2026.1.16【A股早報】：央行開年送出政策大禮包！

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「市場動向」

昨日市場三大指數漲跌不一，創業板指午后探底回升。截至收盤滬指跌0.33%報4112.60點，深成指漲0.41%報14306.73點，創業板指漲0.56%報3367.92點。滬深兩市成交額2.91萬億元，較上個交易日縮量1.04萬億元。板塊方面，貴金屬、電子化學品、存儲芯片等板塊漲幅居前，互聯網電商、軍工信息化、醫藥商業等板塊跌幅居前。

「走勢預判」

從技術形態上看，大盤連續調整后在周四收出十字星，雖然跌破了5日線，但還穩定在10日線之上。近期大盤可能會圍繞5日線和10日線橫盤震蕩，即便擊穿10日線，也能在20日線之上止跌企穩。也就是說，周二大盤調整至10日線附近，會暫時修整幾天，短暫止跌的概率在增加。不過只要20日線不跟隨，大盤就很難快速開啟新一輪主升浪。要謹防大盤短暫反抽后，急跌向20日線回撤。

「宏觀消息」

1、央行：國新辦昨日下午舉行新聞發布會，央行發布了一批貨幣金融政策，包括下調各類結構性貨幣政策工具利率、增加支農支小再貸款額度、設立民營企業再貸款、拓展多個結構性貨幣政策工具的支持范圍等。

2、存款：央行1月15日發布的金融數據顯示，2025年非銀行業金融機構人民幣存款增加6.41萬億元，年度增量比上年大幅提高147%，并且超過2015年的4.08萬億，創有統計數據以來新高。非銀存款2025年末總額為35.56萬億。

「行業消息」

1、能源設備：昨日，國家電網“十五五”投資計劃出爐?！笆逦濉逼陂g，國家電網公司固定資產投資預計達到4萬億元，較“十四五”投資增長40%；將重點聚焦于綠色轉型、構建新型電力系統、強化科技賦能等方面。相關公司（包括但不限于）：太陽電纜（002300）、中能電氣（300062）、東方電子（000682）、四方股份（601126）等。

2、存儲芯片：昨日，臺積電發布2025年第四季度業績報告，并公布2026年的資本開支指引。數據顯示，臺積電預計今年資本支出520億美元至560億美元，同比增長至多36.92%。與此同時，英偉達方面也表示，去年第四季度再次提高了對三星電子和SK海力士的HBM4芯片供應標準。相關公司（包括但不限于）：兆易創新（603986）、北京君正（300223）、香農芯創（300475）、德明利（001309）等。

3、AI應用：昨日，有媒體實測發現，在千問APP中，用戶通過授權綁定淘寶閃購賬號后，能根據推薦選擇下單。在出行方面，能通過跳轉到飛豬APP進行預定機票操作。相關公司（包括但不限于）：每日互動（300766）、鼎捷數智（300378）、云賽智聯（600602）、漢得信息（300170）等。

「機構操作」

前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股20只，凈賣出超過1000萬的個股22只。機構席位買盤幾乎腰斬，賣盤小幅釋放，剪刀差大幅收窄后，機構資金從周三大幅凈流入，轉為小幅凈流出，是上周二以來首次凈流出。

主線熱點中（近期機構主攻方向），只有存儲芯片被中幅加倉，AI應用和商業航天出現劇烈分歧，AI應用被小幅減倉，商業航天流入流出持平。

非主線熱點中（近期機構少量參與方向），軍工、6G、光刻膠、消費電子、云計算、燃氣、重組、半導體、華為概念、旅游、次新和液冷被小幅加倉。汽車零部件、風電和能源設備被中幅減倉，無人駕駛、專業工程、化學制藥、包裝因素、零售、光伏和AI醫療被小幅減倉。

總體來看，周四機構和游資操作趨同。機構席位買盤腰斬，賣盤釋放，轉為小幅凈流出，開始多翻空。游資買盤小幅萎縮，賣盤微幅釋放，流入流出基本持平。板塊資金流向上，機構和游資合力減倉了AI應用，但游資是大幅減倉，機構僅小幅減倉。此外，在商業航天上，機構分歧較大，流入流出持平，游資則有抄底動作。由于主力在商業航天上有自救，所以板塊可能會有短暫反抽，但2浪結構已經形成，仍難快速走出3浪結構。考慮到機構和游資并未向其他方向調倉，所以市場主線熱點暫時不會切換。

「游資操作」

深南東路：凈買入泰爾股份（商業航天+軍工）5607萬、大業股份（商業航天+機器人）1582萬；

中山東路：凈買入視覺中國（AI應用）1.62億、盛路通信（商業航天）1.5億；

作手新一：凈買入三變科技（能源設備+風電）5166萬、眾信旅游（旅游）4906萬、漢朔科技（云計算）3018萬；

寧波桑田路：凈買入漢朔科技（云計算）3818萬；

炒股養家：凈買入博菲電氣（塑料）1425萬、領湃科技（鋰電池）1495萬、航天長峰（商業航天+軍工）4528萬；

思明南路：凈買入七彩化學（化工+光刻機）4347萬；

湖里大道：凈買入巖山科技（AI應用+腦機接口）5426萬。

「賬戶變動」

「操作思路」

綜合持倉股板塊分布，以及近期主線熱點和非主線熱點階段表現來看，明日開倉可選AI應用、CPO、無人駕駛。

「今日計劃」

格爾軟件603232、威士頓301315，AI應用，反彈站上5日線布局10%，2股達成進場條件則2選1。

萬集科技300552，無人駕駛，5日線不破布局10%。

兆龍互連300913，CPO，上漲1個點之下，5日線不破布局10%。

「持股策略」

融捷股份002192，鋰電池，依托10日線持倉。

大為股份002213，存儲芯片，依托20日線持倉。

挖金客301380，AI應用，依托10日線持倉。

「核心股池」