太空光伏頻現(xiàn)催化 設(shè)備與耗材有望受益

近期太空光伏板塊催化不斷。繼馬斯克宣布旗下SpaceX與特斯拉計劃未來三年內(nèi)在美國聯(lián)合打造200GW光伏產(chǎn)能，用于地面數(shù)據(jù)中心及太空AI衛(wèi)星供能后，馬斯克團(tuán)隊近期到訪中國多家光伏企業(yè)，考察光伏設(shè)備、硅片、電池片等多個環(huán)節(jié)，為后續(xù)北美本土產(chǎn)能建設(shè)做準(zhǔn)備。

盡管當(dāng)前太空光伏量產(chǎn)計劃達(dá)成可能性較低，但中長期來看，商業(yè)航天市場或迎來大幅擴(kuò)容，隨著火箭發(fā)射成本大幅下降，太空算力中心建設(shè)的GW級能耗需求有望為光伏打開新一輪成長空間。

從基本面來看，當(dāng)前光伏行業(yè)供需矛盾進(jìn)一步加劇。中國光伏行業(yè)協(xié)會預(yù)測，2026年國內(nèi)新增光伏裝機(jī)量將回落至180-240GW區(qū)間,較2025年315.07GW下降24%-43%,迎來2019年以來的首次年度下滑，成為行業(yè)調(diào)整的直觀信號。

據(jù)TrendForce集邦咨詢數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前庫存仍處于持續(xù)累庫階段。行業(yè)硅料和硅片環(huán)節(jié)庫存達(dá)到50萬噸左右，可以滿足上半年全球光伏需求。在巨大的庫存壓力下，部分頭部企業(yè)已宣布硅料停產(chǎn)至5月。隨著開工率進(jìn)一步壓低，龍頭企業(yè)硅料成本將進(jìn)一步提升，當(dāng)前期貨與現(xiàn)貨價格已無法覆蓋成本。此外，銀價暴漲也帶動光伏電池成本迅速提升，電池、組件等下游企業(yè)虧損壓力進(jìn)一步增加。

在此背景下，近期工信部再次召開光伏行業(yè)座談會，明確“反內(nèi)卷”是光伏行業(yè)規(guī)范治理的主要方向。2026年國內(nèi)光伏“反內(nèi)卷”有望持續(xù)推進(jìn)，通過政策引導(dǎo)淘汰落后產(chǎn)能、鼓勵技術(shù)創(chuàng)新，并積極拓展綠色電力需求與海外市場，光伏產(chǎn)業(yè)在“十五五”期間或?qū)摹氨纫?guī)模、拼價格”轉(zhuǎn)向“價值競爭”。

當(dāng)前太空光伏產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程受技術(shù)發(fā)展、行業(yè)政策、市場環(huán)境等多方面因素影響，未來技術(shù)應(yīng)用與產(chǎn)業(yè)化落地仍需時間。