國網(wǎng)4萬億投資落地新型電力系統(tǒng)建設(shè) 核心概念股圖譜解析

史上最大電網(wǎng)投資正式敲定！

1月15日，國家電網(wǎng)宣布，“十五五”期間固定資產(chǎn)投資預(yù)計達4萬億元，較“十四五”時期增長40%。這筆投資的核心落點在于構(gòu)建更智能、更綠色的電網(wǎng)體系，將帶動新型電力系統(tǒng)全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，推動經(jīng)營區(qū)風(fēng)光新能源年均新增裝機2億千瓦左右，助力非化石能源消費占比穩(wěn)步提升至25%。

在全球能源轉(zhuǎn)型加速、AI算力需求爆發(fā)、海外電網(wǎng)老化升級及國內(nèi)政策精準(zhǔn)引導(dǎo)的多重背景下，電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)正迎來前所未有的發(fā)展機遇。從海外政策風(fēng)向到國內(nèi)產(chǎn)業(yè)布局，從傳統(tǒng)電網(wǎng)升級到新型電力系統(tǒng)建設(shè)，多重利好因素形成共振，推動行業(yè)進入長期景氣周期。

高盛預(yù)測，未來10年AI推動的全球數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施與能源體系投資規(guī)模將達5萬億美元，電網(wǎng)設(shè)備作為核心支撐環(huán)節(jié)，無疑將成為這場投資浪潮的直接受益者。

電力設(shè)備核心概念股

1、變壓器領(lǐng)域

特變電工：國內(nèi)特高壓變壓器龍頭，市占率第一，主導(dǎo)國內(nèi)80%特高壓標(biāo)準(zhǔn)制定，產(chǎn)品出口全球。近期中標(biāo)國家電網(wǎng)±800千伏藏粵直流工程換流站項目，在特高壓交流變壓器領(lǐng)域市占率穩(wěn)居前三。其高壓電纜、組配件等產(chǎn)品已批量出口東南亞、中東市場，海外收入占比突破20%。

特銳德：全球領(lǐng)先的高壓預(yù)裝式變電站企業(yè)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者。高壓預(yù)裝式變電站、箱式變壓器在新能源發(fā)電領(lǐng)域穩(wěn)居第一，是全球新型電力系統(tǒng)構(gòu)建的核心產(chǎn)品。面向未來AI算力需求，公司打造“110kV/220kV高壓+SST”解決方案，打通最優(yōu)能源路徑，預(yù)計2027年推出1.0產(chǎn)品并完成第三方認(rèn)證。25年中標(biāo)沙特“2030愿景”項目彰顯國際化產(chǎn)品實力，海外收入保持高增速，成為業(yè)績的重要增長極。

金盤科技：干式變壓器龍頭企業(yè)，開展固態(tài)變壓器技術(shù)研究。主打新能源配套用干式變壓器，產(chǎn)品應(yīng)用于光伏儲能、軌道交通等高增長場景。近期與陽光電源合作開發(fā)光儲一體化變電站，成功交付寧夏儲能示范項目，年產(chǎn)能突破10萬臺。

2、電力自動化與繼電保護

四方股份：電力系統(tǒng)自動化專家，繼電保護裝置技術(shù)先進，訂單增速穩(wěn)定。公司率先布局英偉達推薦的800VDC供電架構(gòu)，多款SST產(chǎn)品已完成交付。2025年參與攀西特高壓交流工程控制系統(tǒng)設(shè)計，在新能源并網(wǎng)智能控制領(lǐng)域積累深厚。

思源電氣：輸配電設(shè)備制造商，海外業(yè)務(wù)占比高，覆蓋歐洲、北美等市場。在繼電保護、無功補償裝置領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先，2025年上半年海外訂單同比增長46%，毛利率顯著高于國內(nèi)。公司參與設(shè)計的“數(shù)字閩電”平臺已應(yīng)用于福建新型電力系統(tǒng)示范區(qū)，實現(xiàn)微電網(wǎng)調(diào)度效率提升30%。

國電南瑞：電網(wǎng)自動化和繼電保護絕對龍頭，壟斷電網(wǎng)調(diào)度、控制保護等核心軟件市場。

3、儲能與新能源配套

陽光電源：全球儲能系統(tǒng)集成龍頭，深度參與北美儲能市場。

伊戈爾：光伏變壓器、儲能設(shè)備供應(yīng)商，技術(shù)儲備豐富，海外訂單增長顯著。

新特電氣：變頻用變壓器龍頭，前瞻布局固態(tài)變壓器，預(yù)計2027年小批量交付。

總結(jié)：國家電網(wǎng)4萬億投資不僅是短期穩(wěn)增長的重要抓手，更是支撐新能源革命與新型電力系統(tǒng)建設(shè)的長期布局。電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈將迎來高景氣周期，具備技術(shù)壁壘、全球化能力與高效產(chǎn)能的龍頭企業(yè)將持續(xù)領(lǐng)跑。變壓器、特高壓、配網(wǎng)、儲能等細(xì)分賽道龍頭也將充分受益于行業(yè)擴容，共享萬億投資盛宴。

投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。資料僅供參考，不能作為投資依據(jù)，文章提及個股只做科普，不作推薦，不對任何人構(gòu)成投資建議！