AGAT：AI重構(gòu)不良資產(chǎn)價值鏈，打造安全可持續(xù)創(chuàng)新型資產(chǎn)配置平臺

AGAT：用AI重構(gòu)不良資產(chǎn)價值鏈，打造安全可持續(xù)的創(chuàng)新型資產(chǎn)配置平臺

在“科技賦能金融、加快風(fēng)險出清”的時代背景下，一家把“不良資產(chǎn)”做成高技術(shù)含量的平臺，正受到市場關(guān)注——安聯(lián)寰球配置科技有限公司（Allied Global Allocation Tech，簡稱 AGAT）。這家以 AI 科技驅(qū)動的特殊資產(chǎn)投資與配置平臺，并不滿足于傳統(tǒng)“不良資產(chǎn)打折買入、漲價賣出”的粗放模式，而是通過貫穿“收購—處置—退出”全周期的科技體系與生態(tài)布局，重構(gòu)不良資產(chǎn)價值鏈。

AI 驅(qū)動的“價值三部曲”：發(fā)現(xiàn)、提升、賦能

AGAT 的核心商業(yè)邏輯，可以概括為“價值發(fā)現(xiàn) + 價值提升 + 生態(tài)賦能”。在他們看來，不良資產(chǎn)不是簡單的“壞賬”，而是一片被信息不對稱和定價失真所覆蓋的“價值洼地”。

首先，在資產(chǎn)包收購環(huán)節(jié)，AGAT 通過自研 AI 模型，對資產(chǎn)包中的每一筆單戶資產(chǎn)進(jìn)行穿透式分析。系統(tǒng)會識別出被傳統(tǒng)方法低估的優(yōu)質(zhì)抵押物、有重組潛力的企業(yè)債權(quán)、具備再開發(fā)價值的不動產(chǎn)等，并據(jù)此對資產(chǎn)進(jìn)行分層管理：可以快速變現(xiàn)的“現(xiàn)金流層”、通過運營盤活的“提升層”、以及需要快速止損的“冰棍層”。不同層級匹配不同處置策略，從而拉高資產(chǎn)包整體回報水平，而不是只賺取一個“平均價差”。

其次，在資產(chǎn)持有和處置環(huán)節(jié)，AGAT 并非被動等待價格回升，而是以“投行化”的方式主動創(chuàng)造價值：

對有潛力的困境企業(yè)，通過債轉(zhuǎn)股、引入戰(zhàn)略投資者、優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)等方式進(jìn)行重組，幫助企業(yè)恢復(fù)造血能力，再通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓或資本市場退出實現(xiàn)高倍收益；

對爛尾樓、閑置物業(yè)等不動產(chǎn)，則通過續(xù)建、改造、重新定位，引入運營方或新業(yè)態(tài)，將沉睡資產(chǎn)變成穩(wěn)定的現(xiàn)金流來源；

對具備穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，則通過證券化、結(jié)構(gòu)化設(shè)計發(fā)行 ABS/ABN 等工具，提前回籠資金，并獲取產(chǎn)品設(shè)計與發(fā)行收益。

在這一過程中，AGAT 的科技平臺會對不同重組方案進(jìn)行現(xiàn)金流模擬、情景壓力測試與交易路徑優(yōu)化，讓每一筆資產(chǎn)的“增值空間”在數(shù)據(jù)和算法的輔助下被最大化釋放。

從資產(chǎn)管理人到平臺生態(tài)“賦能者”

區(qū)別于傳統(tǒng)不良資產(chǎn)基金只賺資產(chǎn)價差，AGAT 還在搭建一個開放的科技與服務(wù)生態(tài)。基于自身在特殊資產(chǎn)領(lǐng)域積累的數(shù)據(jù)和 AI 能力，公司將估值模型、智能投研系統(tǒng)等能力封裝為 SaaS 工具，面向資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、律所、拍賣行等外部專業(yè)機(jī)構(gòu)開放，按訂閱或按次收費。同時，通過線上平臺撮合資產(chǎn)交易、線上平臺已經(jīng)進(jìn)入系統(tǒng)壓力測試中，資金對接與服務(wù)匹配，從中收取傭金與服務(wù)費。

在更高層面，AGAT 還通過深度參與不良資產(chǎn)處置，有機(jī)會以更優(yōu)成本獲取關(guān)鍵區(qū)域土地、數(shù)據(jù)資產(chǎn)、甚至特定金融牌照等稀缺資源，為其背后資本方的產(chǎn)業(yè)布局提供“入口型資產(chǎn)”；對部分具有核心技術(shù)能力的科技企業(yè)，則在重組后納入更大產(chǎn)業(yè)生態(tài)形成協(xié)同，進(jìn)一步放大長期收益。

在 AGAT 看來，底層靠 AI 做“認(rèn)知差價”，中層靠投行化運營賺“管理增值”，上層靠平臺生態(tài)獲取“輕資產(chǎn)服務(wù)收益”，最外層則通過戰(zhàn)略協(xié)同、資源整合獲取長期“生態(tài)紅利”，構(gòu)成了其多層次的復(fù)合盈利模型。

五重安全防線，構(gòu)筑“聯(lián)合管理”風(fēng)控體系

對于投資者而言，回報重要，安全更重要。AGAT 在安全保障層面同樣采用了“多層嵌套”的設(shè)計——背靠保險巨頭、四大審計、國家級登記平臺、系統(tǒng)重要性銀行以及國際金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，搭建起五重安全防線。

其一，安聯(lián)集團(tuán)及旗下安聯(lián)貿(mào)易的背景，為平臺注入了全球頂尖的保險資本與風(fēng)險管理基因，為資產(chǎn)甄別、風(fēng)險定價和流動性管理提供“終極信用背書”；

其二，安永作為審計機(jī)構(gòu)，意味著平臺財務(wù)報表、資金流向和資產(chǎn)狀況需接受國際最高標(biāo)準(zhǔn)的審計，投資者可以清晰追溯每一筆資金與每一類資產(chǎn)；

其三，平臺所涉及的不良資產(chǎn)在國家級登記平臺——銀登中心完成登記、流轉(zhuǎn)與備案，從源頭上降低了資產(chǎn)真?zhèn)魏头设Υ蔑L(fēng)險。

其四，在資金存管與清算環(huán)節(jié)，香港中國銀行的參與，有助于實現(xiàn)平臺自有資金與投資者資金的有效隔離，避免資金挪用；

其五，平臺處于香港金融管理局的嚴(yán)格監(jiān)管框架之下，需要在反洗錢、公司治理、信息安全等多個維度保持持續(xù)合規(guī)，將運營風(fēng)險控制在制度化軌道內(nèi)。

從“資產(chǎn)販子”到“價值創(chuàng)作者”

業(yè)內(nèi)人士評價，AGAT 正在將不良資產(chǎn)這一傳統(tǒng)上“專業(yè)、封閉、高門檻”的市場，重塑成一個由 AI 驅(qū)動、平臺賦能、生態(tài)協(xié)同的開放系統(tǒng)：既能在復(fù)雜的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中精準(zhǔn)“淘金”，又能通過投行化與科技化手段為資產(chǎn)“二次造血”，同時在合規(guī)和安全層面給投資者提供多重防護(hù)。

在“十五五”期間，科技賦能金融與風(fēng)險化解將成為主旋律。對于希望在全球資產(chǎn)配置中布局特殊資產(chǎn)、又高度重視合規(guī)與安全性的機(jī)構(gòu)與高凈值投資者而言，像 AGAT 這樣既具備 AI 科技能力，又擁有多重國際級安全背書的平臺，正成為他們關(guān)注的重點方向之一。