儲能產業格局生變：新機制下哪些公司能領跑？

國家發展改革委的一紙公文剛剛落地，儲能行業就從過去簡單追求裝機規模的軌道，駛向了價值競爭的新賽道。

2026年1月30日，國家發展改革委、國家能源局發布《關于完善發電側容量電價機制的通知》（發改價格〔2026〕114號，下稱114號文）。這份文件首次從國家制度層面確認了新型儲能的容量價值，電網側獨立新型儲能正式被納入發電側容量電價機制。

新政策的本質是以“同工同酬”為原則，使電網側獨立新型儲能享受與煤電等傳統電源類似的容量電費補償，為其提供穩定可預期的收入來源。

容量電價政策的出臺，標志著中國儲能行業告別過去依賴電量套利、“唯規模論”的早期發展階段。

01 規則改寫：容量電價開啟儲能價值新時代

中國儲能產業正站在一個關鍵的轉折點上。過去幾年，行業在規模上取得了爆炸式增長，截至2025年12月底，中國新型儲能累計裝機規模達到144.7 GW，同比增加85%，歷史性突破100GW大關。

這一快速增長背后，是新能源大規模并網帶來的系統調節壓力。隨著新能源占比快速提高，電力系統的調節需求更多集中在高峰時段的功率支撐，系統急需能夠在關鍵時刻持續穩定放電的調節資源。

容量電價機制的引入，改變了儲能行業的游戲規則。根據新政策，電網側獨立新型儲能的容量電價將以當地煤電容量電價標準為基礎，根據頂峰能力按比例折算。

折算的核心參數是滿功率連續放電時長與全年最長凈負荷高峰持續時長的比值，這直接引導儲能技術向長時化發展。

中國化學與物理電源行業協會儲能應用分會副秘書長馮思瑤指出，對于短時儲能（如2小時以下），其容量電價會被折算為較低水平；而能夠持續放電更長時長的儲能項目（如4小時及以上），預計能獲得更高的容量電價。

02 賽道分化：從規模競賽到價值深耕的市場重構

在政策引導下，儲能市場正在經歷結構性分化。根據長江證券的研究，不同省份對儲能的需求呈現明顯差異。

山東、內蒙古、山西等新能源富集省份成為儲能需求的主要增長區。研究預測，2026年山東省儲能功率年新增上限可達6.6GW，內蒙古達18.8GW，山西達4.8GW。

工商業儲能作為用戶側的重要組成部分，正從政策配儲轉向市場剛需。2024年，中國工商業儲能新增裝機容量達到8.2GWh，同比增長74%。

盈利模式仍以峰谷套利為主，占總收益的59.5%。江蘇、廣東、浙江等地因峰谷價差超過0.7元/kWh成為市場領跑者，項目內部收益率（IRR）可超過15%。

競爭也在加劇。行業內卷式競爭導致2小時儲能系統的價格已從2024年初的0.81元/Wh降至2025年底的0.52元/Wh。企業需要探索“峰谷套利+輔助服務+現貨交易”多元盈利模式來對沖單一收益風險。

03 技術競速：長時化與構網型技術成決勝關鍵

隨著政策引導和市場需求的明確，儲能技術路線也呈現新的發展趨勢。長時儲能的價值得到政策認可，CNESA統計顯示，新型儲能累計裝機的平均時長在2021-2025年呈緩慢上升趨勢，由2.11小時逐步增至2.58小時。

從2026年起，時長提升明顯加速，預計至2030年將達到3.47小時。

構網型技術成為下一代儲能的關鍵方向。傳統跟網型儲能被動跟隨電網頻率電壓變化，而構網型儲能能夠主動構建和支撐電網穩定運行，對控制系統要求極高。

目前，匯川技術等企業已在多個項目中應用構網型技術，并取得了電壓故障支撐電流響應時間小于10ms、調頻功率響應時間小于300ms等技術突破。

在產品層面，企業正推出更適應市場需求的產品。以匯川技術為例，該公司已發布了新一代3.5MW大功率集中式PCS儲能逆變器及7MW升壓一體機艙交流側解決方案，以及新一代430kW組串式儲能變流器。

這些產品單機功率兼容280Ah/314Ah及更大容量電芯，最大支持3臺交直流硬并聯運行，滿足構網型過載需求，同時可支持4h/6h/8h等多時長儲能系統。

04 群雄逐鹿：技術積淀深厚的企業迎來機遇期

在新的市場環境下，具備技術積累和快速響應能力的企業正獲得發展優勢。工業自動化龍頭企業匯川技術在儲能領域的布局引人注目，盡管相比其他頭部企業稍晚進入，但憑借其在電力電子與智能控制領域的技術積淀，已快速成長為儲能變流器市場的主要供應商之一。

匯川技術董事長朱興明為儲能業務設定了明確的發展目標：2025-2026年聚焦高附加值場景，實現市占率突破5%；2027-2028年構建“儲能+數字能源”生態，成為全球TOP3；2030年后主導下一代儲能技術標準。

2025年成為匯川技術儲能業務的關鍵一年。隨著國內“強制配儲”政策退出，儲能行業進入市場化發展階段，公司于2025年5月高調宣布全面重返儲能賽道。

憑借在工業自動化領域的技術積累，其接連斬獲多項儲能大單，并與海博思創、雙登股份等頭部企業達成戰略合作。

企業間的戰略合作也日益緊密。2026年1月，弘正儲能與匯川技術簽署戰略合作協議，雙方將圍繞儲能PCS研發、市場協同及解決方案創新開展深度合作。

匯川技術數字能源事業部副總裁王曉宇表示，此次合作是技術生態的深度融合與優勢互補，公司將發揮在控制技術、電力電子及數字化平臺方面的優勢。

05 暗流涌動：行業高增長背后的隱憂與挑戰

盡管儲能行業前景廣闊，但仍面臨多重挑戰。安全問題是行業發展的核心痛點，鋰電池熱失控風險始終是懸在行業頭上的達摩克利斯之劍。

行業正在構建“本征安全+過程預警+消防聯動”三道防線來提升安全性。

政策波動也給行業帶來不確定性。例如，江蘇省峰谷價差曾縮小28.2%，直接影響儲能項目的收益預期。企業需要更靈活地調整策略，適應政策環境的變化。

收益模式的穩定性仍是行業關注的重點。雖然容量電價機制為電網側獨立儲能提供了穩定收益來源，但如何在不同技術路線、不同地區條件下實現合理回報，仍需要市場進一步檢驗。

隨著容量電價政策在全國范圍鋪開，儲能的裝機競賽已悄然轉變為價值競賽。CNESA預測，新型儲能平均時長將從2025年的2.58小時提升至2030年的3.47小時。

各地能源主管部門正著手制定項目清單，電力交易中心也在調整市場規則。當第一批按照新機制結算的儲能電站拿到“容量+電量”雙份收入時，這場圍繞技術含金量的角逐才剛剛拉開序幕。