馬斯克瘋了？一夜炸出十萬億太空光伏新賽道

馬斯克又成為了一個萬億級新產(chǎn)業(yè)的引領(lǐng)者。

昨晚（1月22日），在一場達(dá)沃斯論壇對話中，他明確以“年發(fā)射8000次”為目標(biāo)推進(jìn)太空光伏AI衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)部署，引爆了全球?qū)Α疤展夥边@一全新產(chǎn)業(yè)的關(guān)注。

他是這么說的，2026年要實現(xiàn)星艦完全復(fù)用，以年發(fā)射8000次為前提，為太空數(shù)據(jù)中心與月球基地鋪路，實現(xiàn)成本下降100倍至每磅＜100美元，然后在接下來幾年內(nèi)，要大規(guī)模發(fā)射太陽能AI衛(wèi)星，實現(xiàn)能源自由。

藍(lán)圖非常宏大，想象力拉滿，比如：

1，以星艦為唯一發(fā)射平臺，2026年攻克完全可重復(fù)使用，目標(biāo)24小時內(nèi)單箭復(fù)用10次，發(fā)射間隔縮至每小時一次。

這不是癡人說夢話，而是已經(jīng)在推進(jìn)的項目。

目前，SpaceX已在德州、佛州建造6座發(fā)射回收一體臺，啟動Gigabay工廠，初期年產(chǎn)1000艘星艦，遠(yuǎn)期年產(chǎn)1萬艘，以支撐后續(xù)的工業(yè)化發(fā)射節(jié)奏。

2，按年8000次計算，約每小時1次、日均22次，是2024年全球總發(fā)射量（約200次）的40倍。

單艦載荷超100噸，年總載荷超百萬噸，由此實現(xiàn)太空太陽能陣列、月球基地與火星移民的規(guī)模化運(yùn)輸。

3，一年8000次發(fā)射，僅僅是太空光伏計劃“三步走”的第二步。

接下來，要每年部署100GW衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)，效率為地面5倍以上，沒有晝夜、天氣、大氣衰減的影響，再配合背陽面超低溫散熱，發(fā)電效率拉滿，然后計劃通過激光向各個項目傳送能量。

接下來就是第三步，在月球建廠就地取材造衛(wèi)星，拉低星際運(yùn)輸成本，支撐更大規(guī)模的能源捕獲與太空基建，打造超級太空城市。

馬斯克的這番藍(lán)圖一經(jīng)描述出來，迅速火爆全球，引發(fā)了對“太空光伏”產(chǎn)業(yè)的巨大遐想。

我們算一筆賬：

每年部署100GW容量的太陽能AI衛(wèi)星，規(guī)模相當(dāng)于現(xiàn)有美國全國電力需求的四分之一，足可以支撐超10億臺服務(wù)器的算力消耗。

假設(shè)每顆衛(wèi)星配備約100千瓦的柔性鈣鈦礦/疊層太陽能電池陣，集成AI算力模塊，通過激光鏈路構(gòu)建分布式太空數(shù)據(jù)中心。

以當(dāng)前電池單價100—150元/W，組件+系統(tǒng)120—180元/W計算，太空光伏（含電池+組件+系統(tǒng)）催生的直接市場空間就高達(dá)約1.2—1.8萬億元。

疊加發(fā)射與地面接收，那么上下游全產(chǎn)業(yè)鏈可達(dá)3—5萬億元。

接下來5-10年，隨著技術(shù)成熟與成本下降，美國、中國、歐洲等各地加入競爭，市場將進(jìn)一步擴(kuò)大，2035年有望沖擊十萬億級市場。

這就是當(dāng)下資本市場的邏輯，因此馬斯克的藍(lán)圖一曝光，迅速掀起了太空光伏的新一輪行情。

那么，太空光伏的核心標(biāo)的有哪些呢？

1，乾照光電。

公司是砷化鎵電池龍頭，現(xiàn)階段太空光伏的業(yè)績龍頭。

公司的三結(jié)砷化鎵批量效率30%+，實驗室達(dá)34.5%；抗輻射能力為硅基10倍，耐受-170℃至120℃溫差，年衰減率0.5%，壽命超20年，國內(nèi)市占率超60%。

現(xiàn)階段，砷化鎵電池在技術(shù)落地上更具有優(yōu)勢，因此被太空光伏廣泛使用，將最先在業(yè)績上反映出來。

公司2025年上半年砷化鎵銷量同比翻倍，前三季度持續(xù)高增，國內(nèi)發(fā)射的衛(wèi)星51%采用其產(chǎn)品，為電科藍(lán)天（太陽翼市占50%）唯一外延片供應(yīng)商，綁定G60千帆、中國星網(wǎng)等頭部星座。

2026年，國內(nèi)低軌衛(wèi)星發(fā)射量預(yù)計2300-2500顆，公司未交付航天訂單6-8億元，2026年Q2前全部交付。

另外，公司也已經(jīng)通過Intelsat間接供貨星鏈，并正在推進(jìn)亞馬遜Kuiper的認(rèn)證。

現(xiàn)在的問題是，砷化鎵雖為當(dāng)前主流路線，但鈣鈦礦/晶硅疊層等新技術(shù)快速迭代，實驗室效率已超33%，追上了砷化鎵。

而砷化鎵相對昂貴，砷化鎵太空電池約180-220元/W，鈣鈦礦/晶硅疊層實驗室/小批量約30-50元/W，疊層規(guī)模化量產(chǎn)后有望降至5-10元/W，兩者成本差達(dá)10-40倍。

這就導(dǎo)致整個太空光伏產(chǎn)業(yè)鏈在積極向鈣鈦礦/晶硅疊層路線轉(zhuǎn)型，預(yù)計2027年后，鈣鈦礦/晶硅疊層產(chǎn)品將逐步進(jìn)入衛(wèi)星供應(yīng)鏈，在未來3-5年內(nèi)逐步替代砷化鎵。

2，隆基綠能。

隆基是電池組件龍頭，在柔性晶硅-鈣鈦礦光伏技術(shù)上業(yè)內(nèi)一流。

根據(jù)《Nature》刊發(fā)的論文，其最新鈣鈦礦疊層效率高達(dá)29.8%，能夠耐-150℃至180℃極端溫差，是未來適配衛(wèi)星可展開太陽翼的理想之選。

根據(jù)中國載人航天工程辦公室通報，2022年11月，隆基鈣鈦礦光伏板搭載神舟十五號，在軌測試6個月，功率衰減＜5%，為國內(nèi)首家完成太空實測的光伏企業(yè)。

公司在2022年已成立“未來能源太空實驗室”，對接工信部的“逐日工程”（空間太陽能電站），實驗室聚焦太空光伏組件、無線傳能，與航天科技集團(tuán)聯(lián)合研發(fā)，為“逐日工程”柔性疊層組件核心供應(yīng)商。

隆基2025年12月投資者交流會披露，“逐日工程”2026年計劃搭載低軌驗證星，驗證激光傳能與AI算力衛(wèi)星能源適配，支撐100kW級衛(wèi)星的供電需求。

該產(chǎn)品已經(jīng)進(jìn)入量產(chǎn)階段，根據(jù)隆基2026年1月產(chǎn)能規(guī)劃公告，新技術(shù)用純銅漿料路線，取代了傳統(tǒng)的銀包銅方案，良率已達(dá)95%+，二季度開始單瓦成本降0.02-0.05元，對應(yīng)降本10%+。

3，天合光能。

電池組件二線龍頭，技術(shù)上布局全面。

根據(jù)2026年1月機(jī)構(gòu)調(diào)研紀(jì)要，公司基于P型Cz硅片HJT底電池，狹縫涂布+大面積鈣鈦礦鈍化，厚度75μm；小面積疊層效率35%、大面積疊層32.6%（組件功率886Wp），均為行業(yè)領(lǐng)先。

與隆基類似，公司積極采用純銅漿替代銀漿的工藝將在上半年量產(chǎn)，預(yù)計單瓦成本降8%-10%，與BC、HJT工藝兼容，良率目標(biāo)95%+。

公司在相關(guān)技術(shù)上儲備豐厚，覆蓋HJT/鈣鈦礦、III-V族/晶硅疊層、柔性砷化鎵三條太空光伏路線。

不過，太空光伏方案需通過宇航級環(huán)境測試（-170℃至120℃、輻照、真空），在軌驗證預(yù)計2027年啟動，進(jìn)度比隆基稍慢一步。

4，東方日升。

公司是電池組件的三線企業(yè)，規(guī)模不算大，但擁有獨(dú)特優(yōu)勢。

最大的亮點是，公司已成功進(jìn)入星鏈供應(yīng)鏈。

2025年12月公司披露，2024年起通過第三方向SpaceX供數(shù)萬片50μm HJT，用于星鏈V2 mini/V3太陽翼，中試線年化產(chǎn)能12MW，為A股唯一確認(rèn)星鏈光伏供應(yīng)商。

主要原因是，公司的抗輻射P型HJT已通過歐美認(rèn)證，優(yōu)于PERC（15%），適配低軌衛(wèi)星5-7年在軌壽命，因此獲得了為星鏈供貨的核心資質(zhì)。

根據(jù)2026年1月供應(yīng)鏈調(diào)研，公司計劃Q2接受SpaceX現(xiàn)場審核，通過后有望從第三方供貨轉(zhuǎn)為直供，供貨份額或提升3—5倍。

而且，2026年1月17日，公司也與上海港灣簽署了一份戰(zhàn)略合作公告，聚焦“鈣鈦礦+P型HJT”太空應(yīng)用研發(fā)，東方日升出超薄HJT，上海港灣出宇航級鈣鈦礦，目標(biāo)實驗室疊層效率30.99%，2027年在軌驗證。

5，鈞達(dá)股份

電池組件三線龍頭，技術(shù)突破最領(lǐng)先。

根據(jù)2026年1月5日互動平臺回復(fù)，公司的鈣鈦礦-TOPCon疊層效率高達(dá)33.53%，業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。

主要原因是，公司合作方為尚翼光電，依托中科院上海光機(jī)所技術(shù)背景，是國內(nèi)稀缺的衛(wèi)星電池生產(chǎn)商，其核心團(tuán)隊深耕鈣鈦礦航天應(yīng)用多年，建有獨(dú)有的太空仿真研發(fā)平臺。

不過，需要注意的是，該技術(shù)為小面積電池效率（非組件級），目前僅處于實驗室階段，并未量產(chǎn)。

另外，根據(jù)2026年1月13日的《增資協(xié)議》，公司出資3000萬元獲星翼芯能16.6667%股權(quán)，星翼芯能承接尚翼光電資產(chǎn)與業(yè)務(wù)，雙方排他性成立合資公司，聚焦CPI膜及CPI膜+晶硅電池結(jié)合產(chǎn)品。

合資公司計劃Q2啟動試產(chǎn)，目標(biāo)良率90%+，支撐太空光伏產(chǎn)品送樣，目前正推進(jìn)星鏈供應(yīng)鏈的認(rèn)證，處于前期送樣與認(rèn)證準(zhǔn)備階段，尚未進(jìn)入正式認(rèn)證流程。