伊朗的導(dǎo)彈，精準(zhǔn)瞄準(zhǔn)了我的賬戶，已經(jīng)虧麻了

3月4日收盤，滬指跌0.98%報(bào)4082.47點(diǎn)，深成指跌0.75%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.41%。兩市超3600只個(gè)股飄綠，成交額萎縮至2.39萬(wàn)億元。

而就在昨夜，美股已經(jīng)先跌為敬——道指一度暴跌超1200點(diǎn)，納指盤中最大跌幅達(dá)2.74%，VIX恐慌指數(shù)一度飆漲超30%。

導(dǎo)彈沒有擊中我，卻精準(zhǔn)擊中了我的賬戶。這兩天，全球投資者的錢包集體“中彈”。

今日A股：為什么下跌？

今天A股的下跌，核心原因只有一個(gè)：中東的導(dǎo)彈，精準(zhǔn)擊中了風(fēng)險(xiǎn)偏好。A股短期在中東局勢(shì)演變的不確定性下，受到風(fēng)險(xiǎn)偏好壓制面臨階段性下行壓力，后續(xù)需持續(xù)關(guān)注地緣沖突波及范圍與持續(xù)時(shí)間、霍爾木茲海峽航運(yùn)情況、油價(jià)波動(dòng)及通脹傳導(dǎo)等變量。

盤面上，受地緣沖突直接影響的板塊首當(dāng)其沖：

1）航運(yùn)港口股暴跌：國(guó)航遠(yuǎn)洋大跌超16%，連云港、南京港、盛航股份跌停。霍爾木茲海峽遭“封喉”，多數(shù)班輪公司中東航線暫停接貨，運(yùn)價(jià)飆升至6000美元/FEU左右。

2）貴金屬股跌幅居前：招金黃金、西部黃金跌超5%。工商銀行、郵儲(chǔ)銀行、光大銀行等多家銀行提示貴金屬投資風(fēng)險(xiǎn)。

3）“三桶油”盤中觸及跌停：3月3日晚間，三家公司紛紛發(fā)布公告提示風(fēng)險(xiǎn)，稱國(guó)際油價(jià)短期波動(dòng)存在較大不確定性。

這次美伊地緣事件對(duì)于權(quán)益資產(chǎn)的影響主要體現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)偏好與結(jié)構(gòu)層面，對(duì)A股基本面實(shí)質(zhì)性影響有限。但問題是：風(fēng)險(xiǎn)偏好這東西，跌起來(lái)真要命，小伙伴們只能多給點(diǎn)耐心了。

昨夜美股：為什么暴跌？

如果說(shuō)A股是被動(dòng)躺槍，那美股就是主動(dòng)跳水。北京時(shí)間3月3日晚間，美股三大指數(shù)全線重挫，道指、納指、標(biāo)普500指數(shù)盤中一度暴跌超2%，隨后跌幅有所收窄。

截至收盤，道指跌0.83%，納指跌1.02%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.94%。美股大跌的原因是多重的：

第一，華爾街不信你能速戰(zhàn)速?zèng)Q。幾個(gè)黃金股也都大跌，華爾街也不太信你能速戰(zhàn)速?zèng)Q，大獲全勝，還是會(huì)拖累股市和經(jīng)濟(jì)的。

第二，通脹預(yù)期升溫，降息預(yù)期降溫。原油大漲推升通脹，美聯(lián)儲(chǔ)降息的事就得緩一緩。目前市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年第二次降息25個(gè)基點(diǎn)的概率已降至約50%，而上周五交易員還在押注會(huì)有兩次降息。

第三，最重要的還有AI泡沫在那里擾動(dòng)著。所以多重因素就造成了美股的大跌。歐洲股市跌得更慘，德國(guó)、法國(guó)等多國(guó)股指暴跌超3%。全球資產(chǎn)，無(wú)一幸免。

黃金：為何先跌后漲？

按理說(shuō)，打仗了，黃金該漲才對(duì)。但3月3日晚間，黃金白銀卻上演了崩盤式下跌，COMEX黃金期貨盤中跳水跌超5%，現(xiàn)貨黃金一度跌超6%，跌破5000美元關(guān)口。

黃金跳水源于兩方面原因：一方面，海外市場(chǎng)流動(dòng)性收緊，引發(fā)市場(chǎng)恐慌性拋售資產(chǎn)，美股恐慌指數(shù)VIX創(chuàng)去年11月來(lái)新高，美元隨之走強(qiáng)，令貴金屬承壓。

另一方面，美伊局勢(shì)升級(jí)帶動(dòng)油價(jià)飆升，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美國(guó)通脹反彈的擔(dān)憂，強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)短期內(nèi)不降息的押注，進(jìn)而對(duì)貴金屬造成擾動(dòng)。

但是中長(zhǎng)期來(lái)看，特朗普政府會(huì)繼續(xù)爭(zhēng)奪對(duì)外權(quán)益和海外資源，這將導(dǎo)致全球政治經(jīng)濟(jì)秩序持續(xù)調(diào)整、分化與重組，國(guó)際局勢(shì)的不確定性成為黃金價(jià)格的重要支撐。

疊加2026年國(guó)際貨幣秩序重構(gòu)成為全球資產(chǎn)主線，美元信用受損、美國(guó)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)加劇的背景下，美聯(lián)儲(chǔ)降息周期延續(xù)進(jìn)一步降低了持有無(wú)息黃金的機(jī)會(huì)成本，且全球央行購(gòu)金需求維持高位。在華哥看來(lái)：短期波動(dòng)依然不改長(zhǎng)期價(jià)值。

兩個(gè)賬戶，兩種人生

講到這里，我想分享兩個(gè)朋友的賬戶表現(xiàn)：

朋友A：滿倉(cāng)大A，他的持倉(cāng)全是大A資產(chǎn)，過去三天里：3月2日賬戶-2.3%，3月3日賬戶-1.8%，3月4日賬戶-1.5% ，三天累計(jì)：-5.6%。朋友A他昨晚發(fā)朋友圈：伊朗的導(dǎo)彈，精準(zhǔn)瞄準(zhǔn)了我的賬戶。

朋友C：全球配置，不僅有大A資產(chǎn)，還有部分美股、黃金、債券等 資產(chǎn)，過去三天里：3月2日，美股跌，A股跌，黃金漲，債漲，賬戶-0.8%，3月3日，美股跌，A股跌，黃金跌，債平，賬戶-1.2%，3月4日：A股跌，黃金漲，債漲，賬戶-0.3%，三天累計(jì)：-2.3% 。

朋友C他今天中午給我發(fā)消息：雖然也虧，但至少睡得著覺。這就是全球配置的意義：此消彼長(zhǎng)之間，你的財(cái)富得以穩(wěn)健前行。

因此，華哥想再次提醒大家：不要再到高位上去梭哈大 A了。全球有很多機(jī)會(huì)，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，更不要把籃子都放在A股這輛車上。

華哥主要是通過一鍵配置全球各類優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，這個(gè)組合包含有A股、美股、新興市場(chǎng)股票、黃金、美債等各類資產(chǎn)，通過跨越風(fēng)格、跨越資產(chǎn)類別、跨越資產(chǎn)區(qū)域方式，充分分散風(fēng)險(xiǎn)。

（2月全球主要資產(chǎn)表現(xiàn)）

最后
伊朗的導(dǎo)彈，確實(shí)瞄準(zhǔn)了很多人的賬戶。但真正擊穿賬戶的，不是導(dǎo)彈，而是單一押注的風(fēng)險(xiǎn)。在這個(gè)風(fēng)高浪急的年代，與其在高位梭哈大A，不如構(gòu)建一個(gè)真正多元的組合。

這樣的組合，漲的時(shí)候不會(huì)錯(cuò)過太多，跌的時(shí)候不會(huì)虧得太慘。此消彼長(zhǎng)之間，你才能睡得著覺。投資的意義，從來(lái)不是在某一次暴漲中賺得盆滿缽滿，而是在每一次波動(dòng)中，都能安然入睡。

2026年，愿你我都能在全球配置的船上，穩(wěn)穩(wěn)地，把錢賺了。

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PS：

分享華哥關(guān)注的的最新數(shù)據(jù)，上周漲跌：+2.37%，成立以來(lái)年化收益率：+21.26%，累計(jì)收益率：+34.63%，最大回撤：-6.65%。

策略的核心是一鍵配置全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，覆蓋了美股、A股、港股、美債、中債、大宗商品黃金、貨幣現(xiàn)金等。

它不僅跨越大類資產(chǎn)（股票/債券/大宗商品），還跨越國(guó)家區(qū)域（中國(guó)/美國(guó)/新興市場(chǎng)），跨越行業(yè)風(fēng)格（科技成長(zhǎng)/高股息紅利）。感興趣的小伙伴，可以點(diǎn)擊小程序了解。

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