鋼鐵板塊領(lǐng)漲，意味著什么？——道達(dá)投資手記

達(dá)哥昨天提到，全球AI投資者比較關(guān)注Anthropic舉行的在線直播活動(dòng)。

從昨晚的直播活動(dòng)來看，其緩解了AI顛覆的擔(dān)憂。

具體來看，Anthropic的Claude Cowork AI軟件新功能細(xì)節(jié)，包括企業(yè)如何通過該工具訪問和調(diào)用存儲在DocuSign、LegalZoom及Salesforce等企業(yè)應(yīng)用中的數(shù)據(jù)。

也就是說，Anthropic發(fā)布的新產(chǎn)品，并非顛覆或取代，而是與現(xiàn)有企業(yè)合作。

受此消息影響，隔夜美股AI科技股引領(lǐng)市場反彈，納斯達(dá)克指數(shù)漲幅超過1%，英偉達(dá)、蘋果、微軟、Meta等公司股價(jià)均有不同程度的反彈。

該消息也對A股的AI板塊也有積極影響，今天AI硬件的通信設(shè)備、元器件板塊明顯反彈，元器件板塊指數(shù)創(chuàng)下歷史新高，通信設(shè)備板塊指數(shù)距離創(chuàng)歷史新高僅一步之遙；AI應(yīng)用的文教休閑、網(wǎng)絡(luò)游戲兩大板塊今天止跌。

我們回到市場。

今天，A股三大指數(shù)集體上漲。截至收盤，上證指數(shù)上漲0.72%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲1.29%、1.41%。

滬深京三市成交額達(dá)到24812億元，較昨日放量2628億元。個(gè)股漲多跌少，漲跌幅的中位數(shù)為上漲0.62%。

指數(shù)方面，今天市場出現(xiàn)了一個(gè)好現(xiàn)象：上證指數(shù)突破了2月上旬的高點(diǎn)4142點(diǎn)。

昨天達(dá)哥提到，一旦突破4142點(diǎn)，則意味著大盤大概率會(huì)震蕩上行。

由于上證指數(shù)上方面臨4170點(diǎn)、4190點(diǎn)兩個(gè)壓力位，加上全國兩會(huì)期間大盤多以震蕩為主，因此對于近期的行情不要預(yù)期太高，以震蕩看待即可。

板塊方面，傳統(tǒng)周期板塊領(lǐng)漲，鋼鐵、礦物制品、有色、建材、化工漲幅居前，昨天也是如此，這意味著板塊行情開始具有一定的持續(xù)性，而非每天輪動(dòng)。

這些板塊上漲的原因，昨天達(dá)哥就提過：由于美國關(guān)稅的不確定性上升，市場炒作有色及化工等行業(yè)的上游原材料。

有色板塊指數(shù)今天上漲3.59%，位居行業(yè)板塊漲幅榜第三位。

對于有色板塊的上漲，大家應(yīng)該不會(huì)感到意外。2024年達(dá)哥就提到，在黃金開啟牛市后，其他金屬品種在之后的一兩年也會(huì)迎來大行情。

細(xì)分板塊方面，稀土板塊指數(shù)今天大漲9.48%，四只稀土股的漲幅均超過8%。

消息面上，包頭稀土產(chǎn)品交易所報(bào)價(jià)顯示，氧化鐠釹、金屬鐠釹、金屬釹、氧化鏑、氧化鋱價(jià)格節(jié)后迎來普漲。

華創(chuàng)證券表示，產(chǎn)業(yè)鏈下游在海外需求旺盛+低庫存下陸續(xù)補(bǔ)庫，進(jìn)一步支撐稀土價(jià)格中樞走高，本次稀土價(jià)格上漲持續(xù)周期有望超預(yù)期。

化工板塊指數(shù)今天上漲2.11%，創(chuàng)下2021年10月以來的新高。板塊內(nèi)部，達(dá)哥昨天提到的磷概念今天繼續(xù)大幅上漲。

據(jù)百川盈孚，截至2月24日，國內(nèi)磷礦石30%品位市場均價(jià)為1016元/噸，維持在近五年高位。華創(chuàng)證券認(rèn)為，隨著3月春耕全面啟動(dòng)，磷肥需求有望集中釋放，行業(yè)景氣度有望持續(xù)上行。

化工化纖板塊中，不少品種近期開始漲價(jià)，比如粘膠短纖、TDI、分散染料、磷酸一銨等，這對相關(guān)個(gè)股的股價(jià)形成積極催化。

對于化工化纖板塊，達(dá)哥認(rèn)為，關(guān)注細(xì)分品種的龍頭企業(yè)即可。

油運(yùn)板塊今天繼續(xù)大漲，招商輪船、中遠(yuǎn)海能漲幅均超過8%，招商南油漲幅超過4%。

中信建投指出，國際油運(yùn)行業(yè)整體運(yùn)行態(tài)勢向好。一是結(jié)構(gòu)性供給格局優(yōu)化，韓國長錦商船等大型航運(yùn)企業(yè)優(yōu)化運(yùn)力投放節(jié)奏，改變傳統(tǒng)淡季市場競爭格局；二是影子船隊(duì)運(yùn)營規(guī)模收縮，合規(guī)超大型油輪運(yùn)力供給趨于緊張；三是原油運(yùn)輸需求好于預(yù)期，噸海里需求保持增長；四是長距離航線與地緣因素形成支撐，中東至亞洲、美國墨西哥灣至亞洲航線溢價(jià)有所擴(kuò)大。

AI硬件方面，部分核心股最近兩日明顯企穩(wěn)，比如“易中天”、工業(yè)富聯(lián)、勝宏科技等。尤其是PCB產(chǎn)業(yè)鏈近期持續(xù)走強(qiáng)，上游銅箔、電子布、樹脂、PCB設(shè)備等相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)強(qiáng)勢。

北京時(shí)間明天凌晨6點(diǎn)，英偉達(dá)將舉行財(cái)報(bào)電話會(huì)議，市場比較關(guān)注其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)、Blackwell芯片的持續(xù)產(chǎn)能爬坡情況。

最近兩日英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)，提前博弈英偉達(dá)財(cái)報(bào)是一個(gè)因素。

其他板塊方面，鋼鐵板塊今天領(lǐng)漲行業(yè)板塊。

從近年的行情來看，鋼鐵板塊領(lǐng)漲，多是市場階段行情開始步入尾聲的信號，比如去年10月30日鋼鐵板塊領(lǐng)漲，當(dāng)日大盤小波段見頂。

這次是否會(huì)按歷史劇本走呢？達(dá)哥認(rèn)為，值得觀察。

來看今天的消息面。

1.中科宇航可回收液體火箭力箭二號計(jì)劃3月下旬首飛；藍(lán)箭航天宣布，我國重復(fù)使用火箭朱雀三號計(jì)劃今年第二季度再次開展回收試驗(yàn)。

從商業(yè)航天板塊指數(shù)來看，近期K線及均線走平并向上發(fā)散，有再度試探前高的動(dòng)力。

2.上海發(fā)布樓市“滬七條”，進(jìn)一步調(diào)減住房限購政策，符合條件非滬籍居民可在外環(huán)內(nèi)增購1套住房。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天大盤突破4142點(diǎn)，后市依然以震蕩看待。鋼鐵板塊領(lǐng)漲，需要關(guān)注市場階段性行情是否會(huì)進(jìn)入尾聲。

板塊方面，周期股連續(xù)兩日領(lǐng)漲，這在近期的行情中并不多見，若其繼續(xù)領(lǐng)漲，則意味著板塊輪動(dòng)可能要告一段落。繼續(xù)關(guān)注AI硬件的新技術(shù)及AI擠占環(huán)節(jié)、AI應(yīng)用等AI產(chǎn)業(yè)鏈，以及油運(yùn)、化工等板塊。

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（張道達(dá)）

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