半導體早參 | DeepSeek版本更新，支持上下文達百萬級token；央企要積極擴大算力有效投資

2026年2月11日，截至收盤，滬指漲0.09%，報收4131.98點；深成指跌0.35%，報收14160.93點；創業板指跌1.08%，報收3284.74點。科創半導體ETF（588170）跌0.90%，半導體設備ETF華夏（562590）跌0.94%。

隔夜外盤：截至收盤，道瓊斯工業平均指數跌0.13%；納斯達克綜合指數跌0.16%；標準普爾500種股票指數跌0.00%。費城半導體指數漲2.28%，恩智浦半導體漲5.55%，美光科技漲9.94%，ARM跌0.53%，應用材料漲3.29%，微芯科技漲5.06%。

行業資訊：

1.多名用戶反饋，DeepSeek在網頁端和APP端進行了版本更新，支持最高1M（百萬）Token的上下文長度。而去年8月發布的DeepSeekV3.1上下文長度拓展至128K。

2.官方提出，中央企業要強化投資牽引，積極擴大算力有效投資，推進“算力+電力”協同發展，提升全鏈條數據治理能力，不斷夯實人工智能產業基礎底座。日前召開中央企業“AI+”專項行動深化部署會。此次會議上，國務院國資委提出央企要強化自主創新，著力突破關鍵核心技術，持續攻關“大模型”技術，推動更多自主創新成果從樣品變成產品、形成產業；要強化場景培育，加強人工智能與主責主業、產業需求的精準對接，在高適配、高價值、高可靠上下更大功夫，推動人工智能規模化落地應用。此外，要求中央企業強化開源開放協同，加快推動開源“煥新社區”迭代升級，努力成為“賦能型企業”，推進“AI+”產業共同體建設，不斷涵養互利共贏的產業生態。

渤海證券指出，DeepSeek V4大模型預計于農歷新年期間推出，或將推動國產大模型實現新一輪技術迭代。國內DeepSeek V4等大模型迭代升級有望推動技術創新與應用落地加速普及。我們持續看好AI應用板塊在技術落地提速與場景需求釋放的雙重驅動下的增長潛力，建議關注應用端具備AI技術落地實力與場景適配優勢的頭部企業。

相關ETF：公開信息顯示， 科創半導體ETF（588170）及其聯接基金（A類：024417；C類：024418）跟蹤上證科創板半導體材料設備主題指數，囊括科創板中 半導體設備（60%）和半導體材料（25%）細分領域的硬科技公司。 半導體設備和材料行業是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導體需求，擴張、科技重組并購浪潮、光刻機技術進展。

半導體設備ETF華夏（562590）及其聯接基金（A類：020356；C類：020357），指數中半導體設備（63%）、半導體材料（24%）占比靠前，充分聚焦半導體上游。