看清自己，倉位管理

學廢了，新英語單詞：“放蔣出籠”（Unleash Chiang），意思是壓倒性優(yōu)勢，有點意思，還以為魯比奧要老蔣“穢土轉(zhuǎn)生”呢！開個玩笑啦。

3月5日，韓國股市很顛狂，昨天是跌12%，今天開盤漲幅就超10%，原因大概是韓國政府說必要時拿100萬億韓元救市，大概等于4700億人民幣，682億美元，韓股市值3.2萬億美元，韓股巴菲特指標已經(jīng)突破200%，且救市前面還有個“擬”字，所以結(jié)果就是，一句嘴炮讓韓國股市恢復3千億美元市值。真可以有啊！

全球股市滾動大漲，為什么？原因是美國站出來扛事，先是特朗普，然后是貝森特，一方面說要霍爾木茲海峽護航，另一方面說要給船舶上保險，還說要從其他渠道來恢復能源運輸。

高盛信誓旦旦的說四周100%恢復正常通航，甚至伊朗政府軍將領也說沒有封閉海峽，全球投資人真信了，可我看海峽數(shù)據(jù)，當下還是關閉狀態(tài)。也就是說，同樣是一句嘴炮，讓全球股市立馬恢復了元氣，可以啊2.0！

那么，通行問題解決了嗎？不好說！伊朗軍事力量的確是太弱了，反抗也屬于“非對稱戰(zhàn)爭”，伊朗關閉霍爾木茲海峽自己也有損失。但，一旦發(fā)生戰(zhàn)爭，別說特朗普，玉皇大帝也猜不出戰(zhàn)爭走向。

“世界很單純，復雜的是人”，無機世界看上去復雜實則簡單，因為物理規(guī)律定死了，碳基生物外表脆弱內(nèi)心復雜，你永遠猜不透人類在想什么。

人類能夠準確預測天氣，卻沒有人能預測明天青菜多少一斤，因為所有價格現(xiàn)象背后都是人性。所以，今天還樂觀向上的人，會不會明天再次落荒而逃？沒有人知道！

對于投資人，看清楚自己最重要。有兩個人，A每年穩(wěn)定賺20萬，B每年不穩(wěn)定，要么賺1000萬，要么賠960萬，成敗50%，從概率看，他們都是賺每年20萬的命，但你會選擇A還是B呢？

如果你選擇B，那么如今的確是你最佳參與節(jié)點，趁著別人猶豫的機會。但如果你是A，那么你繼續(xù)按部就班定投，繼續(xù)做好倉位管理，留點現(xiàn)金以備抄底用。

面對危機時，A和B的金額損失是一樣的。假設B去年賺1000萬，今年虧960萬，實際兩年賺40萬，而A兩年賺40萬，那么，A和B結(jié)局一樣嗎？其實不一樣，因為B是從千萬富翁跌落下來，人生的落差會讓人無比沮喪，而A還是A。

而眾所周知，人類的情緒對決策能力影響巨大，如果B心態(tài)不好，雖然結(jié)果一樣，但心理落差會擊碎B整個人生。所以，代價是不一樣的。所以，如果你選擇B，那么你應該清楚自己的心臟能否承受波動。

好了，投資成敗要看心態(tài)，當然，我們也不能脫離市場，面對當下的市場，幾點建議：

其一、AI相關的Halo交易依然是熱點。拋開中東亂局，AI依然是股市焦點，如果你選擇參與這個動蕩的市場，那么HALO交易是近期的熱門投資方向。

HALO就是“Heavy Assets, Low Obsolescence”（重資產(chǎn)、低淘汰），涵蓋材料、公用事業(yè)、鐵路、管道、廢物處理、國防和信號塔等領域。你要簡單點，材料就是銅，公用事業(yè)就是電力、算力、通信網(wǎng)。

其二、今年經(jīng)濟增長目標4.5%至5%，防守為主。目標調(diào)低了，側(cè)面說明政策面對2026年經(jīng)濟預期非常謹慎，對投資人策略影響，則是防守為主，防守板塊就是創(chuàng)新藥和新消費。

其三、鋁材意外歷史新高，快進快出。最大的鋁業(yè)公司巴林鋁業(yè)在霍爾木茨海峽遇阻，道理說得通，但鋁其實沒那么缺，預計影響不會太久，要參與的快進快出。

其四、凱文沃什獲得正式提名，關注聽證會。也就意味著3月可能要開凱文沃什聽證會，屆時重點關注，其實，將霍爾木茲海峽和美聯(lián)儲都當做武器，美聯(lián)儲的殺傷力要比海峽大得多，擔心美伊戰(zhàn)爭不如關注美元指數(shù)走勢，他對有色金屬的影響更致命。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內(nèi)容僅代表個人觀點，不構成買賣依據(jù)，股市有風險，投資需謹慎】