今年利息又要降了！最早或為一季度

昨天（1月15日），央行舉辦發布會介紹貨幣金融政策效能，副行長鄒瀾表示，從今年看，降準降息還有一定空間。
鄒瀾表示，從政策利率來看，外部約束方面，目前人民幣匯率比較穩定，美元處于降息通道，匯率不構成很強的約束；內部約束方面，2025年以來，銀行凈息差已經出現企穩跡象，2026年還有規模較大的3年期及5年期的長期存款到期，此次下調各項結構性貨幣政策工具利率都有助于降低銀行付息成本，穩定凈息差，為降息創造一定空間。
開源證券預測，年內降息或為1-2次，每次幅度預計為10bp（0.1%），最早調降時點為一季度。

去年5月份，工、農、中、建、交、郵儲六大行集體下調存款掛牌利率，開啟了2023年來第六輪降息潮，此后股份制銀行也紛紛跟進。2025年10月份，多家村鎮銀行也開始補降，下調幅度最高的達到了0.8%。
目前，六大國有行一年期整存整取利率為0.95%，二年期為1.05%，三年期為1.25%，五年期為1.3%。而2023年6月份，一年期為1.65%，二年期為2.05%，三年期為2.45%，五年期為2.5%。
兩年時間降幅將近50%，可見情況多么慘。

不僅如此，不少銀行的定期存款利率甚至出現倒掛現象，也就是長期存款利率低于短期。
根據融360數字科技研究院發布的報告顯示，2025年3月，銀行業整存整取存款3年期平均利率為2.042%，而5年期平均利率則為1.883%。
建設銀行App顯示，該行三年期存款產品利率最高為1.55%，五年期存款產品利率最高為1.3%。招商銀行App顯示，該行三年期、五年期存款利率分別為1.25%、1.3%。

存款利率倒掛意味著銀行認為，未來存款利率將進一步下行，因此通過調低利率的方式，主動減少吸收利率較高的中長期存款。
央行副行長鄒瀾表示，2026年還有規模較大的3年期及5年期的長期存款到期，這些存款都將面臨重新定價。
目前尚未有全面、準確的2026年到期定存統計數據，多家機構測算的規模存在差異，總體看，兩年期及以上定期存款到期規模可能在30萬億元至60萬億元之間。