【重溫要聞】“啟動擴產計劃”和“帶來新技術”就等于“內存空中飛人”？想吃流量瘋了

前言

2025年是一個神奇的一年，誰也沒想到內存和硬盤這種本來應該非常廉價的電子產品會突然大漲，價格一下子翻了四五倍。對于DIY玩家來說，內存和硬盤屬于裝機過程不可或缺的物品，也因此多少延誤了大家的裝機計劃。

降個屁，甚至還漲價了

2026年，伴隨著黃金的大漲大跌，不少人開始高歌存儲價格即將暴跌，而依據無非兩種，一個就是擴產計劃，另一個就是新技術。

發這些視頻的基本都是XXX電腦，XXX批發，無論降還是不降，你發泄情緒他賺了流量，回頭等一些人恐慌拋售他還能抄底，橫豎都是血賺

所以實際是如何呢？

復盤信息

據悉，三星電子近期不僅提高了其在韓國本土的DRAM及NAND閃存產線運行負荷率，更顯著加碼高帶寬內存（HBM）等尖端存儲產品的制造規模。

此外，三星已于11月正式重啟平澤第五工廠的建設工程，計劃于2028年投入量產，旨在進一步夯實其在先進存儲技術領域的供應能力。

而SK海力士方面，其位于清州的全新M15X晶圓廠正加快推進量產籌備工作，該廠將主要聚焦于高性能DRAM及面向AI應用的定制化存儲解決方案。

業內資深人士透露，SK海力士正力爭提前完成其位于龍仁半導體園區的首座自建晶圓廠，目標時間點有望早于原定的2027年；該工廠整體規劃產能相當于六座M15X晶圓廠的總和。

同時，根據外媒報道，三星在HBM4方面似乎取得了非常大的進展，其HBM4已經通過了最終資格測試，計劃下個月開始向英偉達與AMD正式發貨。這標志著很可能是量產訂單，而非僅供測試的樣品量。三星HBM4的數據傳輸速率達到了11.7Gb/s，高于英偉達和AMD設定的10Gb/s標準，也遠遠超過了JEDEC制定的8Gb/s行業標準，成為了目前業界的最高規格。三星的產品加入說不定會給本就需求旺盛的市場帶來一絲降溫，間接影響內存價格。

雖然說擴產與新技術確實是讓產品降價的好方法，但是從這一周黃金的價格能看出，商業時候是人算不如天算。

據外媒（TomsHardware）報道，三星、SK海力士和美光都在存儲芯片訂單方面變得更加嚴格。有業內人士透露，三大原廠將進行更嚴格的盡職調查，包括確認終端用戶身份和訂購數量，甚至詢問需求是否真實。因為有客戶會超額預訂或者囤積超過需求的部分，這將對后面的市場走勢產生影響。

三大原廠的這些措施都是在存儲芯片供應緊張的情況下進行的，而且AI芯片占據了大量的需求，其中部分原本是要留給消費級產品。目前人工智能基礎設施建設熱潮是全球存儲芯片供應短缺的主要原因，尤其是這部分大客戶，對價格沒那么敏感，愿意投入幾乎無限的資金購買所需要的硬件，以確保自身在AI競賽中保持領先地位。

降價，你是內存屆的特朗普嘛？

那再次我也做個聲明，我也希望內存的價格回到正常水平，但很顯然現在的市場是不可能的。我也知道現如今如果故意“捏造”、掐頭去尾地做一些內存空中飛人的信息會讓大家很爽，但這不符合我的做事邏輯。如果我們把這三個新聞合在一起理解，①所謂的擴產，并不是為了讓市場看到可能會降價，而是讓AI這些需求巨頭看到我所需要的芯片未來能排產得上，②新的技術發布的目的除了讓自己能夠在AI企業的需求中更有優勢，更重要的是告訴市場盡快淘汰老舊技術。③而這場芯片廠對下游的監控，更加清晰的展現了這些存儲廠商“聯手”控制存儲價格的野心。

消費者≠企業用戶

為什么要這樣理解？首先擴產的不是DDR4，而是最新的HBM或者DDR5，老舊的技術是不可能再重新復產，甚至擴產，因為他們的利潤不高。假設同樣8顆顆粒組成16G，D4的顆粒是20美元，D5的顆粒是40美元，D4的價格是899，D5的價格是1799，雖然利潤率一樣，但是明顯D5的利潤更高，更何況客戶也更愿意買D5而不是D4，所以為什么要復產舊技術來滿足市場需求呢？HBM也因此同理。那么新技術的發布也順水推舟了，只要有更快的內存，客戶就更愿意選擇他們，他們才能賣更多的芯片。

很多時候，D5的價格遠高于D4的一半

而監控下游的目的，其實也就是新聞說的，如果廠商不清楚下游的實際需求，下游無條件囤貨，當囤貨數量太多，市場沒法消化，自然就要傾倒。需要記住，顆粒他雖然不容易放壞，但是畢竟也是原料，只有做成內存銷售出去才能變成收益。

短期大量囤貨無非就是為了控制市場，但是當大家都在囤貨，市場又買不到消耗不了，當某一下游勢力無法承受倉儲或者其他成本，就會選擇傾倒貨物，連鎖反應地造成成品價格下跌。當然前提是市場的需求持平或者下滑。如果市場需求依舊旺盛，一定會有其他下游勢力吞并他的貨源。那么如果我們把這個操作轉移到廠商，那么他們就成了最大的“下游”，既是裁判又是運動員了。

也許有人不理解，為什么要選擇控制市場限量銷售，而不是大批量生產提高銷售。還是內存的例子，假設銷售D5的成本是40美元，按照現在4倍的價格，賣一次就能賺3倍的價格，賣1W條就是120W利潤。而如果走銷量而不是成本，一條內存就賺10美元，那么就需要賣12W條才能達到相同的利潤，生產12W條內存的生產線與人力成本也會遠高于生產1W條的成本，企業何必如此，不如就吊著胃口，自己利潤又高，用戶還得求著他們賣。

何為內存降價的信號？

那么我們再延伸一下，如果國產取得技術突破，能夠生產D5或者HBM顆粒了，市場會大幅下跌嗎？首先如果市場沒有任何庫存，那么就不會出現大幅下跌，而更多可能是階段性的下跌。當然這個也得看國產的技術突破和生產能力，就算此時此刻國產顆粒橫空出世，他也不會賣50，而是選擇155，或者150來先占領市場份額。而且更惡心的是，如果國產生產出來了，但是成本很高，比如接近120，130，那么國外廠商直接把價格壓到100左右，國產就只能虧本出售，這只會更加不利。所以國產要打就只能一招制勝，成本更低，技術持平或者更好，等市場慢慢飽和，才會有降價的勢頭。

總結

當然，與其看著內存，不如還是多關注內存或者國產長鑫的股價，說不定撈上一筆，能買更多內存。當然投資需謹慎，這里僅僅只是開個玩笑。還是多勸各位手上有多余內存的朋友趕緊拋售，給自己賺個額外的零花錢吧！

新聞引用：

1. https://www.expreview.com/103923.html

2. https://www.expreview.com/103953.html

3. https://m.ithome.com/html/916319.htm

4. https://m.ithome.com/html/915679.htm

5. https://www.expreview.com/103924.html

6. https://www.expreview.com/103997.html

7. https://www.php.cn/faq/1877418.html

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