早評：美股三大指數自高位回落，通脹如期降溫，但“利率上限”風暴突襲金融股

美東時間周二，美股三大指數集體回落。盡管12月CPI數據精準符合預期并強化了降息前景，但特朗普政府關于“信用卡利率上限”的提案引發了金融板塊的劇烈拋售，拖累道指與標普500脫離歷史高點。

一、 盤面快報：創紀錄后的“政策性降溫”

二、 核心邏輯：通脹預期 vs. 監管利刃

1. 通脹步入“舒適區”：12月CPI同比漲幅錄得2.7%，環比增長0.3%。數據釋放了積極信號，市場押注美聯儲在2026年至少降息兩次，以確保經濟平穩。

2. 金融股的“10%陰影”：特朗普提議將信用卡利率上限設定為10%，引發華爾街震動。

• 大行警告：摩根士丹利及摩根大通（CEO杰米·戴蒙）警告此舉將嚴重擠壓銀行利潤并沖擊信貸供應。

• 股價異動：摩根大通收跌4.23%，Visa與萬事達同步大幅下挫。市場正重新評估特朗普政府對銀行業的監管不確定性。

三、 板塊動態：AI硬件的野心與生物醫藥的爆發

• 半導體：英特爾（Intel）逆勢飆升逾7%，創下近兩年新高。雖然大型科技股如Meta、亞馬遜走弱，但資金仍在尋找芯片制造領域的價值洼地。

• 醫療健康：莫德納（Moderna）暴漲17.1%。公司上調了2025年營收預測，并在季節性流感疫苗上取得關鍵突破，成為當日標普500的領漲標兵。

• 高端制造：波音上漲2%。2025年凈訂單量（1173架）自2018年以來首次反超空客，疊加達美航空（Delta）下訂30架寬體機的利好，波音復蘇態勢初顯。

四、 企業深度透視：AI硬件與內容生態的變局

1. Meta的“2000萬臺”賭約：

   Meta正探討將AI智能眼鏡的年產能翻倍至2000萬副。這意味著AI硬件正從“極客玩物”向“大眾剛需”跨越，扎克伯格試圖在下一代交互設備上搶占絕對先機。

2. 蘋果“創意全家桶”：

   蘋果推出 Apple Creator Studio 訂閱服務（380元/年）。該套餐整合了Final Cut Pro等頂級創意軟件及最新的AI功能。這標志著蘋果在賣設備之余，正加速通過高溢價、高粘性的AI軟件生態套現。

3. 達美航空的遠見：

   盡管短期營收指引不及預期，但達美航空確認訂購30架波音787-10，旨在鎖定2030年后的國際航線競爭力，反映出航空巨頭對長線旅游需求的信心。

五、今日策略

1、美股走勢仍然平穩，繼續定投無憂；

2、恒生科技表現仍然疲軟，但也站上了72日線，今天若能繼續向上，則走勢轉好，可以適當加倉；

3、A股關注商業航天表現，若商業航天走強，則短暫調整就此結束！

4、黃金白銀走勢仍強，繼續定投即可。

以上觀點供參考！