你要站在光里

一覺醒來，這場始于貴金屬的全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)巨震終于告一段落，白銀LOF連續(xù)跌停之后終于翻紅，但溢價(jià)還有58%。

白銀從史詩級(jí)杯柄，到史詩級(jí)新高只用了三個(gè)月；從史詩級(jí)新高到史詩級(jí)腰斬，只用了短短五天。

巨震之下，甲骨文跌成了恒大的樣子，英偉達(dá)跌成了寒武紀(jì)的樣子，納斯達(dá)克跌成了創(chuàng)業(yè)板的樣子，大家不再擔(dān)心資本開支不及預(yù)期，反而開始擔(dān)心資本開支過度化。

AI不厲害，那就是Ai無用，過度投資，跌
AI太厲害，那就是顛覆傳統(tǒng)軟件，跌
AI資本支出指引太低，那就是泡沫，跌
AI資本支出指引太高，那就影響利潤，跌
財(cái)報(bào)很好，超預(yù)期，但不勁爆，跌
財(cái)報(bào)不好，低于預(yù)期，那不用說，跌

基本面的變化根本追不上人心的變化。

在類似的風(fēng)險(xiǎn)偏好，類似的流動(dòng)性，類似的動(dòng)量支配下，高動(dòng)量+太擁擠+高杠桿=一波反轉(zhuǎn)。市場就像積木一樣搖搖欲墜，快速的累高會(huì)讓它快速崩塌，快速崩塌后又會(huì)積蓄新的動(dòng)能。

金回來了，銀回來了，金字旁的多頭都回來了。

光伏回來了，光纖回來了，光模塊回來了，光之國最忠誠的戰(zhàn)士都回來了。

上周，你以為千問會(huì)利好阿里，利好云服務(wù)，利好算力，結(jié)果千問利好奶茶。

今天，你點(diǎn)不到奶茶，搶不到紅包，買不到20cm的光，結(jié)果該反彈的都反彈了。

行情本身還是走出了一種“你不在就大漲，你追進(jìn)去就跳水，你割肉就反彈”的叛逆氣質(zhì)。

100斤的A股，99斤的反骨。

全球資產(chǎn)大動(dòng)蕩告一段落，ETF大甩賣告一段落，外部和內(nèi)部的兩大利空都已消除，是不是可以期待，過年紅包行情拉開序幕？

面對這種行情

你要站在光里

不能光站在那里

更不能光著站在那里