四川
近期，以光模塊CPO、光通信、PCB為代表的AI算力方向震蕩調整，同時，資金則呈現加速布局態勢，近5日，同指數規模最大通信ETF華夏（515050）獲得資金連續凈流入，累計吸金2.43億元。資料顯示，該ETF最新規模超80億元，深度聚焦電子（芯片、PCB、消費電子）+通信（光模塊、服務器）算力硬件。同花順數據顯示，該指數CPO+CPB概念股權重合計超76%，位居全市場第一。前5大權重股分別為中際旭創、新易盛、立訊精密、工業富聯、兆易創新。場外聯接(A類：008086；C類：008087)；
中信證券研報稱，AI算力需求爆發推動光通信產業升級，海外云廠商及臺積電資本開支持續擴張，印證AI基礎設施需求強勁，帶來旺盛的高速率光模塊需求。盡管高速光芯片等物料短期供給存在缺口，但上游廠商積極擴產，疊加硅光方案滲透率提升，供應鏈瓶頸有望緩解。技術迭代方面，NPO憑借低功耗、高帶寬及可維護性優勢，正成為Scaleup層面的關鍵過渡方案，頭部企業已率先布局，推動行業向更高效的光互聯架構演進。看好國內光通信龍頭公司的發展潛力。維持通信行業“強于大市”評級。
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