”。截至1月12日，萬得商業航天主題指數今年累計漲幅高達33.38%。1月12日當天，板塊內超40股漲停，多只商業航天ETF同步漲停，中國衛通、超捷股份、航天環宇等核心個股近一個月漲幅超130%。

盡管商業航天已被國家列為新的經濟增長引擎，長期戰略價值具備堅實支撐，但短期內板塊脫離基本面的暴力拉升，也引發了市場對炒作風險的警惕。近期多位專家及機構已相繼發聲，提示板塊投資風險。

天風證券在近期研報中強調，國內商業航天正處于政策孵化向規模化落地過渡階段，衛星數據利用率低、下游應用技術與需求脫節、終端門檻高、標準割裂，多數企業依賴政企客戶，大眾市場可持續盈利模式尚未成熟。

廣發基金策略研究員表示，商業航天概念股市場熱度的核心驅動力仍是政策利好帶來的預期升溫，疊加板塊內公司市值偏小、易被資金撬動，屬于典型的主題炒作。

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