全球電力超級(jí)周期奔涌而至

一場(chǎng)由算力引爆的全球電力需求潮已然拉開(kāi)大幕。

據(jù)媒體報(bào)道，2026年4月1日，微軟、雪佛龍和投資基金Engine No. 1已就一項(xiàng)發(fā)電和供電事宜達(dá)成排他性協(xié)議。該協(xié)議將支撐一個(gè)位于得克薩斯州西部的大型能源綜合體，旨在為大型數(shù)據(jù)中心（AIDC）園區(qū)提供電力。

這是全球科技巨頭為尋求穩(wěn)定電力供應(yīng)來(lái)源，上演的又一場(chǎng)“搶電”戲碼。AI算力正以“吞電黑洞”的姿態(tài)，推動(dòng)全球進(jìn)入一個(gè)前所未有的超級(jí)電力周期。

中國(guó)早已周詳應(yīng)對(duì)。2026年，“算電協(xié)同”首次納入政府工作報(bào)告，上升到國(guó)家新基建的戰(zhàn)略層面。

在這場(chǎng)全球電力的超級(jí)周期中，中國(guó)企業(yè)該如何搶占時(shí)代先機(jī)？

“吞電黑洞”正在形成

華為在去年9月發(fā)布的智能世界2035系列報(bào)告中預(yù)測(cè)，到2035年，全球全社會(huì)的算力總量將增長(zhǎng)10萬(wàn)倍。AI驅(qū)動(dòng)下的算力增速，傳統(tǒng)的摩爾定律已無(wú)法解釋。

可資佐證的是，今年3月，中國(guó)日均Token調(diào)用量突破140萬(wàn)億，兩年增長(zhǎng)超千倍。

AI算力的指數(shù)級(jí)擴(kuò)張，正在改寫(xiě)全球電力消費(fèi)的增長(zhǎng)曲線。

國(guó)際能源署（IEA）今年發(fā)布的報(bào)告指出，電力需求超過(guò)經(jīng)濟(jì)增速將成為未來(lái)幾年的普遍趨勢(shì)。2026年至2030年，全球電力需求年均增速將超過(guò)3.5%，主要驅(qū)動(dòng)力來(lái)自工業(yè)、電動(dòng)汽車(chē)、空調(diào)及數(shù)據(jù)中心用電量的增長(zhǎng)。

一組數(shù)據(jù)進(jìn)一步反映了數(shù)據(jù)中心作為“吞電黑洞”的成色。同樣來(lái)自IEA的預(yù)測(cè)，2024年全球數(shù)據(jù)中心總用電量達(dá)415TWh（太瓦時(shí)），相當(dāng)于英國(guó)全年用電量；到2030年，這一數(shù)字將接近日本全國(guó)用電總量。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，近些年來(lái)日本全社會(huì)用電量約1000TWh。過(guò)去五年，全球數(shù)據(jù)中心的耗電量復(fù)合增速為12%，是全球平均用電增速的4倍以上。

近幾年來(lái)，全球科技巨頭深度布局?jǐn)?shù)據(jù)中心，其對(duì)電力的消耗遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)用電需求。“未來(lái)五年，算力對(duì)于電力需求將會(huì)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)。”廈門(mén)大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪時(shí)表示。

為何AI算力會(huì)成為“吞電黑洞”？一位業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者：“高密度高功耗硬件、數(shù)級(jí)算力需求、數(shù)據(jù)搬運(yùn)與散熱的雙重?fù)p耗以及推理持續(xù)放量，這四大因素使得其能耗遠(yuǎn)超過(guò)傳統(tǒng)計(jì)算。”

另?yè)?jù)《科普時(shí)報(bào)》援引一位中國(guó)科學(xué)院計(jì)算技術(shù)研究所工程師的觀點(diǎn)指出，AI的耗電主要集中在模型訓(xùn)練和推理兩方面。“以GPT-3大模型為例，其訓(xùn)練耗電總量大約為1280兆千瓦時(shí)，也就是128萬(wàn)度電，相當(dāng)于6400個(gè)中國(guó)普通家庭一個(gè)月的用電量。”

GPT-3發(fā)布以來(lái)，尤其是2025年以來(lái)，算力需求呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)。2025年11月，谷歌AI基礎(chǔ)設(shè)施負(fù)責(zé)人Amin Vahdat表示，谷歌必須每6個(gè)月將AI算力翻倍，并在未來(lái)4到5年內(nèi)額外實(shí)現(xiàn)1000倍的增長(zhǎng)，以應(yīng)對(duì)持續(xù)上升的AI服務(wù)需求。

科技巨頭們對(duì)AI的相關(guān)投資仍在加速。鵬元資信統(tǒng)計(jì)，2026年美國(guó)四大科技巨頭亞馬遜、Alphabet（谷歌母公司）、META、微軟的資本開(kāi)支總計(jì)預(yù)計(jì)將達(dá)到6500億美元，同比增長(zhǎng)60%。而這些巨資主要投向數(shù)據(jù)中心新建及配套設(shè)備布局。

一旦大規(guī)模數(shù)據(jù)中心建成，其將形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的電力消耗。因而，有觀點(diǎn)認(rèn)為，電力不再是算力的“配套”，而是左右算力成長(zhǎng)的“天花板”。

歐美電力市場(chǎng)的基建“焦慮”

全球電力超級(jí)周期來(lái)臨，歐美電力市場(chǎng)卻陷入了“焦慮”——AI算力的用電“狂飆”，撞上了歐美電網(wǎng)的“衰老期”，供需矛盾被瞬間放大，電力基礎(chǔ)設(shè)施的脆弱性暴露無(wú)遺。

普遍建設(shè)于20世紀(jì)六七十年代的歐美電網(wǎng)，正在進(jìn)入“超期服役”階段。

美國(guó)商務(wù)部2020年曾發(fā)布報(bào)告指出，美國(guó)的變壓器實(shí)際使用年限平均為30到40年，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)其預(yù)期壽命25年。而其變壓器供應(yīng)80%依賴(lài)進(jìn)口。歐盟委員會(huì)2023年公布《電網(wǎng)行動(dòng)計(jì)劃》時(shí)也表示，歐盟約40%的配電網(wǎng)已經(jīng)使用超過(guò)40年，預(yù)計(jì)需要千億歐元，用于檢修、改善和升級(jí)歐洲電網(wǎng)及其相關(guān)設(shè)施。

分析師們敏銳看到了電力設(shè)備的紅利時(shí)代。摩根士丹利墨西哥分部分析師Jens Spiess近日聯(lián)合全球多個(gè)地區(qū)團(tuán)隊(duì)發(fā)布研報(bào)認(rèn)為：美國(guó)電網(wǎng)正在經(jīng)歷一場(chǎng)供需錯(cuò)配的局面，而這一局面將至少持續(xù)至2030年，大型電力變壓器（LPT）市場(chǎng)規(guī)模將以約14%的年復(fù)合增長(zhǎng)率擴(kuò)張。

其進(jìn)一步指出了需求端的因素——美國(guó)電網(wǎng)老舊基礎(chǔ)設(shè)施迫切需要更新，風(fēng)電和光伏的大規(guī)模并網(wǎng)帶來(lái)新的傳輸需求，以及數(shù)據(jù)中心爆炸式擴(kuò)張。

分析師們之所以關(guān)注變壓器，在于其是數(shù)據(jù)中心接入電網(wǎng)、新能源并網(wǎng)的核心設(shè)備。然而，受本土產(chǎn)能萎縮、熟練技工斷層、上游取向硅鋼等材料短缺影響，歐美變壓器陷入供應(yīng)困局，本質(zhì)上是基礎(chǔ)設(shè)施投資周期長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)鏈不完善以及能源轉(zhuǎn)型節(jié)奏錯(cuò)配的集中爆發(fā)。

為此，歐美均拋出了巨額投資計(jì)劃對(duì)電網(wǎng)進(jìn)行升級(jí)改造。中航證券指出，2025年12月歐洲提出電網(wǎng)一攬子計(jì)劃，預(yù)計(jì)撬動(dòng)1.2萬(wàn)億歐元電網(wǎng)投資；《環(huán)球時(shí)報(bào)》援引外媒稱(chēng)，2025年至2029年間，美國(guó)電力公司預(yù)計(jì)將花費(fèi)1.1萬(wàn)億美元用于電網(wǎng)升級(jí)。

“詞元出海”下的中國(guó)電力機(jī)遇

2026年3月23日，國(guó)家數(shù)據(jù)局局長(zhǎng)劉烈宏在中國(guó)發(fā)展高層論壇上正式宣布：人工智能領(lǐng)域核心術(shù)語(yǔ)“Token”的中文譯名為“詞元”。

春節(jié)后， “詞元出海”成為一種新的商業(yè)敘事。中國(guó)AI大模型企業(yè)將電力、算力等優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為高性?xún)r(jià)比的詞元，并通過(guò)API接口向全球提供推理服務(wù)，按處理量計(jì)費(fèi)，從而實(shí)現(xiàn)算力與電力的“數(shù)字化出口”。

實(shí)際上，盡管上述商業(yè)敘事邏輯仍然處于討論之中，但其背后，則是中國(guó)電力產(chǎn)業(yè)提前布局而贏得的主動(dòng)權(quán)，即，中國(guó)以國(guó)家戰(zhàn)略統(tǒng)籌、超前規(guī)劃布局、全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的方式，構(gòu)建起“算電協(xié)同”的新型發(fā)展模式，在超級(jí)電力周期中確立先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

“十五五”規(guī)劃綱要提出，加力建設(shè)新型能源基礎(chǔ)設(shè)施。著力構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，全面提升電力系統(tǒng)互補(bǔ)互濟(jì)和安全韌性水平，優(yōu)化全國(guó)電力流向和跨區(qū)域通道布局，加快智能電網(wǎng)建設(shè)，完善城鄉(xiāng)配電網(wǎng)，科學(xué)布局抽水蓄能，大力發(fā)展新型儲(chǔ)能。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者注意到，“十五五”期間正是我國(guó)電網(wǎng)升級(jí)、支撐算力爆發(fā)的關(guān)鍵五年。一方面，電網(wǎng)繼續(xù)加大投資力度——國(guó)家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)分別計(jì)劃投資4萬(wàn)億元、2萬(wàn)億元，重點(diǎn)投向特高壓、智能配網(wǎng)、新型儲(chǔ)能、算電協(xié)同等配套設(shè)施，全面構(gòu)建“源網(wǎng)荷儲(chǔ)”一體化的新型電力系統(tǒng)；另一方面，政策定調(diào)“算電協(xié)同”戰(zhàn)略——明確提出“實(shí)施超大規(guī)模智算集群、算電協(xié)同等新基建工程”，標(biāo)志著我國(guó)從“電算分離”轉(zhuǎn)向“算電一體”的頂層設(shè)計(jì)。

“當(dāng)前，全球正處在由去中心化、數(shù)智化和低碳化驅(qū)動(dòng)的能源新紀(jì)元。”施耐德電氣全球執(zhí)行副總裁、能源管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人高飛克表示，在這場(chǎng)深刻的轉(zhuǎn)型中，中國(guó)憑借其“速度與質(zhì)量”并重的優(yōu)勢(shì)，展現(xiàn)出全球領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，成為人類(lèi)歷史上第一個(gè)重要的電力國(guó)家。“其引領(lǐng)作用不僅源于龐大的市場(chǎng)規(guī)模，更來(lái)自其卓越的遠(yuǎn)見(jiàn)與系統(tǒng)性布局與規(guī)劃——在供給側(cè)、電網(wǎng)和需求側(cè)進(jìn)行全面、持續(xù)且協(xié)同的投入，形成競(jìng)爭(zhēng)力。”

在高飛克看來(lái)，如今，工業(yè)、交通、建筑等多領(lǐng)域加速擁抱電氣化，電力供需平衡管理已升級(jí)為高度復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，“而這正是人工智能等數(shù)智化技術(shù)發(fā)揮顛覆性?xún)r(jià)值的核心陣地”。

“算電協(xié)同”的核心，是打破算力與電力各自為政的壁壘，實(shí)現(xiàn)“算隨電動(dòng)、電隨算調(diào)”的雙向匹配。而這場(chǎng)電力超級(jí)周期，亦是能源基礎(chǔ)設(shè)施與數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施深度融合的直接體現(xiàn)。

從電網(wǎng)投資的大手筆，到算電協(xié)同的政策引領(lǐng)，再到全產(chǎn)業(yè)鏈的支撐能力，中國(guó)電力產(chǎn)業(yè)已經(jīng)搶占先機(jī)。