三部門：延續實施創新企業CDR稅收優惠政策

為繼續支持實施創新驅動發展戰略，財政部、稅務總局和中國證監會日前發布《關于延續實施創新企業境內發行存托憑證試點階段有關稅收政策的公告》。

個人所得稅政策方面，公告明確，自2026年1月1日至2027年12月31日，對個人投資者轉讓創新企業CDR取得的差價所得，暫免征收個人所得稅。

自2026年1月1日至2027年12月31日，對個人投資者持有創新企業CDR取得的股息紅利所得，實施股息紅利差別化個人所得稅政策，具體參照《財政部 國家稅務總局 證監會關于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》《財政部 國家稅務總局 證監會關于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》的相關規定執行，由創新企業在其境內的存托機構代扣代繳稅款，并向存托機構所在地稅務機關辦理全員全額明細申報。對于個人投資者取得的股息紅利在境外已繳納的稅款，可按照個人所得稅法以及雙邊稅收協定（安排）的相關規定予以抵免。

企業所得稅政策方面，公告明確，一是對企業投資者轉讓創新企業CDR取得的差價所得和持有創新企業CDR取得的股息紅利所得，按轉讓股票差價所得和持有股票的股息紅利所得政策規定征免企業所得稅。

二是對公募證券投資基金（封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金）轉讓創新企業CDR取得的差價所得和持有創新企業CDR取得的股息紅利所得，按公募證券投資基金稅收政策規定暫不征收企業所得稅。三是對合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）轉讓創新企業CDR取得的差價所得和持有創新企業CDR取得的股息紅利所得，視同轉讓或持有據以發行創新企業CDR的基礎股票取得的權益性資產轉讓所得和股息紅利所得征免企業所得稅。

增值稅政策方面，公告稱：一是對個人投資者轉讓創新企業CDR取得的差價收入，暫免征收增值稅。二是對單位投資者轉讓創新企業CDR取得的差價收入，按金融商品轉讓政策規定征免增值稅。三是自2026年1月1日至2027年12月31日，對公募證券投資基金（封閉式證券投資基金、開放式證券投資基金）管理人運營基金過程中轉讓創新企業CDR取得的差價收入，暫免征收增值稅。四是對合格境外機構投資者（QFII）、人民幣合格境外機構投資者（RQFII）委托境內公司轉讓創新企業CDR取得的差價收入，暫免征收增值稅。

此次出臺的并非全新政策，是對2023年啟動的CDR稅收優惠政策延期兩年，體現了國家對科技創新企業融資渠道建設的持續支持。

公告所稱創新企業CDR，是指符合《國務院辦公廳轉發證監會關于開展創新企業境內發行股票或存托憑證試點若干意見的通知》規定的試點企業，以境外股票為基礎證券，由存托人簽發并在中國境內發行，代表境外基礎證券權益的證券。