美媒：因芯片含有中國稀土，臺積電無法向美國供應半導體芯片

文|趙趙 編輯|趙趙

全球最大芯片代工廠，被自己客戶逼進了死胡同。

臺積電向美國供貨——不行，芯片里含中國稀土成分，要先過北京這一關；向大陸出貨——也不行，美國規定卡死先進制程。

《紐約時報》直接點破：臺積電正在經歷前所未有的"雙向鎖喉"困局。

更荒誕的是，這家公司剛在亞利桑那州耗資數百億美元建設美國本土晶圓廠，準備把芯片"搬回美國"，結果發現原材料的命門依然握在中國手里。

一場精心設計的脫鉤戰略，正被一塊小小的稀土元素悄悄瓦解。

這一切的導火索，是一條看似技術性的規定。中國商務部2025年10月發布的第61號和第62號公告，構建了一套多層次稀土出口管制體系。

其核心條款之一明確規定：凡最終用途涉及研發、生產14納米及以下邏輯芯片，或256層及以上存儲芯片，以及制造上述制程半導體所用的生產設備、測試設備和材料的出口申請，須"逐案審批"。

換言之，臺積電的3納米、2納米先進制程芯片，從原材料環節起，就已經觸發了中國的監管程序。

而更關鍵的是，這份管制清單管的不只是直接從中國出口的稀土，還覆蓋了"使用中國原產稀土技術在境外生產"的物項，以及"含有中國成分"的境外產品——這意味著，即便臺積電的工廠在臺灣、在亞利桑那，只要生產過程中用了中國稀土，這顆芯片就落入了中國的管轄范圍。

此刻，美國已經感受到了真實的疼痛。

2026年2月26日，路透社發布一篇獨家報道，采訪了2名美國政府官員和14名行業高管，揭示出一個令華盛頓坐立不安的事實：盡管中美去年10月達成"貿易休戰"，但美國航空航天和半導體行業的稀土短缺問題依然在持續惡化。

此次短缺集中在釔和鈧這兩種稀土元素上。

釔被用于制造耐高溫涂層，防止航空發動機和渦輪在極端高溫下熔化，缺了它，發動機根本無法運行；鈧則廣泛應用于先進芯片加工與封裝，是"幾乎每一部5G智能手機和基站"核心組件的關鍵材料。

自2025年11月首次報道釔短缺以來，其價格已飆升60%，目前約為一年前的69倍。

報道還援引中國海關數據揭示了一個令人震驚的數字對比：稀土出口管制實施前的8個月，中國向美國出口了333噸釔；管制實施后的8個月，這一數字驟降至17噸——降幅高達94.9%。

目前，至少兩家北美供應商已因稀土斷貨被迫停產，并開始拒接小型客戶和海外客戶的訂單，以優先保障波音、空客等大客戶的供應需求。

研究機構SemiAnalysis創始人兼CEO迪倫·帕特爾直接警告：美國國內鈧產量為零，而且中國以外找不到任何商業化替代來源，現有庫存預計僅能維持數月。

臺積電被卡在這場博弈的最中央，處境格外尷尬。

一方面，臺灣每年消耗約6000噸稀土，其中96%來自中國大陸，臺積電3納米產線約90%的重稀土依賴大陸供應——用于化學機械拋光的氧化鈰、用于光刻機驅動系統的釹鐵硼永磁材料、用于特種激光器的稀土增益介質，這些無一能夠快速替代。

另一方面，臺積電近年來為配合美國戰略，先是對華為斷供，再將2納米產線搬至亞利桑那州，同時按照美國商務部BIS的最新禁令，對大陸客戶的先進制程芯片交付實施全面暫停。

這兩個方向的動作，最終讓臺積電陷入了兩面受敵的處境：在供應鏈上依賴中國，在政策上依附美國，兩邊都無法徹底脫離，兩邊都在用規則約束它。

波士頓咨詢集團副總監卡爾·布雷登巴赫在接受《EE Times》采訪時直言，中國稀土出口管制，可能在2026年直接造成半導體行業的生產延遲和成本上升。

芯片供應商正在爭相與具有多元化稀土來源的供應商簽訂長期協議，半導體設備制造商則在緊急囤積庫存——ASML已公開表示，如果沒有稀土，光刻機將無法供貨。

一旦這條鏈條上的任何一個環節斷裂，臺積電在亞利桑那州價值數百億美元的晶圓廠，將隨時面臨停擺的風險。

美國并非沒有意識到自身的脆弱。

特朗普政府在2026年2月初宣布啟動總額120億美元的"金庫計劃"，旨在建立關鍵礦產國家儲備，以減少對中國稀土的依賴。

格陵蘭島的稀土資源成為美國垂涎已久的目標，烏克蘭也被要求簽署稀土合作協議，特朗普甚至公開表態要大力開發海底稀土資源——一系列急迫的動作，印證了美國智庫在最新報告中的判斷：受中國出口管制影響，美國軍工企業稀土庫存僅剩約三個月儲備，而全球超90%的稀土加工產能仍牢牢掌握在中國手中。

然而，中國積累這一優勢并非一朝一夕。美國能源部報告顯示，中國目前擁有全球約89%的稀土分離能力、90%的精煉能力和92%的磁鐵制造能力。

美國加州的芒廷帕斯礦雖是全美唯一大規模稀土礦場，但其精煉加工仍嚴重依賴中國技術和產能。

華盛頓智庫顧問保羅·特里奧羅說得直白：中國在稀土提煉領域的主導地位，來自于數十年積累的專有技術和工藝訣竅，這種知識產權是整個供應鏈中"最稀缺的東西"，需要多年時間才能積累，而這種差距，短期內美國根本無法彌合。

從更宏觀的視角看，中國的稀土牌并不只是被動反制，而是一套系統性戰略布局的落地。

三輪管制循序漸進：第一輪針對鎵、鍺、銻，第二輪擴至鎢、銦、鉬、鉍、碲，第三輪鎖定鈧、鏑，每一輪都精準命中半導體產業鏈的更深層關節。

更具顛覆性的是商務部2025年第61號公告的"域外適用"原則——管制范圍延伸至使用中國稀土技術在境外生產的物項，以及含有中國成分的境外產品。

這意味著，一塊在亞利桑那州生產的臺積電芯片，如果其生產過程中使用了源自中國的稀土材料或工藝，該芯片在出口時就必須獲得中國商務部的許可證。

這是一種前所未有的"成分溯源"管轄權——中國稀土已經嵌入了全球半導體供應鏈的基礎層，就像地基一樣，無法簡單抽離。

臺灣方面自身的稀土進口數據也暗藏玄機：2024年，臺灣從大陸進口稀土總量超過2000噸，但臺灣本地工業實際消耗量估計只有進口量的三分之一左右，其余部分的去向，正在成為一個高度敏感的供應鏈追溯議題。

AI時代的到來，讓這場博弈的賭注陡然升高。

2026年，臺積電北美客戶占比達74%，英偉達已取代蘋果成為臺積電第一大客戶，其AI芯片訂單占臺積電先進封裝產能的50%以上。

臺積電AI相關收入的年復合增長率被預期上調至55%至59%，而2026年臺積電先進封裝CoWoS產能缺口預計高達40萬片——這已成為英偉達、谷歌、亞馬遜等美國科技巨頭的"生死線"。

每一顆支撐大模型訓練的AI芯片背后，都有一段稀土產業鏈的故事。如果這條鏈條因為中美博弈而斷裂，人工智能軍備競賽的節奏將被迫放緩，甚至重寫。

美國半導體行業協會對此諱莫如深，拒絕就鈧短缺置評。

而臺積電公開表示，短期庫存"尚能撐一段時間"——但沒有人告訴市場，這段時間究竟有多長。

這場博弈還有一個被普遍低估的隱秘維度：臺灣究竟在扮演什么角色？一個耐人尋味的數據正在引發越來越多的追問。

2024年，臺灣從大陸進口稀土總量超過2000噸，占大陸全年稀土出口量的約11%，然而臺灣本地工業實際消耗量估計只有進口量的三分之一左右，剩余約三分之二的稀土去向不明。

有分析人士指出，部分臺灣進口稀土經由東南亞中轉，被重新標注為"東南亞產"后流入美國，最終送達美國軍工企業。

若此說法屬實，臺積電及臺灣供應鏈的角色就不只是"夾在中美之間的受害者"，而是這場地緣博弈中一個更主動的參與方。

中國商務部2025年第61號公告的"域外追蹤"機制，部分邏輯正是針對這類繞道行為——要求出口商在報關時填報最終目的國，并向下游收貨方出具載明稀土成分價值占比的《合規告知書》，任何環節隱瞞或偽報，都將觸發中國出口管制法律的處罰條款。

換言之，北京正在用法律手段將這條隱形的稀土流向鏈條置于陽光之下。

與此同時，美國的應對策略也在加速暴露其內在的混亂與矛盾。

一方面，特朗普政府高調宣布"金庫計劃"、壓烏克蘭簽稀土協議、覬覦格陵蘭島資源；另一方面，國防部卻在悄悄承認，美國軍工企業稀土庫存僅剩約三個月儲備——這意味著即便"金庫計劃"順利啟動，礦產的開采、精煉到交付軍工企業形成有效產能，至少需要數年時間，而這數年的空窗期，正是中國稀土管控最有力的戰略窗口。

更根本的矛盾在于：美國一邊對中國發起芯片禁令、全鏈條封鎖大陸半導體產業，一邊卻發現自己的AI芯片、導彈制導系統、噴氣發動機，統統離不開中國精煉出來的稀土材料。

這種"卡你的脖子，卻也被你卡著脖子"的雙向脆弱性，是這場科技冷戰中最具諷刺意味的結構性困境。

誰都知道這個體系需要重建，但誰也無法在短期內完成重建。

兩頭都是懸崖，臺積電站在中間。而當中國的稀土牌與美國的芯片禁令互相咬合，這張多米諾骨牌的倒塌，將從一顆無人關注的元素周期表上的數字開始——不是硅，是釔，是鈧，是那些沒有多少人叫得出名字、卻支撐著整個數字文明底層的材料。

下一個許可證批不批，才是這場科技冷戰里，真正的扳機。