政府工作報(bào)告再提科技金融！69家銀行9個(gè)月發(fā)科創(chuàng)債超3000億，出手硬科技

本文來源：時(shí)代周報(bào) 作者：黃宇昆

中央金融工作會(huì)議提出做好金融“五篇大文章”，科技金融居于首位。3月5日，國務(wù)院總理李強(qiáng)代表國務(wù)院，向十四屆全國人大四次會(huì)議作政府工作報(bào)告。在介紹2026年政府工作任務(wù)時(shí)提出，加快高水平科技自立自強(qiáng)。加強(qiáng)科技創(chuàng)新全鏈條全生命周期金融服務(wù)，以科技金融支持創(chuàng)新創(chuàng)造。

“十四五”時(shí)期，我國科技金融實(shí)現(xiàn)了從“政策引導(dǎo)”到“規(guī)模擴(kuò)張”的歷史性跨越，銀行機(jī)構(gòu)通過“真金白銀”支持科技型企業(yè)的力度持續(xù)增強(qiáng)，為科技創(chuàng)新提供了有力支撐。

2025年全國兩會(huì)期間，央行表示將創(chuàng)新推動(dòng)債券市場“科技板”建設(shè)，相關(guān)政策于同年5月正式落地，標(biāo)志著我國金融支持科技創(chuàng)新進(jìn)入新階段。

作為金融體系的重要組成部分，銀行業(yè)積極響應(yīng)政策導(dǎo)向。數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月末，共有69家銀行成功發(fā)行科創(chuàng)債，發(fā)行規(guī)模超過3000億元，募集資金用于科創(chuàng)企業(yè)貸款，為科創(chuàng)企業(yè)提供金融服務(wù)等。從發(fā)行主體來看，前期國有大行和股份行率先入場后，越來越多的中小銀行也紛紛加入。

對銀行業(yè)而言，科技金融已不再是“選擇題”，而是“必修課”。時(shí)代周報(bào)記者采訪了解到，當(dāng)前，多家銀行已將科技金融置于全行發(fā)展戰(zhàn)略中的核心位置，為科技企業(yè)提供的融資支持正在持續(xù)增長。

央行數(shù)據(jù)顯示，截至2025年四季度末，獲得貸款支持的科技型中小企業(yè)27.5萬家，獲貸率為50.2%，比上年末高2個(gè)百分點(diǎn)。本外幣科技型中小企業(yè)貸款余額3.63萬億元，同比增長19.8%，增速比各項(xiàng)貸款高13.6個(gè)百分點(diǎn)。

上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家、主任曾剛向時(shí)代周報(bào)記者表示，銀行科技金融進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，但目前還存在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力有待提升、全周期服務(wù)供給的斷層、生態(tài)協(xié)同機(jī)制不暢等發(fā)展瓶頸需要進(jìn)一步解決。

來源：圖蟲創(chuàng)意

銀行科創(chuàng)債發(fā)行超3000億，精準(zhǔn)支持“硬科技”企業(yè)

2025年5月，中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告》，支持金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)三類主體發(fā)行科技創(chuàng)新債券。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月末，債市“科技板”上線9個(gè)月以來，已有67家商業(yè)銀行參與發(fā)行科創(chuàng)債，合計(jì)發(fā)行規(guī)模達(dá)到2792億元。加上國家開發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行2家政策性銀行發(fā)行的240億元科創(chuàng)債，銀行業(yè)實(shí)際發(fā)行科創(chuàng)債規(guī)模已超過3000億元。

從發(fā)行主體和規(guī)模上看，發(fā)債規(guī)模在百億級別的銀行共有9家，包括5家國有大行和4家全國性股份行，建設(shè)銀行發(fā)行規(guī)模最大，為250億元。地方性銀行中，北京銀行、江蘇銀行、南京銀行、徽商銀行等6家萬億規(guī)模的城商行發(fā)行規(guī)模也在50億元以上（含）。

從資金投向來看，各家銀行均表示發(fā)行債券募集資金將投向《金融“五篇大文章”總體統(tǒng)計(jì)制度（試行）》中規(guī)定的科創(chuàng)領(lǐng)域，包括發(fā)放科技貸款，投資科技創(chuàng)新企業(yè)發(fā)行的債券等，專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

浙商銀行向時(shí)代周報(bào)記者介紹，該行不僅將科創(chuàng)債視為一種融資工具，更視其為打通科技企業(yè)對接多層次資本市場的“關(guān)鍵一步”。在幫助企業(yè)發(fā)債融資的同時(shí)，配套提供流動(dòng)性管理、供應(yīng)鏈金融、并購金融及跨境金融等一攬子服務(wù)。

2025年5月，浙商銀行作為首批銀行發(fā)行首期科創(chuàng)債50億元，同時(shí)積極助力企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債，截至2025年末合計(jì)承銷科技領(lǐng)域債券（含科技創(chuàng)新債券和原科創(chuàng)票據(jù)）77筆，承銷份額合計(jì)近180億元，同比增長192%，服務(wù)客群覆蓋央企、地方國企、民企，募集資金投向領(lǐng)域主要包括半導(dǎo)體電子元件、生物制藥、先進(jìn)制造、環(huán)境治理、化學(xué)原料、汽車及零部件等科技創(chuàng)新領(lǐng)域。

2025年6月，南京銀行發(fā)行江蘇省首單商業(yè)銀行科創(chuàng)債，規(guī)模50億元。南京銀行向時(shí)代周報(bào)記者表示，截至2025年末，該行科創(chuàng)債募集資金已投放完畢。一方面，通過貸款投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域企業(yè)超680戶，合計(jì)金額超37億元，主要投向新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。另一方面，通過債券投資重點(diǎn)支持了金雨茂物投資、中材科技、徐工集團(tuán)等企業(yè)的科技創(chuàng)新債的發(fā)行落地，合計(jì)金額超13億元，企業(yè)性質(zhì)和行業(yè)特點(diǎn)呈現(xiàn)出民營股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、上市公司新材料、國有企業(yè)高端制造等特色亮點(diǎn)。

曾剛向時(shí)代周報(bào)記者分析稱，從賦能邏輯看，債市“科技板”對銀行科技金融創(chuàng)新的價(jià)值體現(xiàn)在三個(gè)層面。一是拓寬資金來源，降低融資成本。科創(chuàng)債發(fā)行利率中位數(shù)僅1.99%，顯著低于一般貸款加權(quán)平均利率，銀行通過發(fā)行科創(chuàng)債可以獲取長期低成本資金，進(jìn)而向科技型企業(yè)定向輸血，緩解傳統(tǒng)信貸期限錯(cuò)配矛盾。二是撬動(dòng)股權(quán)投資，打通“債股聯(lián)動(dòng)”通道。支持股權(quán)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行長期科創(chuàng)債、出資創(chuàng)投基金，引導(dǎo)資金流向種子期、初創(chuàng)期硬科技企業(yè)，有效彌補(bǔ)銀行信貸難以覆蓋的早期融資缺口。三是強(qiáng)化市場約束，倒逼銀行服務(wù)能力升級。科創(chuàng)債發(fā)行主體日益多元，反向推動(dòng)銀行承銷團(tuán)隊(duì)深化對科創(chuàng)賽道的理解，在知識產(chǎn)權(quán)、技術(shù)領(lǐng)先性等非財(cái)務(wù)指標(biāo)的評估上加快建立專業(yè)能力。

科技貸款余額持續(xù)增長，多家銀行優(yōu)化組織架構(gòu)

在政策引導(dǎo)和市場需求的雙重驅(qū)動(dòng)下，銀行紛紛加大對科技企業(yè)貸款的資源傾斜。

據(jù)央行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2025年末，科技貸款在全部貸款中的增量比重為28.6%；科技型中小企業(yè)本外幣貸款余額3.6萬億元，同比增長19.8%，較同期全部貸款增速高13.6個(gè)百分點(diǎn)；“專精特新”中小企業(yè)獲貸率達(dá)73%；科技創(chuàng)新和技術(shù)改造貸款簽約金額超2.8萬億元，發(fā)放貸款1.3萬億元。

具體到銀行方面，多家銀行去年科技類貸款余額保持兩位數(shù)增長。廈門銀行2025年業(yè)績快報(bào)顯示，截至2025年末，該行科技貸款余額較上年末增長44.55%；南京銀行2025年業(yè)績快報(bào)顯示，截至2025年末，該行科技金融貸款余額較上年末增長19.49%。

科技貸款持續(xù)增長之余，需要銀行專業(yè)化服務(wù)能力作為支撐。“我們引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化科技金融管理體制，大中型銀行目前已經(jīng)在總行和省分行層面都設(shè)立了專門的科技金融部門。”金融監(jiān)管總局新聞發(fā)言人、政策研究司司長郭武平在去年5月的新聞發(fā)布會(huì)上介紹道。

時(shí)代周報(bào)記者了解到，早在2017年，南京銀行便成立了科技文化金融部，2025年進(jìn)一步升級為總行一級部門科創(chuàng)金融部。南京銀行向時(shí)代周報(bào)記者表示，隨著科技型企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位日益凸顯，其融資需求呈現(xiàn)專業(yè)化、長期化、定制化的特點(diǎn)。傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和服務(wù)已難以完全滿足其發(fā)展需求，亟需在組織架構(gòu)上進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，打造專業(yè)化、系統(tǒng)化的科創(chuàng)金融服務(wù)體系。

“升級為總行一級部門，有助于強(qiáng)化科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)在全行戰(zhàn)略中的地位，提升資源配置效率，推動(dòng)形成全行上下聯(lián)動(dòng)、前中后臺協(xié)同的科創(chuàng)金融服務(wù)機(jī)制，更好地服務(wù)科技創(chuàng)新全生命周期。”南京銀行稱，升級后，科創(chuàng)金融部在全行科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)中的統(tǒng)籌推動(dòng)作用，主要體現(xiàn)在戰(zhàn)略統(tǒng)籌能力進(jìn)一步強(qiáng)化、專營能力顯著提升、資源整合能力更加高效等。

此外，浙商銀行通過專業(yè)隊(duì)伍建設(shè)深化服務(wù)，從總、分、支三個(gè)層級建設(shè)部署科技金融專業(yè)隊(duì)伍，總行設(shè)立科創(chuàng)金融次一級部、科創(chuàng)評審中心，在科創(chuàng)重點(diǎn)分行設(shè)立科創(chuàng)金融部門，組建“行業(yè)+產(chǎn)品經(jīng)理”隊(duì)伍，配置專職審批人。

“我行計(jì)劃以3年時(shí)間，在全行范圍內(nèi)打造100個(gè)科技金融團(tuán)隊(duì)，并配置差異化政策，打造一支專業(yè)性強(qiáng)的科技金融營銷服務(wù)隊(duì)伍。”浙商銀行相關(guān)人士向時(shí)代周報(bào)記者介紹。

展望“十五五”，銀行業(yè)如何發(fā)力科技金融？

2026年是“十五五”開局之年，“十五五”規(guī)劃建議在“加快建設(shè)金融強(qiáng)國”中明確提出大力發(fā)展科技金融。在業(yè)內(nèi)人士看來，當(dāng)前銀行科技金融正在進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展階段，但要從“可以做”走向“做得好”仍需突破一些關(guān)鍵瓶頸。

曾剛向時(shí)代周報(bào)記者表示，硬科技企業(yè)“輕資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)、長周期”的特征與傳統(tǒng)“重抵押、看報(bào)表”的授信邏輯存在結(jié)構(gòu)性矛盾，盡管部分銀行開始探索“資質(zhì)分+風(fēng)險(xiǎn)分”“五維動(dòng)態(tài)評價(jià)”等模型，但大多數(shù)機(jī)構(gòu)對細(xì)分賽道的技術(shù)迭代規(guī)律、商業(yè)化節(jié)奏判斷仍不到位，風(fēng)險(xiǎn)識別尚停留于表面。此外，多數(shù)銀行仍集中發(fā)力成長期與成熟期，對于“投早投小”的種子期、初創(chuàng)期企業(yè)資源投入不足。耐心資本供給偏低，市場化長期資本占比依然有限，商業(yè)邏輯與政策目標(biāo)之間存在張力。

為解決上述行業(yè)堵點(diǎn)，曾剛建議，銀行方面可以建立行業(yè)級別的技術(shù)盡調(diào)團(tuán)隊(duì)，引入外部專家委員會(huì)，將技術(shù)判斷力真正內(nèi)化為核心競爭力。銀行內(nèi)部需要完善利潤考核權(quán)重，降低短期利差依賴，提高過程性指標(biāo)的考核比重。

與大型銀行相比，中小銀行在資金成本、人才儲備、客戶基礎(chǔ)等方面存在差距，對于此類銀行而言，如何更好布局科技金融是需要深入思考的現(xiàn)實(shí)問題。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝向時(shí)代周報(bào)記者表示，中小銀行布局科技金融，切忌“貪大求全”與大行正面競爭，而應(yīng)走“錯(cuò)位競爭、深耕本地、技術(shù)破局”之路。

在田利輝看來，中小銀行需要在定位上做減法，不必追求服務(wù)“硬科技”龍頭企業(yè)，而應(yīng)聚焦本地特色產(chǎn)業(yè)集群、“專精特新”中小企業(yè)，依托地緣優(yōu)勢和人緣熟絡(luò)，做深做透“小而美”的細(xì)分賽道；在技術(shù)上做乘法，中小銀行資源有限，更要善用金融科技杠桿，通過接入政務(wù)數(shù)據(jù)、園區(qū)數(shù)據(jù)，構(gòu)建輕量化的“技術(shù)流”風(fēng)控模型，甚至探索“以人定貸”模式，將人才資質(zhì)、研發(fā)投入轉(zhuǎn)化為信用資產(chǎn)；在生態(tài)上做加法，主動(dòng)對接地方政府產(chǎn)業(yè)基金、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、行業(yè)協(xié)會(huì)，借力外部風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和政策支持，以“幾家抬”的生態(tài)合力彌補(bǔ)自身資本和人才的短板，在科技金融大潮中找準(zhǔn)自己的不可替代性。

長遠(yuǎn)來看，科技金融仍是未來較長時(shí)間內(nèi)銀行業(yè)深耕的主要領(lǐng)域。

浙商銀行向時(shí)代周報(bào)記者表示，該行將聚焦“十五五”、錨定“硬卡替”，為細(xì)分賽道“硬科技”企業(yè)加大融資支持力度，著重開展生物醫(yī)藥、集成電路、航空航天、人工智能等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，以及未來產(chǎn)業(yè)的研究和服務(wù)。

南京銀行向時(shí)代周報(bào)記者表示，下一步，該行將繼續(xù)強(qiáng)化科技金融產(chǎn)品創(chuàng)新，聚焦科技企業(yè)全生命周期發(fā)展需求，持續(xù)加大特色產(chǎn)品創(chuàng)新力度，提升服務(wù)的精準(zhǔn)性與適配性。同時(shí)堅(jiān)持“投早、投小、投硬科技”的戰(zhàn)略導(dǎo)向，深化與硬科技領(lǐng)域優(yōu)秀投資機(jī)構(gòu)的協(xié)同合作，推動(dòng)投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)模式升級。積極探索企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資基金撮合模式，依托上市公司產(chǎn)業(yè)資本，打造“政府引導(dǎo)+股權(quán)投資+銀行金融+產(chǎn)業(yè)賦能”的創(chuàng)新生態(tài)。