重慶
你們以為這只是一場簡單的生意談崩了嗎？
根本不是那么回事。
這幾天，所有人的目光都盯著ASML的股價和美國的禁令，但我沒看那些熱鬧。我把視線移到了昨晚發布的一份不起眼的各種金屬元素出口清單上，對著那幾個生僻字琢磨了一整夜。
為了核實這個細節，我特意去翻了阿斯麥（ASML）最新的技術參數手冊，又對比了中方剛剛落地的出口管制細則。
阿斯麥以為自己是夾在中間受氣，其實他們連上桌吃飯的資格都快沒了。
這就不得不提當年我們受的那份窩囊氣。
早些年，為了買一臺落后兩代的二手光刻機，中方的企業得求爺爺告奶奶。對方不僅漫天要價，還要簽一堆侮辱性極強的協議：不準用于軍工、不準轉賣、甚至還要隨時接受他們的遠程鎖機。說白了，賣給你是施舍，不賣給你是本分。那時候，我們只能咬碎了牙往肚子里咽，拿著人家淘汰的設備當寶貝。
但現在，邏輯徹底變了。
不管是AI芯片還是量子計算，這背后的“版本答案”從來都不是幾行代碼，而是物理層面的硬碰硬。
我給你們算一筆驚人的賬。
美國想把中方的先進產能鎖死在7納米之外，甚至連成熟工藝的NXT:2050i和2100i光刻機都不讓賣。阿斯麥很聽話，2024年對華銷售占比直接腰斬，從50%跌到了25%，預計2025年還得跌破20%。
但這幫人算盤打得太響，忘了一個最致命的變量。
制造這些頂級光刻機，離不開高性能磁體、激光器和光學部件。而這些部件的核心——鏑和鋱，全球49%的儲量在中方手里，90%以上的冶煉分離產能也在中方手里。
這意味著什么？
意味著這是一個每年35億美元的高端市場，卻被卡在了一把泥土上。
這才是真正的商業閉環。
過去幾十年，歐美巨頭的玩法很流氓：用低價買走中方的稀土原礦，運回去加工，做成高精尖的部件，再以幾百倍的價格賣回給中方。這就是典型的“壟斷技術、賺取暴利、投入研發、繼續打壓”的完美閉環。他們吃肉，連湯都不想分給我們。
但這次，中方直接把桌子掀了。
這就是我在素材之外挖到的一個關鍵增量信息：阿斯麥最新的High-NA EUV光刻機，為了追求極致的精度，其工件臺對磁懸浮穩定性的要求是指數級上升的。這意味著，他們對中方特種重稀土的依賴度，實際上比老款機型更高。
這不是簡單的技術博弈，這是在砸他們的飯碗，保我們的飯碗。
2024年12月，美國拉黑了140家中方實體；作為回敬，中方的管制尺度大得驚人：只要你的產品里含有0.1%來源于中方的重稀土，不管你在哪生產，想出口？對不起，得審批。
這招“長臂管轄”的鏡像反擊，直接打到了七寸。
美國雖然也有稀土礦，但那是“生米”，想煮成“熟飯”，三分之二得運到中方來加工。現在路斷了，德國經濟部急了，歐盟也慌了，因為短期內根本找不到替代品。阿斯麥現在面臨的是雙重死局：美國不讓它賣機器賺錢，中方不給它原料造機器。
這就是為什么聰明的投資人現在都不看光刻機企業的財報，改看礦產資源的K線圖了。
這場博弈告訴我們一個殘酷的真相：如果沒有全產業鏈的自主可控，哪怕你的摩天大樓蓋得再高，地基也是鋪在別人的流沙上。
最后，留給大家一個很現實的問題：
如果明天你的手機因為芯片缺料漲價一倍，你是會罵商家黑心，還是會慶幸我們終于捏住了別人的命門？
#稀土反制 #光刻機博弈 #半導體供應鏈 #大國博弈 #ASML困境
參考信源
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1. 彭博社 (Bloomberg)—ASML CEO Fouquet Says Chip War Is Now Economics, Not Just Security (阿斯麥首席執行官稱芯片戰已轉變為經濟戰而非單純安全問題)
2. 新華社—中國調整石墨、稀土等關鍵原材料出口管制政策綜述
3. 路透社 (Reuters)—China bans export of gallium, germanium, and rare earth processing tech to US (中國禁止向美國出口鎵、鍺及稀土加工技術)
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