全球股市最大風口，徹底爆了！

作者 | 銳眼哥

來源 | 財經(jīng)銳眼（ID：BJCJRY）

價格暴漲，存儲芯片廠商簡直賺麻了。

存儲產(chǎn)品，價格漲到天上？

這幾天，全球三大存儲芯片廠商之一的韓國SK海力士，將向全體員工發(fā)放人均超1.36億韓元（約合64萬元人民幣）績效獎金的新聞刷屏網(wǎng)絡(luò)，網(wǎng)友紛紛表示十分羨慕。

海力士對員工如此闊綽，一方面是因為，去年9月把激勵制度變成“將年度營業(yè)利潤的10%納入獎金池”，另一方面自然是產(chǎn)品價格的暴漲。

過去的幾個月，全球存儲硬件市場經(jīng)歷了一場前所未有的價格飆升，內(nèi)存和硬盤價格如同坐上火箭般持續(xù)攀升。

根據(jù)行業(yè)監(jiān)測數(shù)據(jù)，內(nèi)存價格平均上漲了344%，其中DDR5內(nèi)存條從2025年9月起價格上漲超過300%，DDR4內(nèi)存條漲幅也超過150%。

AI爆發(fā)之下，硬盤市場也大幅漲價。主流機械硬盤（HDD）價格在四個月內(nèi)平均上漲了50%左右，部分型號漲幅高達66%。固態(tài)硬盤（SSD）價格平均上漲75%左右，1TB容量的SSD從2024年底的約60美元飆升至2026年初的144美元以上，漲幅超過140%。

目前，HBM、DDR5為代表的高端存儲產(chǎn)品漲價最為顯著，幾倍幾倍的漲；DDR4、HDD為代表的低端產(chǎn)品，較前者漲幅較小，但漲幅也非常明顯。

現(xiàn)在的內(nèi)存價格，真的是一天一個價，甚至是一天幾個價。筆者在抖音上看到，有賣家說上午一個價，到了下午市場報價又漲了。“一箱內(nèi)存條價值等于上海一套房”的消息，也在朋友圈廣泛傳播。

存儲產(chǎn)品漲價，讓想要買電腦的消費者直呼買不起，去年幾千塊錢就能配一臺電腦，今年就只能買幾根內(nèi)存條了。

在AI算力大爆發(fā)之后，服務(wù)器級內(nèi)存的價格漲勢更為驚人，SK海力士和三星電子的256GB DDR5服務(wù)器內(nèi)存單條售價已從約3萬元上漲至4.5萬元-6萬元。

AI服務(wù)器對內(nèi)存的需求量是普通服務(wù)器的8-10倍。以英偉達Blackwell架構(gòu)AI加速器為例，單臺服務(wù)器的內(nèi)存配置高達1TB以上，而同級別的傳統(tǒng)服務(wù)器通常僅需128GB。

在需求暴增之下，廠商的產(chǎn)能策略調(diào)整，又成為價格暴漲的直接推手。全球三大存儲芯片制造商三星、SK海力士、美光，集體將產(chǎn)能轉(zhuǎn)向利潤更高的AI服務(wù)器所需的高性能存儲產(chǎn)品，大幅縮減消費級存儲產(chǎn)品產(chǎn)能，美光甚至直接宣布停止直接停止銷售消費級存儲產(chǎn)品，將產(chǎn)能全部轉(zhuǎn)向云服務(wù)和數(shù)據(jù)中心市場。

存儲廠商們，還通過控量漲價策略進一步推高價格，確保自己賺的盆滿缽溢。由于三星、SK海力士和美光三家公司控制著全球超過93%的DRAM市場份額，高度集中的市場格局讓它們說漲就漲。“控量漲價”策略，已經(jīng)被它們玩的得心應(yīng)手、爐火純青。

這不，前幾天三星和SK海力士就計劃在2026年第一季度將服務(wù)器DRAM價格較2025年第四季度再提升60%-70%?。

國際存儲巨頭，股價暴漲數(shù)倍

產(chǎn)品供不應(yīng)求、價格暴漲，最容易引發(fā)相關(guān)公司股價上漲。

美股的美光科技，股價從2025年4月的60美元附近，一路漲到目前的365美元，股價暴漲近500%。

最近，美光又曝出計劃以18億美元收購力積電（PSMC）在銅鑼的廠房（不含生產(chǎn)相關(guān)機器設(shè)備），雙方將建立長期的DRAM先進封裝代工關(guān)系。

美光高管最近似乎也在“火上澆油”，公司運營執(zhí)行副總裁Manish Bhatia上周五在紐約州一個生產(chǎn)基地奠基儀式后接受采訪時表示，“我們當前看到的短缺程度的確前所未有”。他指出，“制造AI加速器所需的高帶寬內(nèi)存“正在消耗全行業(yè)的大量產(chǎn)能，以至于手機和個人電腦等傳統(tǒng)領(lǐng)域面臨嚴重短缺。”

主營業(yè)務(wù)為閃存卡、SSD和嵌入式存儲解決方案的閃迪，漲幅更為夸張。過去幾個月從不到28美元暴漲到432美元，漲幅高達1450%！

韓國股市，也在存儲產(chǎn)品漲價帶動下漲瘋了。

在韓國綜合股價指數(shù)（KOSPI）中，三星電子占指數(shù)權(quán)重約18.33%，是最大單一權(quán)重股；SK海力士權(quán)重約10.89%，是第二大權(quán)重股。兩家巨頭在KOSPI指數(shù)中的權(quán)重合計約為30%，得益于兩者股價暴漲，韓國股市從2025年4月的2284點，暴漲到最近的4935點，漲幅高達116%。

從某種角度說，過去一年，韓國股民人均賺了一倍！

展望未來，韓國股民或許還將在這波存儲產(chǎn)品超級牛市中繼續(xù)獲利。

A股存儲板塊，同樣漲瘋了

自從去年三季度存儲產(chǎn)品價格大漲以來，A股也誕生了多家大牛股，人們熟知的有佰維存儲、德明利、江波龍、香農(nóng)芯創(chuàng)等。

2025年，佰維存儲大漲85%、德明利暴漲274%、江波龍暴漲185%、香農(nóng)芯創(chuàng)暴漲408%。

2026年以來，之前股價漲幅相對落后的佰維存儲率先發(fā)力，開年至今已經(jīng)暴漲近66%；德明利大漲20%左右，江波龍大漲40%左右，香農(nóng)芯創(chuàng)上漲14%左右。

佰維存儲最近發(fā)布了2025年業(yè)績預(yù)增公告。預(yù)計2025年實現(xiàn)凈利潤8.50億元-10.00億元，同比增長427.19%-520.22%。尤其是四季度，公司單季凈利潤預(yù)計達到8.2億-9.7億元，環(huán)比增長超200%。

可以看出，三季度后存儲產(chǎn)品價格的暴漲，讓佰維存儲受益非常明顯。

佰維存儲稱，公司2025年在人工智能新興端側(cè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)保持高速增長趨勢，持續(xù)強化先進封裝能力建設(shè)，晶圓級先進封測制造項目整體進展順利，目前正按照客戶需求推進打樣和驗證工作，為客戶提供“存儲+晶圓級先進封測”的一站式綜合解決方案。

此外，存儲芯片產(chǎn)業(yè)鏈中的接口互連芯片供應(yīng)商瀾起科技，最近也披露了2025年業(yè)績預(yù)增公告，預(yù)計2025年度實現(xiàn)凈利潤21.50億元-23.50億元，同比增長52.29%-66.46%。

瀾起科技方面表示，“受益于人工智能產(chǎn)業(yè)趨勢，行業(yè)需求旺盛，公司的互連類芯片出貨量顯著增加，推動公司2025年度經(jīng)營業(yè)績較上年同期實現(xiàn)大幅增長。”

接口芯片相當于存儲芯片的“交通指揮員”，在CPU與存儲芯片之間精準緩沖地址、命令與數(shù)據(jù)信號，有效抑制高速下信號衰減問題，保障高性能內(nèi)存系統(tǒng)穩(wěn)定運行，起到關(guān)鍵連接作用。

2024年，瀾起科技內(nèi)存互連芯片以36.8%的市場份額，位居全球第一。公司跟全球主要存儲廠商三星、SK海力士、美光等有深度合作，還為后面要上市的長江存儲提供內(nèi)存接口和信號調(diào)節(jié)芯片，并跟長江存儲合作開發(fā)國產(chǎn)DDR5模組，推動“國產(chǎn)內(nèi)存接口芯片+國產(chǎn)內(nèi)存顆粒”的自主化進程。

短期看，存儲產(chǎn)品供需矛盾依然無解，且有愈演愈烈的趨勢。資金抓住當下風口，一個勁猛炒存儲類股票，實屬再正常不過。長期看，沒有任何電子產(chǎn)品是短缺的，投資者需要注意在風口消失之前退場，保住勝利果實。