霍爾木茲海峽關(guān)閉：全球能源“大動脈”的至暗時刻

當(dāng)最窄處僅33公里的水道切斷全球五分之一石油運輸，世界經(jīng)濟(jì)的呼吸都隨之沉重起來。

當(dāng)?shù)貢r間2月28日，隨著美以聯(lián)合軍事行動在德黑蘭炸響，伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊當(dāng)晚宣布——禁止任何船只通過霍爾木茲海峽。這條連接波斯灣與印度洋的“世界油閥”，在歷經(jīng)半個世紀(jì)無數(shù)次戰(zhàn)爭威脅后，迎來了歷史上首次真正意義上的全面關(guān)閉。

一夜之間，全球能源市場被推入“硬核”考驗的熔爐。

01 “世界油閥”關(guān)閉，全球供應(yīng)鏈陷入停滯

霍爾木茲海峽略呈“人”字形，東西長約150公里，最窄處僅約33公里。一艘普通油輪穿越最窄處，只需1小時至1.5小時。然而這條短暫的航程，卻承載著全球約五分之一的石油運輸量——2025年，日均約有2000萬桶原油和凝析油通過此處運往全球各地。沙特、伊拉克、卡塔爾、阿聯(lián)酋等中東產(chǎn)油國的原油出口，幾乎全部仰賴此通道。同時，全球近五分之一的液化天然氣供應(yīng)，也要經(jīng)過這里。

伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊宣布關(guān)閉海峽后，國際油輪交通監(jiān)測系統(tǒng)實時數(shù)據(jù)顯示，霍爾木茲海峽周邊海域油輪航行速度已普遍降至零，大量船只停航避險。

衛(wèi)星圖像顯示，距離海峽入口約130公里的富查伊拉港附近，出現(xiàn)了嚴(yán)重的“交通堵塞”。

全球多家航運巨頭迅速作出反應(yīng)。丹麥馬士基公司證實，鑒于復(fù)雜且不確定的國際環(huán)境，其部分航線將改道繞行好望角。德國赫伯羅特公司則宣布暫停所有船只通過霍爾木茲海峽。法國達(dá)飛海運集團(tuán)同樣暫停蘇伊士運河通行，相關(guān)船舶改道好望角。

復(fù)旦大學(xué)中東研究中心研究員鄒志強(qiáng)分析指出，霍爾木茲海峽的封鎖將對國際能源市場造成顯著沖擊：“一旦海峽完全中斷，國際能源市場的供應(yīng)穩(wěn)定將直接受創(chuàng)，尤其是市場心理層面。”

02 油價飆升與市場恐慌，通脹陰影再臨

市場對此的反應(yīng)是“爆炸性”的。

3月1日，布倫特原油價格開盤一度上漲近13%，升至每桶82美元左右。美國紐約商品交易所4月交貨的WTI原油開盤后躍升至75.33美元/桶。分析指出，此輪上漲疊加此前因緊張局勢升級帶來的年內(nèi)累計漲幅，今年以來油價已上漲約17%。

但這或許只是開始。市場分析普遍認(rèn)為，若封鎖持續(xù)，國際油價可能迅速沖向每桶80美元，甚至不排除突破每桶100美元。更有悲觀分析認(rèn)為，若局勢失控，油價甚至可能漲到每桶120至150美元。

油價每上漲一美元，全球經(jīng)濟(jì)的呼吸就沉重一分。能源成本飆升將快速傳導(dǎo)至航空、物流、化工等領(lǐng)域，推高全球物價。過去幾年全球央行艱難取得的抗通脹成果，可能因此付諸東流。

資本市場同樣反應(yīng)劇烈。標(biāo)普500指數(shù)期貨下跌1.1%，納斯達(dá)克100指數(shù)期貨下跌1.2%，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)期貨下跌超過500點。與此同時，黃金價格大幅攀升至每盎司5350美元，避險資金流入特征明顯。

美國前白宮能源顧問鮑勃·麥克納利發(fā)出警告：霍爾木茲海峽若長期關(guān)閉，全球經(jīng)濟(jì)衰退就將成為定局。

03 替代方案難解困局，各國承受能力不一

面對霍爾木茲海峽關(guān)閉，部分中東產(chǎn)油國仍擁有替代出口方案。

沙特阿拉伯可通過橫跨全國的“東-西管道”將原油輸送至紅海終端裝船，該管道日輸油能力達(dá)500萬桶。阿聯(lián)酋同樣可依托哈布山-富查伊拉管道，將石油輸往阿曼灣港口，日輸油能力為150萬桶。伊拉克則擁有一條經(jīng)土耳其通往地中海的管道，但僅能輸送其北部油田產(chǎn)量。

然而，鄒志強(qiáng)認(rèn)為，這種替代方案的緩沖效果十分有限，遠(yuǎn)不能夠替代大規(guī)模海上油輪運輸。長期來看，一旦封鎖持續(xù)，其后續(xù)影響將持續(xù)累積并不斷擴(kuò)大。

對于高度依賴中東石油進(jìn)口的國家而言，影響將是災(zāi)難性的。日本超過90%的原油進(jìn)口必須經(jīng)過霍爾木茲海峽。在最嚴(yán)峻的情況下，日本的GDP預(yù)計將減少3%。

中國同樣面臨嚴(yán)峻考驗。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年我國約40%的進(jìn)口原油需經(jīng)過霍爾木茲海峽。在化工原料領(lǐng)域，伊朗是我國第一大甲醇進(jìn)口來源國，占我國甲醇總進(jìn)口量的50%至71%。沿海化工企業(yè)正面臨原料短缺與成本飆升的雙重壓力。

04 經(jīng)濟(jì)“核選項”的兩面，伊朗也在承受反噬

關(guān)閉霍爾木茲海峽，堪稱伊朗對抗美以的經(jīng)濟(jì)“核選項”——但這枚“核彈”同樣會炸傷自己。

據(jù)美國能源信息署及國際能源署數(shù)據(jù)，伊朗約90%的石油出口需通過霍爾木茲海峽。石油收入近年來占其政府預(yù)算收入的比例約為65%。路透社2024年估算，若伊朗日均出口150萬桶石油，油價按70美元/桶計算，單日出口額即為1.05億美元。這意味著，霍爾木茲海峽關(guān)閉后，伊朗每天就將損失超1億美元。

這解釋了為何伊朗此前數(shù)次“威脅”關(guān)閉海峽，最終均未完全封鎖。從20世紀(jì)70年代以來，霍爾木茲海峽雖多次面臨封鎖威脅，但從未真正完全關(guān)閉。早在20世紀(jì)80年代兩伊戰(zhàn)爭期間，伊朗至少3次威脅關(guān)閉霍爾木茲海峽，每次威脅都對國際石油市場造成劇烈震蕩，最終卻都選擇收手。

伊朗此舉，被專家稱為“自殺性防御”。但當(dāng)國家主權(quán)遭到直接軍事打擊，德黑蘭的選擇更多是無奈之舉。

3月1日，一艘未經(jīng)授權(quán)的油輪試圖通過霍爾木茲海峽時被擊中，目前“正在沉沒”。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊隨后發(fā)出警告：若伊朗油氣設(shè)施遭襲，該地區(qū)所有國家的油氣設(shè)施都將被摧毀。

05 蝴蝶效應(yīng)蔓延，全球航運與航空同陷混亂

霍爾木茲海峽關(guān)閉的影響，正在向更廣泛的領(lǐng)域蔓延。

在中東地區(qū)，至少8個國家宣布關(guān)閉領(lǐng)空，十幾萬旅客滯留機(jī)場，幾千架航班被取消。全球航空運輸遭遇自新冠疫情以來最大規(guī)模的中斷。法新社報道，航班追蹤網(wǎng)站FlightAware的數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日，美伊戰(zhàn)事已導(dǎo)致全球超過2600個航班取消。中國國航、東航、南航等多家航司已發(fā)布涉中東航班機(jī)票退改方案。

一段令人震驚的視頻在全球傳播：在全球最繁忙的機(jī)場之一——阿聯(lián)酋迪拜國際機(jī)場，人們正逃離一條充滿煙霧、碎片散落一地的通道。一名身穿血跡斑斑襯衫的乘客用紙巾捂住頭部，其他人則匆匆走過，可以聽到有人喊“回家吧，別留在這里”。數(shù)小時后，機(jī)場附近發(fā)生爆炸，濃濃的黑煙沖天而起。

德國船東協(xié)會表示，這場沖突導(dǎo)致海運業(yè)遭受劇烈沖擊。該機(jī)構(gòu)首席執(zhí)行官馬丁·克勒格爾說：“對我們許多會員企業(yè)而言，這是一場急性運營危機(jī)，而非抽象的地緣政治發(fā)展事態(tài)。”

從歷史經(jīng)驗看，“即便軍事對抗告一段落，市場信心的修復(fù)遠(yuǎn)比戰(zhàn)場局勢的平息更為漫長”。鄒志強(qiáng)指出，對于中東地區(qū)安全焦慮的持續(xù)影響，遠(yuǎn)比沖突本身更頑固、更持久。

可以肯定的是，這場危機(jī)沒有贏家。無論是德黑蘭、華盛頓，還是世界的某個角落，都是如此。因為當(dāng)油輪停止航行，世界經(jīng)濟(jì)的時鐘，也隨之陷入遲滯。

唯一可以確定的是，霍爾木茲海峽的關(guān)閉，已將全球推入一個充滿不確定性的新時代。在這個時代里，“能源安全”四個字的分量，比以往任何時候都更加沉重。