為什么商業航天集體「缺席」了 2026 年央視春晚？

這點，我可能相對了解些圈里的情況，實際上機器人/AI和商業航天目前的資本處境和參與方陣完全不一樣，國產AI第一方陣的頭部巨頭，即：Deepseek、豆包、千萬、元寶這4家都沒有獨立上市，且全都不缺錢，后面站著國內最頂級的投研技術團隊和資本力量，因此春晚對于AI方陣們只是一次小規模的“補貼大戰2.0”活動而已，沒什么融資訴求！

而商業航天，雖然國內有很多民營航天，但折騰了這么多年，實際上距離馬斯克2015年的技術水平依然有較大差距，反而是中航系、航天系、衛星系三大央企陣容組成的“國家隊”實現了相對較短時間內的火箭回收和商業化探索，因此，在這個賽道上的“國資”味道很濃，100億自由現金以下的企業，說實話沒資格深度參與。這意味著這個賽道的真正龍頭一不缺資金，二不缺訂單，三不缺關鍵技術，四也無懼成本壓力。因此，商業航天上上春晚不急于一時，我們航天往往是重大事件成功后，才會上春晚，行業本身是建立在計劃上的商業化，并沒有急于融資的需求！

因此，為什么商業航天集體「缺席」了 2026 年央視春晚？因為，現在沒必要，一方面還沒超越馬斯克，另一方面左手右手都是一個大系統里的錢，而今年春晚這么商業化，民營企業報價這么高，沒必要去搶！

但人型機器人或許不是，在我看來，國產人型機器人目前的技術發展路徑和美國走出了平行的兩條進化方向，相對而言中國側重電驅動和演示場景專用AI，核心部件國產化有進展但高端芯片依賴進口，而美國主要追求高精度算法和場景感知，核心機械部件依賴進口，不過雙方最終的落地結果必然是相同的，就是工業化量產能力和經濟場景的覆蓋能力，而美國那邊的核心廠家較少，估值更高，數據端優勢較大，這意味著如果解決零配件問題，其生存環境實際上是已經實現了巨頭化，加上其AI和機器人場景由于沒有我們的地方KPI等特色市場模式，市場撒胡椒面效應弱，同質化少，特色較為鮮明，因此相對而言的市場競爭效率更高，但來自頂層政府訂單少，其商業化更聚焦于解決生產和制造的問題，不過理論上3年內，美國大部分的機器人商業化規模化落地似乎也不太可能實現。

因此，機器人搶著上春晚，我感覺反倒是比較危險的產業信號，因為這證明在短期C端家庭化和B端工業化都受阻的情況下，疊加主要靠信創和融資租賃（供應鏈金融循環），場景主要靠表演市場的現實，未來能否持續存活，或許全要靠PRO-IPO融資時誰能融的規模更大，而實現的重要路徑就是和AI一樣的刷國際榜，這幾乎成為了我們國內融資的特色模式，即榜單排名和融資大小相關，而目前市場所有的榜單都是相關私營市場機構發布，存在較大的商業博弈空間，也形成了獨特的美國/歐洲發榜，中國上榜的市場模式，從AI到機器人，再到學術界的AI研發成果，各類榜單的TOP10大部分都是中國力量。

而更扎心的在于，當AI大模型跑到了頭部幸存賽階段時，頭部融資規模越來越大，估值越來越大、最后全球剩下的核心梯隊不足10家時，就如同“吃雞”大賽一樣，生存圈一年比一年小，頭部以下開始大面積退出市場，同時，在市場上已經出現了AI商業泡沫化和AI崗位替代浪潮并存的局面，AI比機器人更早的在商業化階段實現了“破壞性創新”，但也同步消滅了機器人亟需的“真實需求”市場（購買力）！

而機器人目前的商業化至少還有3-5年的現實，在此時就非常尷尬了，一級市場端，國內除了國資外，同質化的機器人已經很難融到錢了，因此大家著急露臉，恰恰反映了行業的困難，傳說中6000萬也要露臉跳一段，一方面系著自己的估值和品牌價值，一方面也在吊著自己的現金流，這還不算后期鋪天蓋地的投流廣告，目前看，機器人最成熟的國內市場依然是政府/企業展廳和演唱會市場！

從資本看，機器人行業的現狀或比當年的新能源車還要單吊一線！頭部是誰，至今還沒絕對清晰的方向！因此，這么密集的散戶預期，這么著急的同質化產品亮相，一方面是中國科技進步，另一方面我們也要看到行業的競爭現狀，這還都是沒有工業量產能力的情況下！

最后，2014年的春晚很熱鬧，有一種經濟上行的時代味道！而2026年的春晚也很熱鬧，有一種股民興奮的買漲味道！

至于商業航天，目前看，長期紅利均在央企，從生態和技術、從資金和基建，我們和美國不同，這些關鍵資源均在體系內！而人形機器人，最后取得大結果的，依我看，國內的現在或許都還沒下場呢！