繞開霍爾木茲海峽，強推綠色燃料中國制造

本周，就在世界為霍爾木茲海峽航運安全擔憂的時候，中國卻在能源戰略上邁出另一條路徑。國家能源局將綠色燃料提升至替代石油、保障能源安全的戰略高度。同時，全球首船綠氨，已從內蒙古赤峰出發，經由連云港，駛向韓國。

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能源結構決定國家路徑，全球能源與工業體系正在經歷一場范式轉移，也在塑造新的地緣競爭格局。中國與美國，當今與歷史的最大碳排放國家，正朝著相反的方向狂奔。美國追逐化石燃料，中國主導清潔能源，也不放棄強大的煤電基座。

鞏固美國在傳統化石能源領域的全球主導權，在特朗普看來是國運所系，霸權所系，貫穿了他的貨幣、經濟、地緣戰略。為此，2026年至今，他連續對產油國委內瑞拉與伊朗發動軍事打擊。美國已經成為全球最大石油和天然氣生產國。它的石油產量相當于沙特和俄羅斯的總和，天然氣開采量相當于俄羅斯、伊朗和中國的總和。從俄烏戰爭到關稅威逼，歐洲市場正在向美國液化天然氣敞開大門，計劃在特朗普任期內購買7500億美元的美國能源。

而氫能與綠色燃料，則越來越多地出現在中國的官方文件中。去年底，“培育氫能、綠色燃料”成為中央“當前經濟工作的重點任務”。今天的政府工作報告，再次引述這一說法。更具體的政策信號，則來自國家能源局的綠色燃料產業發展專題座談會。在這次會議上，發展綠色燃料被賦予三重意義：替代石油、保障能源安全；降低碳排放、促進綠色發展；促進新能源非電利用和消納。它是能源領域新質生產力的重要方向。

顯然，綠色燃料的戰略身份正在發生變化。它不再只是服務于氣候轉型與新型電力系統建設的工具，而要成為能源安全的一部分。這意味著它的產業鏈，將從風光發電、電解制氫，延伸至合成燃料，并應用于交通、能源與工業領域。一旦這一邏輯被政策確認，產業政策的巨輪往往會迅速轉動。

霍爾木茲海峽，實際上卡住的是東亞的脖子

對許多國家而言，石油最大的戰略問題是對外依賴。中國的原油對外依存度已高達72.7%，天然氣對外依存度也達到39.7%。與此同時，全球石油貿易高度依賴少數關鍵海上通道。2025年，經由霍爾木茲海峽出口的石油總量，接近2000萬桶/日，約占全球海運石油貿易量的25%；其中原油近1500萬桶/日，約占全球原油貿易量的34%。更重要的是，這些石油的主要目的地正是包括中國、日本、韓國和印度在內的亞洲國家，占比接近90%。而繞過霍爾木茲海峽的替代輸送路徑十分有限，這使得能源安全問題始終懸而未決。

綠色燃料的意義在于，它就如同石油一樣，可儲存、可運輸、可跨行業使用。無論是綠氫（Hydrogen），還是綠氨（Ammonia）還是綠色甲醇（Methanol），再或者電轉液體燃料（PtL）等，本質上，都是一種把難以儲存和運輸的電子，轉化為可以全球貿易的能源分子的過程。

不同之處在于，傳統化石能源體系以碳為核心，石油、煤炭與天然氣都是碳氫化合物，來自地下；而新的綠色燃料體系則以氫為關鍵中間體，通過氫與氮或二氧化碳的化學合成，來自天空。

綠色燃料對石油的替代，并不是一種簡單的技術路線替代，而是一場能源體系與工業體系的重構。而決定這一重構進程的關鍵變量，是電氣化水平。一個經濟體越依賴電力，其能源體系就越容易擺脫化石燃料。當電氣化發展到更高階段，電力還可以制造新的綠色燃料。中國的電氣化程度，已經超過了美國，而且，仍在以更快的速度發展。

中國電氣化水平遠超歐美國家

而在那些電氣化難以直接替代的高溫工業或長途交通領域，以及需要碳氫化合物作為生產原料的化工領域，氫基綠色燃料的價值將被進一步放大。在這一轉型早期，綠色燃料的第一場替代，很可能不是發生在發電廠里，而是在化工廠中。落基山研究所（RMI）統計顯示，中國已公布的綠氫項目中，約70%集中在化工行業。相比之下，在今天的石油消費結構中，只有約15%進入石化行業。

霍爾木茲海峽，其實卡住的是東亞經濟區的脖子。這里許多經濟體與中國一樣，甚至更加缺油少氣，它們對油氣的依存度更高，市場反應極為敏感。這些地區電氣化與工業化進程的加速，也意味著亞洲正在成為未來綠色燃料最重要的需求市場之一。春節期間，全球首船綠氨正式出海，船上綠氨來自遠景科技集團赤峰零碳產業園，買方是韓國化工巨頭樂天精密化學。

中國綠色燃料產能進度全球領先

這不僅是綠色燃料全球貿易的一個起點，也預示著一種潛在的燃料格局變化。未來全球綠色燃料貿易，大概會像今天的石油貿易一樣，但主導國家可能是中國。中國或許有機會從全球最大的傳統能源分子進口國，轉變為最大的綠色能源分子出口國。而且，這一轉變，將建立在全球最大本土需求之上。

目前，中國在綠色燃料領域已經做出的最終投資決策（FID）與建成產能，都居于全球第一，且遙遙領先。能源體系正在從資源型產業，轉向制造型產業。

在特朗普動武前，市場對綠氫的期待已經持續數年，但熱情正在逐漸降溫。這場能源體系與工業體系的重構，牽動的是一條極其復雜而龐大的產業鏈。綠氫的生產成本依然偏高，而要實現穩定供應，其系統成本往往更高，因為電力來源仍然依賴波動性的風能與太陽能。落基山研究所認為，要跨越這一成本鴻溝，通常離不開三種力量：政府補貼、行業龍頭的溢價采購，以及貫穿發電、制氫與燃料生產的一體化價值鏈。

如今，政策信號已經十分明確，產業也開始迅速跟進。大型能源央企率先入場。去年年中，國家電投、華能新能源等五家能源央企重組成立“中國綠色能源集團”，構建覆蓋風、光、儲與制氫的全產業鏈；今年年初，國家電投旗下綠色氫基能源平臺吉電股份更名為電投綠能，業務重點聚焦綠氨、綠醇和綠航油（SAF）。

石油時代的能源來自地下，而新能源時代的能源，將來自天空，由工廠制造，并納入中國制造。