政策利好出臺，電網設備ETF（159326）大漲3.81%，全市場電網設備含量最高

2月12日，A股三大指數集體反彈，電網設備板塊強勢拉升，截止11點21分，全市場規模最大的電網設備ETF（159326）漲幅381%，成交額已達9.84億元，持倉股漢纜股份、四方股份漲停，金盤科技、伊戈爾漲超9%，良信股份、安靠智電、雙杰電氣、思源電氣等股跟漲。

電網設備ETF（159326）是全市場唯一跟蹤中證電網設備指數的ETF，該指數申萬二級行業中電網設備含量超78%，為全市場最純的電網指數，今年以來電網設備ETF持續獲資金關注，規模迅速增長，最新規模已達171.13億元，為全市場規模最大的電網相關ETF。

消息面上，高層在重要會議上提出央企積極擴大算力有效投資，推進“算力+電力”協同發展。央企是算力投資的“主力軍”，這一要求直接引爆算力賽道，同時倒逼電力配套升級。

此外，國務院辦公廳印發《關于完善全國統一電力市場體系的實施意見》，系統謀劃了全國統一電力市場未來5—10年的目標任務。直接利好電網建設、電力交易、儲能、新能源發電等相關板塊，電網企業將受益于跨區域輸電工程建設，儲能企業將依托新能源消納需求實現需求提升。

疊加AI算力爆發引起的全球數據中心缺電、歐美等國家電網老化，亟待升級，電網設備中長期邏輯堅實，誠通證券認為，全球電網投資持續增長，以應對全球風光發電占比持續提高對電網的沖擊，預計全球電網投資將保持長期景氣。發電側方面，受益于風電、光伏行業的快速增長，全球電源端投資近幾年增速顯著快于電網端投資，一方面提升了并網升壓設備需求，另一方面電網需要加大投入以應對風光發電占比提升帶來的沖擊。電網側方面，發達經濟體電網設備老舊，超過20年使用年限設備占比高，更新換代需求迫切。國內電網設備公司將受益于電網投資增速中樞上移，同時海外出口業務有望保持穩定增長。

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電網設備ETF（159326）：全市場唯一跟蹤中證電網設備主題指數的ETF，智能電網權重占比高達90%，特高壓權重占比高達67%，均為全市場最高。

綠電ETF（562550）：同指數規模最大，一鍵打包電力行業龍頭，不僅包括以水電、風電及光伏發電為代表的清潔能源企業，同時也納入了火電、核電等能源轉型樣本。

公用事業ETF（159301）：全市場規模最大的公用事業主題ETF。申萬二級行業來看，電力行業權重占比高達90.8%，具備高分紅與穩健成長屬性，是較為典型的紅利成長資產。