利好來了！A股龍頭，訂單爆了！

數(shù)據(jù)是個(gè)寶

投資少煩惱

春節(jié)假期，A股光模塊龍頭傳來利好消息。

2月22日，據(jù)“中國光谷”消息，春節(jié)期間，A股光模塊龍頭——華工科技旗下多個(gè)業(yè)務(wù)板塊生產(chǎn)不停工。該公司光模塊業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，公司聯(lián)接業(yè)務(wù)訂單已經(jīng)排到2026年第四季度，AI高速光模塊產(chǎn)線24小時(shí)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。

從股價(jià)表現(xiàn)方面來看，華工科技是A股大牛股，截至春節(jié)前最后一個(gè)交易日，華工科技股價(jià)報(bào)74.93元，總市值為753.42億元，相較于去年4月低點(diǎn)股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)135.6%。

有券商分析稱，亞馬遜、谷歌、微軟和Meta等海外主要CSP（全球大型云端服務(wù)業(yè)者）大廠持續(xù)大幅提升AI相關(guān)的資本投入，光模塊廠商或?qū)⒊掷m(xù)受益未來800G/1.6T/3.2T等光模塊產(chǎn)品迭代放量，業(yè)績逐季度增長兌現(xiàn)具有強(qiáng)支撐。

“訂單排到四季度”

2月22日，據(jù)“中國光谷”消息，光谷多家企業(yè)、實(shí)驗(yàn)室生產(chǎn)線開足馬力忙生產(chǎn)，公安、供電、環(huán)衛(wèi)等戰(zhàn)線員工堅(jiān)守崗位，全力保障城市有序運(yùn)轉(zhuǎn)。

春節(jié)期間，A股公司華工科技旗下多個(gè)業(yè)務(wù)板塊生產(chǎn)不停工。在華工科技光電子信息研創(chuàng)園（一期）高速光模塊自動(dòng)化產(chǎn)線上，一批批產(chǎn)品批量下線，廠房外滿載產(chǎn)品的貨車即將駛向花湖機(jī)場，發(fā)往全球AI應(yīng)用一線。

華工科技光模塊業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，公司聯(lián)接業(yè)務(wù)訂單已經(jīng)排到2026年第四季度，AI高速光模塊產(chǎn)線24小時(shí)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。春節(jié)期間公司武漢及泰國兩大生產(chǎn)基地全線運(yùn)轉(zhuǎn)，初一即復(fù)工，全力保障1.6T、800G等高速光模塊的量產(chǎn)交付。

2025年，華工科技高速光模塊產(chǎn)品國內(nèi)基地同比增長111%，海外基地增長500%，今年計(jì)劃在現(xiàn)有基礎(chǔ)上，將800G、1.6T高速光模塊產(chǎn)能再提升50%以上，全力滿足市場需求。

“中國光谷”還發(fā)布消息稱，烽火通信位于武漢的光纖生產(chǎn)車間及匈牙利、泰國的光纜廠在春節(jié)期間保持生產(chǎn)。其服務(wù)器保障團(tuán)隊(duì)、云網(wǎng)接入運(yùn)營單元及園區(qū)綜合保障團(tuán)隊(duì)均全天候在崗，確保產(chǎn)品交付與網(wǎng)絡(luò)穩(wěn)定。

長飛公司各生產(chǎn)基地在春節(jié)期間維持滿產(chǎn)狀態(tài)，生產(chǎn)線機(jī)器不停、人員輪轉(zhuǎn)，嚴(yán)格把控拉絲、套塑、成纜等各道工序，以應(yīng)對(duì)全球AI技術(shù)應(yīng)用帶來的光纖光纜需求增長。

九峰山實(shí)驗(yàn)室的檢測中心工程師在春節(jié)期間支援客戶緊急分析任務(wù)，工藝中心工程師自大年初二起投入科研，優(yōu)化關(guān)鍵工藝參數(shù)，保障中試平臺(tái)運(yùn)行。

在企業(yè)加緊生產(chǎn)的同時(shí)，城市運(yùn)行保障體系同步高效運(yùn)轉(zhuǎn)。國網(wǎng)武漢東新供電公司對(duì)重點(diǎn)線路及站房進(jìn)行特巡，保障企業(yè)生產(chǎn)用電。光谷環(huán)衛(wèi)部門加大保潔頻次，維護(hù)城市環(huán)境。武漢市公安局東新公安分局民警值守崗位，處理警情、開展宣傳，守護(hù)節(jié)日平安。

賽道景氣度持續(xù)攀升

從股價(jià)表現(xiàn)方面來看，華工科技、烽火通信均是A股大牛股，截至春節(jié)前最后一個(gè)交易日，華工科技股價(jià)報(bào)74.93元，總市值為753.42億元，相較于去年4月低點(diǎn)，股價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)135.6%，烽火通信股價(jià)于2026年年內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)29.8%，總市值為565.54億元。

據(jù)公開資料，華工科技的主營業(yè)務(wù)是激光設(shè)備的生產(chǎn)與銷售、激光防偽標(biāo)識(shí)的生產(chǎn)與銷售、敏感電子元器件的生產(chǎn)與銷售、光通信電子元器件的生產(chǎn)與銷售、計(jì)算機(jī)軟件與信息系統(tǒng)集成等技術(shù)及產(chǎn)品的開發(fā)、研制、銷售等業(yè)務(wù)。公司的主要產(chǎn)品是激光加工裝備及智能制造產(chǎn)線、激光全息膜類系列產(chǎn)品、光電器件系列產(chǎn)品、敏感元器件。

烽火通信的主營業(yè)務(wù)則為通信系統(tǒng)設(shè)備、光纖及線纜、數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)等產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售。公司的主要產(chǎn)品是通信系統(tǒng)設(shè)備、光纖及線纜、數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品。

展望光模塊賽道的增長前景，東吳證券在日前發(fā)布的研報(bào)中指出，海外主要CSP大廠持續(xù)大幅提升AI相關(guān)的資本投入，對(duì)算力集群至關(guān)重要的網(wǎng)絡(luò)連接也將成為投入重點(diǎn)。GPU/TPU/ASIC等算力芯片2026年持續(xù)放量，同時(shí)新一代芯片加速迭代商用，奠定2027年需求基礎(chǔ)，由此拉動(dòng)算力集群的端口帶寬需求在未來至少兩年高確定性能見度周期內(nèi)，都將維持快速上升趨勢。綜合考慮整體TCO，光模塊將在較長時(shí)間內(nèi)均具有足夠競爭力，相關(guān)企業(yè)將持續(xù)受益未來800G/1.6T/3.2T等光模塊產(chǎn)品迭代放量，業(yè)績逐季度增長兌現(xiàn)具有強(qiáng)支撐。

中國銀河證券表示，相關(guān)龍頭公司業(yè)績普遍超預(yù)期，光模塊景氣度“仍舊處于上升通道中”。

開源證券認(rèn)為，展望2026年，AI“虹吸效應(yīng)”顯著，全球AI或繼續(xù)共振。海外方面，亞馬遜、谷歌、微軟和Meta等巨頭不斷上調(diào)AI資本開支指引，谷歌Gemini等大模型Tokens消耗量大幅提升，AI正循環(huán)效應(yīng)逐步凸顯；國內(nèi)方面，以字節(jié)跳動(dòng)、阿里巴巴、騰訊等為代表的國內(nèi)AI巨頭或進(jìn)入AI算力大規(guī)模投入期。

來源：券商中國

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責(zé)編：何予

校對(duì)：蘇煥文