江蘇
2026開年，全球電力市場的警報聲持續拉響。
美國能源部最新報告警告，到2030年美國停電次數可能再增加100%，2025-2028年數據中心累計電力缺口將從44吉瓦增至47吉瓦，相當于9個邁阿密的總用電量。
歐洲多國也陷入電力緊張，德國、法國接連上調工業用電價格，部分高耗能企業被迫限產；國內部分地區夏季用電高峰已提前顯現，電網負荷屢創新高。
這場全球電力緊缺，不是短期偶然現象，而是供需失衡的必然結果。
最核心的推手有兩個：一是AI產業爆發帶來的算力中心電力需求激增；二是電動汽車規模化普及催生的新增用電缺口。兩者疊加，正在重塑全球電力供需格局。
資本市場早已聞風而動。電力板塊開年逆勢走強，電網設備、儲能、綠電等細分賽道批量上漲，資金搶籌跡象明顯。
但多數人盲目跟風炒作，卻沒抓住核心邏輯：電力緊缺的本質是“需求爆發+供給不足+電網適配滯后”，對應的投資主線應圍繞“增供給、強電網、調儲能”三大核心方向。
經過梳理，有4只核心標的已經卡位這條主線，分別覆蓋電網升級、儲能、綠電、電力設備四大核心環節，業績增長確定性極強。
今天這篇文章，就把邏輯講透：全球電力緊缺的底層原因是什么？AI和電車到底帶來多大電力增量？4只核心標的各自的核心優勢在哪？
全球電力緊缺，真因不是“缺煤缺氣”
很多人把電力緊缺歸咎于傳統能源供應不足，但這只是表象。
真正的核心矛盾，是電力需求的爆發式增長，遠超供給和電網的承載能力。而需求端的兩大“吞電巨獸”，正是AI和電動汽車。
1. 推手一：AI算力中心，一臺設備堪比一座中小城市耗電
AI大模型訓練和推理，是名副其實的“電力黑洞”。
全美最大公用事業公司愛克斯龍CEO直言，美國能源電網已瀕臨“拋錨”，而算力中心是主要推手。微軟、谷歌等科技巨頭在弗吉尼亞、俄勒岡等地大規模建設的數據中心，單座設施耗電量就堪比一座中小城市。
2. 推手二：電動汽車，全球年耗電已超阿根廷全國用電量
電動汽車的規模化普及，正在快速推高電力需求。
IEA數據顯示，2024年全球電動汽車 fleet 耗電量約180太瓦時，較上年增長近60%，這一數值已超過阿根廷全國的年用電量。全球范圍內，電動汽車占最終電力消費的比例已達0.7%，預計到2030年將升至2.5%。
3. 供給與電網滯后：缺口擴大的“隱形推手”
需求爆發的同時，供給端和電網端的短板進一步放大了缺口。
供給端，傳統能源產能擴張放緩，而風電、光伏等新能源存在間歇性、波動性缺陷，無法穩定填補缺口；電網端，多國基礎設施老化嚴重，美國電網平均壽命已超30年，部分設備服役超半個世紀，且跨區域互聯水平低，無法高效調配電力。
核心邏輯：電力投資的3條主線，確定性最高
面對全球電力緊缺，解決思路很清晰：要么增加電力供給，要么強化電網適配能力，要么通過儲能調節供需平衡。對應的“增供給、強電網、調儲能”三大主線，是確定性最高的投資方向。
1. 增供給：綠電是核心方向，確定性最強
傳統能源產能擴張受限，新能源成為增供主力。
全球清潔能源投資占比已達67%，2025年總額超3.3萬億美元，十年間可再生能源支出翻倍。國內光伏度電成本已降至0.2元/kWh以下，海上風機單臺年發電量超2000萬千瓦時，綠電已具備經濟性優勢。
2. 強電網：電網升級迫在眉睫，千億級市場打開
電網是電力輸送的“血管”，供需失衡的核心痛點之一就是電網適配能力不足。
一方面，老舊電網需要改造升級，提升輸電效率和穩定性；
