美以對伊動手至第六天，普京放話關歐氣閥轉投亞洲，俄成唯一贏家

美對伊朗動手已經第六天了，導彈、無人機輪番上陣，戰火波及十多個國家，被看作是第六次中東戰爭的前兆。誰會從中受益？非特拉維夫與華盛頓最大的贏家是莫斯科。3月4日，普京在俄媒上說，油氣價格上漲的原因有兩個，一個是中東的風險，另一個是西方的限制升級；既然歐盟最終會禁止俄羅斯的管道天然氣，那么俄羅斯方面不如主動“關閥”，轉而尋求其他途徑。這不是賭氣，而是一盤精打細算的棋。

俄羅斯聯邦預算將近一半依靠石油和天然氣。過去兩年由于限價限購以及歐洲替代擠壓，俄羅斯油氣受到壓力。如今中東局勢緊張，局面發生了突然的變化。3月2日布油高開跳漲，最高觸及82美元/桶，霍爾木茲如果收緊，全球每天兩千萬桶航道就會被卡住，現貨恐慌之下“搶貨”本能啟動。能穩定供貨的大賣家不多，俄羅斯雖然不是第一梯隊，但也排在前面。俄羅斯方面放出風來：已經有客戶愿意出更高的價格購買天然氣。

2月對華烏拉爾原油出口量達到210萬桶/日，創歷史新高，折扣從原來的10-12美元/桶擴大到15美元。對亞洲買家來說很吸引人，但是對于賣家來說就是限制數量。讓利穩盤加上總體油價上漲，邊際收益還好。伊朗連續幾天用巡航導彈、彈道導彈、無人機進行反擊，補充庫存主要還是從俄羅斯購買。在開戰前的幾天里，伊朗和俄羅斯簽訂了購買500套“柳樹”便攜式防空導彈發射器以及2500枚9M336導彈的協議，主要用于對付低空目標。

從1979年開始，伊朗大約有三分之一的進口武器來自于俄羅斯，訂單并不是今天才出現的，只是加快了速度。核能合作也在進行當中：俄羅斯原子能公司正在伊朗南部建設四座核電站，投資總額約為250億美元，如果政局穩定，長期現金流就有保障了。

美國那邊的庫存已經很少了。愛國者攔截彈、APKWS等經常被消耗掉，而且它們還是烏克蘭的“必需品”?；鹁€增多，分配更加緊張。澤連斯基已經直言不諱地表示，中東局勢會牽涉到烏俄談判。對于俄羅斯來說，東歐戰場的壓力也同步減小了，談判的籌碼變多。收益不體現在財務報表上，而是記錄在軍情日報里，但是也一樣很有價值。

歐盟希望在2027年之前把俄羅斯管道天然氣全部剔除出去，并且在四月底以前不再接受俄羅斯LNG的新短單。既然目的已經確定，俄羅斯方面，普京就干脆提前剎車：這是商業行為，不是政治行為。在賣方市場中，如果卡塔爾LNG一旦中斷供應，歐洲氣價一天之內就可能上漲接近50%。供給越少，現金流就越多。此時“斷盤”不是自斷財路，而是把壓價的歐洲市場份額轉給愿意加價的客戶。對匈牙利、斯洛伐克這些可靠的伙伴還可以持續供應；大盤貨看亞洲市場的消化能力。

副總理諾瓦克表示：隨時準備增加對中國的供應、對印度的供應。印度前期受到美國的壓力限制了俄羅斯石油，但是當美國自身也在中東受到火燒、全球油價上漲，補貼空間縮小的時候，煉廠一算賬，折扣穩定的俄羅斯石油仍然最合算。土耳其是俄油的老客戶，胃口不大但是很穩定。中國的獨立煉廠2月份進口量創出新高，3月份也保持了強勁勢頭。俄羅斯方面加大了折扣力度，目的是要保持住亞洲市場的份額。

美國在中東打的熱火朝天，資金卻一滴滴流到了莫斯科。油價上漲使俄油氣收入增加；軍火訂單持續增長，軍工鏈被加熱；美國彈藥外流使得東歐戰場對俄壓力減小；歐洲氣盤趨緊，俄方多了一些轉手加價及騰挪的空間；中印土等買家排隊，亞洲市場站穩。

美國在中東花費很大，在通脹壓力上升的情況下，盟友沙特也受到了影響。以色列打擊力度大，后面報復以及不確定因素很多。伊朗對美國進行了一次傷筋動骨的反擊，并且通過霍爾木茲牌展示了自己的威懾力量。從短期總賬上看，俄羅斯方面使用了“人不在場，收益在路上”的招數，并且用足了。

普京對于歐洲的提示也很直接：會繼續同可信賴的伙伴一起合作，例如斯洛伐克、匈牙利，但是這些國家必須得是可信賴的。兩年多來歐洲高呼能源自主、投入巨資發展替代能源，但在關鍵時刻仍然被價格牽著鼻子走；一邊喊著脫鉤，一邊卻因為運輸成本增加而從更遠的地方進口同樣的分子，經濟和政治邏輯的矛盾越來越突出。和平不是口號，而是賬，有人用導彈來算賬，有人用現貨來算賬，有人用選票來算賬。中東風吹，莫斯科已經系好圍巾，大步走向亞洲。