美國凌晨突襲：25%半導體關稅，中國廠商沉默，美國巨頭先崩

1 月 14 日，白宮宣布，對特定進口半導體、半導體制造設備及衍生品征收 25% 從價關稅。

而啟動的時間，是 1 月 15 日，再算上時差，基本沒有給市場任何的反應。

其實特朗普之前一直亂用關稅搞事情，為什么這輪不一樣呢？因為，「這次他們沒有喊口號」。

沒有“國家安全”的咆哮，沒有“中國威脅”的嘶吼，甚至連特朗普式的推特風暴都沒有。

25% 從價關稅就是按進口商品的價格，額外收四分之一的稅。

比如一塊價值 100 美元的芯片，現在進口到美國要多交 25 美元稅，最終要么賣家賺得少，要么買家花得多。

這次征稅的范圍很明確，包括部分半導體芯片、制造設備和相關衍生品，像英偉達的 H200 芯片、超威半導體的 Instinct MI325X 人工智能加速器芯片都在名單里。

按以往的套路，美國搞關稅總會先造勢，把理由說得冠冕堂皇。

但這次白宮只簡單發了個聲明，提了句依據《1962 年貿易擴展法》第 232 條款，連具體針對哪些國家都沒明說。

可明眼人都清楚，核心就是沖著全球半導體產業鏈來的，中國自然是重點影響對象。

這種低調操作，本質是想打個措手不及，減少國際社會的反對聲音。

大家可能會疑惑，美國加稅，中國廠商怎么沒大規模公開抗議？既沒有公開抗議，也沒有發布大規模應對聲明，顯得格外克制。

中國外交部發言人毛寧 15 日已就此事表明立場，稱 “對于美國輸華芯片問題以及關稅問題，中方都已經多次表明了立場”。

這不是被動，而是有底氣的表現，背后是中國半導體產業這些年的實實在在的變化。

最關鍵的一點是，我們對美國半導體產品的依賴度已經大幅下降。

海關數據顯示，2024 年中國從美國進口的集成電路，占總進口額的比例約 3%，金額約 440 億元人民幣。

半導體設備方面，從美國進口的金額占比也低于 20%，比 2021 年下降了 1.6 個百分點。

現在我們的進口來源越來越多元，新加坡、馬來西亞這些國家的進口占比都在上升，就算美國加稅，也不會打亂整體供應鏈。

更重要的是，中國自己的半導體產業已經起來了。

2024 年是個關鍵節點，芯片成了中國第一大出口商品，出口金額達 1595.5 億美元，同比增長 17.4%。

雖然部分高端設備和材料還需要突破，但中低端產品已經能自給自足，甚至大量出口。

美國這次加稅的商品，很多我們已經能找到替代，或者本身進口量就小，所以廠商沒必要慌，克制就是最有力的回應 —— 沒必要為影響不大的事情浪費精力。

相反，美國這邊剛宣布加稅，自己的半導體巨頭就先扛不住了。

1 月 15 日關稅生效當天，英偉達、超威半導體的股價就出現下跌，后續更是發布了盈利預警。

這不是偶然，而是美國半導體產業的結構性問題早就埋下的隱患。

美國半導體企業對中國市場的依賴度極高，2023 年美國半導體企業占據了中國市場 53.1% 的份額。

這些企業在中國賺了大量利潤，比如英偉達的很多高端芯片，主要買家就是中國的科技公司。

現在美國加稅，看似是針對進口，實則是讓這些美國企業失去價格優勢。

中國廠商要么轉向其他國家的替代產品，要么加大國產替代力度，美國巨頭的訂單自然會受影響。

更要命的是，美國本土半導體產能嚴重不足。數據顯示，美國芯片制造需求占全球 57%，但產能只占全球 10%，約 82% 的芯片制造需求依賴國外產能。

加稅之后，進口成本大幅上升，不僅下游的電子企業要花更多錢買芯片，美國本土的半導體制造企業也會受牽連—— 他們需要的很多先進制造設備和關鍵零部件，嚴重依賴從荷蘭、日本等國進口，加稅會直接推高生產成本。

工信部的專家早就分析過，美國加稅的成本，最終還是會落到自己人身上。多數關稅成本，都會通過漲價轉嫁給美國的消費者和企業。

比如手機、電腦這些用到芯片的產品，價格可能會上漲，普通老百姓要多花錢；中小企業因為成本上升，生存壓力會更大。

特朗普政府搞關稅，初衷是想讓制造業回流美國，保護本土產業。

但現實是，半導體產業是高度全球化的產業，設計、制造、封裝測試等環節分布在世界各地，不是靠加稅就能強行轉移的。

美國有設計優勢，但制造環節嚴重依賴亞洲，加稅只會打破這種平衡，讓全球供應鏈混亂，最終反噬自己的企業。

還有個細節很能說明問題，白宮在聲明里提到，在完成有關談判后，可能會根據情況調整關稅。

這其實是美國的無奈 —— 他們也知道加稅會傷害自己，所以留了談判的口子。

說白了，這次加稅就是想逼迫其他國家的半導體企業去美國建廠，把產能轉移到美國本土，本質是用貿易手段綁架產業。

但這種做法很難奏效。中國半導體行業協會已經明確了芯片原產地的認定規則，就是為了防止繞開關稅，同時進一步推動國產替代。

現在我們的半導體設備國產化率已經從 2019 年的約 10% 提升到 2023 年的 20% 左右，雖然還有差距，但進步速度很快。只要繼續堅持自主研發，后續對美國的依賴會越來越低。

回顧整個事件，美國凌晨突襲加稅，看似來勢洶洶，實則是打錯了算盤。

中國廠商的克制，是源于產業實力的提升和供應鏈的韌性；美國巨頭的受挫，是因為自身產業的短板和對全球市場的依賴。

半導體產業的競爭，最終拼的是技術實力和產業鏈完整度，不是靠關稅這種貿易手段就能贏的。

美國想靠加稅維持科技霸權，只會讓自己越來越被動。而中國半導體產業，在一次次外部壓力下，只會加速自主可控的步伐，走得更穩、更遠。

這場關稅風波，也給全世界提了個醒：全球化時代，產業鏈你中有我、我中有你，搞單邊制裁和貿易保護，最終只會搬起石頭砸自己的腳。