四川
2026年2月，美國(guó)稀土加工項(xiàng)目推進(jìn)速度超出預(yù)期。多家企業(yè)的新廠區(qū)進(jìn)入設(shè)備調(diào)試階段，本土分離能力和磁體生產(chǎn)鏈條逐步成型。
國(guó)防企業(yè)和清潔能源制造商的供應(yīng)鏈壓力有所緩解，部分原料價(jià)格開始穩(wěn)定下來。這種局面讓人們回想起幾個(gè)月前特朗普的那次公開表態(tài)。
2025年10月，中國(guó)加強(qiáng)稀土出口管理措施后，特朗普迅速作出回應(yīng)。他表示大約一年之后，美國(guó)就會(huì)掌握大量關(guān)鍵礦產(chǎn)和稀土資源，多到不知道如何處理才好。
這番話當(dāng)時(shí)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，也顯示出他對(duì)美國(guó)正在展開的各項(xiàng)舉措充滿信心。當(dāng)時(shí)美國(guó)本土稀土自給能力仍然較低，企業(yè)普遍擔(dān)憂供應(yīng)鏈中斷風(fēng)險(xiǎn)。
美國(guó)政府通過關(guān)鍵礦產(chǎn)安全計(jì)劃推動(dòng)本土開采。USA Rare Earth公司在德克薩斯州的Round Top項(xiàng)目取得顯著進(jìn)展。
該項(xiàng)目原本計(jì)劃2030年實(shí)現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)，現(xiàn)在提前到2028年底投產(chǎn)。原因在于溶劑萃取中試工作順利，示范工廠將在2026年初啟動(dòng)運(yùn)行。這種時(shí)間表調(diào)整直接縮短了重稀土氧化物進(jìn)入市場(chǎng)的周期。
Round Top礦區(qū)是美國(guó)已知最大的重稀土來源之一。項(xiàng)目不僅包括采礦環(huán)節(jié)，還同步建設(shè)加工分離和磁體制造設(shè)施。
過去美國(guó)依賴海外精煉環(huán)節(jié)導(dǎo)致成本高昂且供應(yīng)不穩(wěn)，現(xiàn)在通過全鏈條整合，原料轉(zhuǎn)運(yùn)損耗減少，生產(chǎn)效率得到提升。
企業(yè)預(yù)計(jì)鏑等關(guān)鍵元素產(chǎn)量增加后，下游電動(dòng)車電機(jī)和風(fēng)力發(fā)電設(shè)備的制造成本會(huì)逐步下降。
同時(shí)，MP Materials公司在加州Mountain Pass的運(yùn)營(yíng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。公司2025年稀土氧化物濃縮物產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，并在得州新建磁體制造園。采用晶界擴(kuò)散等新技術(shù)后，產(chǎn)品對(duì)重稀土的依賴程度降低。
國(guó)際合作也成為重要推動(dòng)力。2025年10月美國(guó)與澳大利亞簽署關(guān)鍵礦產(chǎn)框架協(xié)議，雙方投入數(shù)十億美元共同開發(fā)資源。
澳大利亞Lynas公司的加工設(shè)施在美國(guó)得州落地，粗礦直供美國(guó)工廠的模式逐步成熟。盟友提供的穩(wěn)定原料來源幫助美國(guó)彌補(bǔ)加工能力建設(shè)初期的缺口。
特朗普政府還通過直接投資和貸款支持這些項(xiàng)目。USA Rare Earth獲得約16億美元資金支持，部分用于加速Round Top的工程進(jìn)度。
政府同時(shí)規(guī)劃建立戰(zhàn)略儲(chǔ)備，這些措施共同作用下，美國(guó)稀土供應(yīng)鏈的韌性正在增強(qiáng)。企業(yè)不再完全被動(dòng)等待進(jìn)口，而是主動(dòng)規(guī)劃產(chǎn)能擴(kuò)張。
過去幾年，美國(guó)2024年本土稀土產(chǎn)量有限，進(jìn)口量占需求大部分。現(xiàn)在通過政策引導(dǎo)和企業(yè)執(zhí)行，新項(xiàng)目從規(guī)劃到示范運(yùn)行的節(jié)奏明顯加快。
釹的價(jià)格預(yù)期從每公斤較高水平降至更合理區(qū)間，企業(yè)采購(gòu)負(fù)擔(dān)減輕。這為F-35戰(zhàn)機(jī)磁性組件和雷達(dá)系統(tǒng)的穩(wěn)定生產(chǎn)提供了更好條件。
到2026年2月，貿(mào)易暫緩協(xié)議生效后，部分供應(yīng)渠道保持暢通。USA Rare Earth的示范廠進(jìn)入運(yùn)行準(zhǔn)備階段，MP Materials的磁體生產(chǎn)線加速調(diào)試。
澳大利亞運(yùn)來的粗礦已分批抵達(dá)加工點(diǎn)，美國(guó)航空航天和汽車行業(yè)的庫存管理趨于有序。特朗普的樂觀預(yù)測(cè)雖然著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，但當(dāng)前這些實(shí)際進(jìn)展為供應(yīng)鏈安全奠定了基礎(chǔ)。
當(dāng)前，美國(guó)稀土領(lǐng)域投資熱情高漲。更多企業(yè)加入磁體和合金生產(chǎn)環(huán)節(jié)，供應(yīng)鏈多樣化程度提高。國(guó)防采購(gòu)部門對(duì)本土來源的重視推動(dòng)了技術(shù)驗(yàn)證和規(guī)模化嘗試。
雖然距離完全自給還有距離，但2026年初的進(jìn)展已經(jīng)讓市場(chǎng)看到清晰的增長(zhǎng)軌跡。特朗普的表態(tài)在這一背景下顯得更具針對(duì)性。
特朗普的樂觀展望建立在這些可量化的進(jìn)步之上。盟友提供的粗礦與本土加工結(jié)合，形成互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)。航空航天供應(yīng)商庫存得到補(bǔ)充，半導(dǎo)體行業(yè)對(duì)特定元素的依賴風(fēng)險(xiǎn)降低。
一年時(shí)間過去，曾經(jīng)的預(yù)測(cè)正通過實(shí)際項(xiàng)目落地逐步兌現(xiàn)。美國(guó)稀土供應(yīng)鏈的韌性增強(qiáng)為高科技制造提供了緩沖空間。
特朗普對(duì)前景的表述，在當(dāng)前數(shù)據(jù)支撐下顯得更加務(wù)實(shí)。未來產(chǎn)能釋放后，企業(yè)將面對(duì)如何高效分配新增資源的課題，這也正是供應(yīng)鏈成熟的標(biāo)志。
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