2026.1.16【A股早報(bào)】：央行開年送出政策大禮包！

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「市場(chǎng)動(dòng)向」

昨日市場(chǎng)三大指數(shù)漲跌不一，創(chuàng)業(yè)板指午后探底回升。截至收盤滬指跌0.33%報(bào)4112.60點(diǎn)，深成指漲0.41%報(bào)14306.73點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.56%報(bào)3367.92點(diǎn)。滬深兩市成交額2.91萬億元，較上個(gè)交易日縮量1.04萬億元。板塊方面，貴金屬、電子化學(xué)品、存儲(chǔ)芯片等板塊漲幅居前，互聯(lián)網(wǎng)電商、軍工信息化、醫(yī)藥商業(yè)等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤連續(xù)調(diào)整后在周四收出十字星，雖然跌破了5日線，但還穩(wěn)定在10日線之上。近期大盤可能會(huì)圍繞5日線和10日線橫盤震蕩，即便擊穿10日線，也能在20日線之上止跌企穩(wěn)。也就是說，周二大盤調(diào)整至10日線附近，會(huì)暫時(shí)修整幾天，短暫止跌的概率在增加。不過只要20日線不跟隨，大盤就很難快速開啟新一輪主升浪。要謹(jǐn)防大盤短暫反抽后，急跌向20日線回撤。

「宏觀消息」

1、央行：國(guó)新辦昨日下午舉行新聞發(fā)布會(huì)，央行發(fā)布了一批貨幣金融政策，包括下調(diào)各類結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具利率、增加支農(nóng)支小再貸款額度、設(shè)立民營(yíng)企業(yè)再貸款、拓展多個(gè)結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的支持范圍等。

2、存款：央行1月15日發(fā)布的金融數(shù)據(jù)顯示，2025年非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款增加6.41萬億元，年度增量比上年大幅提高147%，并且超過2015年的4.08萬億，創(chuàng)有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)以來新高。非銀存款2025年末總額為35.56萬億。

「行業(yè)消息」

1、能源設(shè)備：昨日，國(guó)家電網(wǎng)“十五五”投資計(jì)劃出爐。“十五五”期間，國(guó)家電網(wǎng)公司固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)達(dá)到4萬億元，較“十四五”投資增長(zhǎng)40%；將重點(diǎn)聚焦于綠色轉(zhuǎn)型、構(gòu)建新型電力系統(tǒng)、強(qiáng)化科技賦能等方面。相關(guān)公司（包括但不限于）：太陽電纜（002300）、中能電氣（300062）、東方電子（000682）、四方股份（601126）等。

2、存儲(chǔ)芯片：昨日，臺(tái)積電發(fā)布2025年第四季度業(yè)績(jī)報(bào)告，并公布2026年的資本開支指引。數(shù)據(jù)顯示，臺(tái)積電預(yù)計(jì)今年資本支出520億美元至560億美元，同比增長(zhǎng)至多36.92%。與此同時(shí)，英偉達(dá)方面也表示，去年第四季度再次提高了對(duì)三星電子和SK海力士的HBM4芯片供應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)。相關(guān)公司（包括但不限于）：兆易創(chuàng)新（603986）、北京君正（300223）、香農(nóng)芯創(chuàng)（300475）、德明利（001309）等。

3、AI應(yīng)用：昨日，有媒體實(shí)測(cè)發(fā)現(xiàn)，在千問APP中，用戶通過授權(quán)綁定淘寶閃購賬號(hào)后，能根據(jù)推薦選擇下單。在出行方面，能通過跳轉(zhuǎn)到飛豬APP進(jìn)行預(yù)定機(jī)票操作。相關(guān)公司（包括但不限于）：每日互動(dòng)（300766）、鼎捷數(shù)智（300378）、云賽智聯(lián)（600602）、漢得信息（300170）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買入超過1000萬的個(gè)股20只，凈賣出超過1000萬的個(gè)股22只。機(jī)構(gòu)席位買盤幾乎腰斬，賣盤小幅釋放，剪刀差大幅收窄后，機(jī)構(gòu)資金從周三大幅凈流入，轉(zhuǎn)為小幅凈流出，是上周二以來首次凈流出。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），只有存儲(chǔ)芯片被中幅加倉，AI應(yīng)用和商業(yè)航天出現(xiàn)劇烈分歧，AI應(yīng)用被小幅減倉，商業(yè)航天流入流出持平。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向），軍工、6G、光刻膠、消費(fèi)電子、云計(jì)算、燃?xì)狻⒅亟M、半導(dǎo)體、華為概念、旅游、次新和液冷被小幅加倉。汽車零部件、風(fēng)電和能源設(shè)備被中幅減倉，無人駕駛、專業(yè)工程、化學(xué)制藥、包裝因素、零售、光伏和AI醫(yī)療被小幅減倉。

總體來看，周四機(jī)構(gòu)和游資操作趨同。機(jī)構(gòu)席位買盤腰斬，賣盤釋放，轉(zhuǎn)為小幅凈流出，開始多翻空。游資買盤小幅萎縮，賣盤微幅釋放，流入流出基本持平。板塊資金流向上，機(jī)構(gòu)和游資合力減倉了AI應(yīng)用，但游資是大幅減倉，機(jī)構(gòu)僅小幅減倉。此外，在商業(yè)航天上，機(jī)構(gòu)分歧較大，流入流出持平，游資則有抄底動(dòng)作。由于主力在商業(yè)航天上有自救，所以板塊可能會(huì)有短暫反抽，但2浪結(jié)構(gòu)已經(jīng)形成，仍難快速走出3浪結(jié)構(gòu)。考慮到機(jī)構(gòu)和游資并未向其他方向調(diào)倉，所以市場(chǎng)主線熱點(diǎn)暫時(shí)不會(huì)切換。

「游資操作」

深南東路：凈買入泰爾股份（商業(yè)航天+軍工）5607萬、大業(yè)股份（商業(yè)航天+機(jī)器人）1582萬；

中山東路：凈買入視覺中國(guó)（AI應(yīng)用）1.62億、盛路通信（商業(yè)航天）1.5億；

作手新一：凈買入三變科技（能源設(shè)備+風(fēng)電）5166萬、眾信旅游（旅游）4906萬、漢朔科技（云計(jì)算）3018萬；

寧波桑田路：凈買入漢朔科技（云計(jì)算）3818萬；

炒股養(yǎng)家：凈買入博菲電氣（塑料）1425萬、領(lǐng)湃科技（鋰電池）1495萬、航天長(zhǎng)峰（商業(yè)航天+軍工）4528萬；

思明南路：凈買入七彩化學(xué)（化工+光刻機(jī)）4347萬；

湖里大道：凈買入巖山科技（AI應(yīng)用+腦機(jī)接口）5426萬。

「賬戶變動(dòng)」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來看，明日開倉可選AI應(yīng)用、CPO、無人駕駛。

「今日計(jì)劃」

格爾軟件603232、威士頓301315，AI應(yīng)用，反彈站上5日線布局10%，2股達(dá)成進(jìn)場(chǎng)條件則2選1。

萬集科技300552，無人駕駛，5日線不破布局10%。

兆龍互連300913，CPO，上漲1個(gè)點(diǎn)之下，5日線不破布局10%。

「持股策略」

融捷股份002192，鋰電池，依托10日線持倉。

大為股份002213，存儲(chǔ)芯片，依托20日線持倉。

挖金客301380，AI應(yīng)用，依托10日線持倉。

「核心股池」