AI巨頭楊立昆剛發(fā)了篇論文，未來(lái)百倍級(jí)增長(zhǎng)的，不只是算力，還有銅需求

過(guò)去幾年，幾乎所有人都把人工智能理解成一場(chǎng)語(yǔ)言革命。

從 GPT-3 到 GPT-4，再到一輪接一輪的新模型，大家都在比誰(shuí)的參數(shù)更大，語(yǔ)料更多，芯片更強(qiáng)。人們談?wù)摰氖峭评恚谴a，是 Agent，是誰(shuí)更像一個(gè)高智商的人。

但這條路，正在出現(xiàn)一個(gè)越來(lái)越清晰的拐點(diǎn)。

幾天前，arXiv 上掛出一篇論文，題目叫Beyond Language Modeling: An Exploration of Multimodal Pretraining。作者名單里有 Yann LeCun。這個(gè)名字在人工智能界的分量很重，是AI三巨頭之一，也是圖靈獎(jiǎng)獲得者。

這篇論文實(shí)際上反映了一場(chǎng)正在發(fā)生的AI技術(shù)路線(xiàn)轉(zhuǎn)變。

過(guò)去十年，人工智能的核心問(wèn)題是如何讓機(jī)器理解語(yǔ)言；而未來(lái)十年，更重要的問(wèn)題可能是如何讓機(jī)器理解世界。

在這個(gè)新的研究方向中，語(yǔ)言不再是唯一的中心。視覺(jué)、空間、動(dòng)作乃至物理規(guī)律，都將成為模型訓(xùn)練的重要組成部分。真正的通用人工智能，很可能不是一個(gè)只會(huì)聊天的系統(tǒng)，而是一個(gè)能夠同時(shí)理解語(yǔ)言、視覺(jué)和環(huán)境的綜合智能體。 從這個(gè)角度看，這篇論文不僅僅是一次技術(shù)實(shí)驗(yàn)，更像是一個(gè)信號(hào)。它表明，人工智能的發(fā)展正在從語(yǔ)言智能走向世界智能。而這一轉(zhuǎn)變，可能會(huì)決定下一代基礎(chǔ)模型的形態(tài)，也可能重新塑造整個(gè)AI產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。

目前語(yǔ)言模型已經(jīng)非常耗電，但如果未來(lái)模型要理解視頻世界、機(jī)器人動(dòng)作和物理環(huán)境，那時(shí)算力需求可能是今天的10倍甚至100倍。這意味對(duì)電力的需求會(huì)再上一個(gè)量級(jí)，這也是為什么很多國(guó)家現(xiàn)在突然開(kāi)始重新重視核電的最重要原因。

這幾年，一些美國(guó)大廠，比如微軟、Meta、谷歌、亞馬遜等，突然開(kāi)始對(duì)核電、SMR、小型模塊化反應(yīng)堆表現(xiàn)出濃厚興趣，并不是偶然。國(guó)際能源署的判斷已經(jīng)很明確，到 2030 年，全球數(shù)據(jù)中心用電需求將增長(zhǎng)到大約 945 太瓦時(shí)，比現(xiàn)在翻倍還多；其中 AI 優(yōu)化型數(shù)據(jù)中心的用電需求會(huì)增長(zhǎng)四倍以上。

路透社 3 月援引 EIA 數(shù)據(jù)稱(chēng)，美國(guó)總用電量在 2026 和 2027 年都將創(chuàng)出新高，背后一個(gè)重要推力就是 AI 和加密貨幣數(shù)據(jù)中心。

所以微軟和 Constellation 在 2024 年簽了長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議，推動(dòng)賓州一座 835 兆瓦核電機(jī)組重啟；Google 同年宣布與 Kairos Power 合作采購(gòu)未來(lái)多座 SMR 的電力；Amazon 也在推進(jìn)自己的核能合作和 SMR 布局。這些動(dòng)作表面上講的是零碳，但大廠最在意的是穩(wěn)定供電。因?yàn)?AI 需要的不是一陣一陣的電，而是全天候、可預(yù)測(cè)、不間斷的電。

但如果文章寫(xiě)到這里，肯定不夠。

因?yàn)楹穗娭皇前l(fā)電端，真正決定 AI 能不能鋪開(kāi)、能鋪多快的，不僅僅是電本身，還包括電的傳輸，而這個(gè)問(wèn)題最后會(huì)指向一種過(guò)去很少被重視的金屬：銅。

很多人談 AI，眼睛都盯著英偉達(dá)、HBM、先進(jìn)封裝、光模塊，這當(dāng)然沒(méi)錯(cuò)。可芯片再先進(jìn)，也只是機(jī)柜里的那一小部分。電要從發(fā)電端走到數(shù)據(jù)中心，要經(jīng)過(guò)變電站、開(kāi)關(guān)設(shè)備、電纜、變壓器、冷卻系統(tǒng)、配電系統(tǒng)，再往外，還有更大范圍的輸電網(wǎng)改造。這些東西，都離不開(kāi)銅。

S&P Global 今年 1 月的一份研究指出，數(shù)據(jù)中心和 AI 正在形成一個(gè)新的銅需求。它預(yù)計(jì)，到 2040 年，與數(shù)據(jù)中心相關(guān)的銅需求將從 2025 年的 110 萬(wàn)噸增至 250 萬(wàn)噸，而到 2030 年，AI 訓(xùn)練型數(shù)據(jù)中心相關(guān)需求將占數(shù)據(jù)中心總銅需求的 58%。

過(guò)去幾年，人們總覺(jué)得 AI 的稀缺資源就是芯片。芯片當(dāng)然稀缺，但只要錢(qián)砸下去，工廠建起來(lái)，再加上有一定的工藝，幾年之后總還有緩解的可能。銅不一樣。銅的問(wèn)題在于，它不是最顯眼，但是整個(gè)電氣文明都離不開(kāi)它。你要更多算力，就要更多電；你要更多電，就要更大的輸配系統(tǒng)；你要更大的輸配系統(tǒng)，就要更多銅。

而銅礦不是芯片廠，不是說(shuō)擴(kuò)就能擴(kuò)的。

國(guó)際能源署在 2025 年的關(guān)鍵礦產(chǎn)展望里預(yù)計(jì)，到 2040 年，全球銅需求還將比今天增加約 30%。如果照Yann LeCun論文所說(shuō)，未來(lái)模型要理解視頻世界、機(jī)器人動(dòng)作和物理環(huán)境，那么這個(gè)數(shù)據(jù)就太保守了。大家都知道銅很重要，但銅礦的開(kāi)發(fā)周期太長(zhǎng)，從勘探、審批、融資到投產(chǎn)，動(dòng)輒就是十年起步，中間還夾著環(huán)保爭(zhēng)議、社區(qū)阻力、地緣政治、冶煉瓶頸等。

最典型的一個(gè)，是巴拿馬的Cobre Panamá。這座礦在 2023 年因環(huán)保抗議和法律爭(zhēng)議被關(guān)停，影響了大約全球 1% 的銅供應(yīng)。到了 2025 年，F(xiàn)irst Quantum 還在和巴拿馬政府圍繞仲裁、復(fù)工、庫(kù)存出口反復(fù)拉扯。

美國(guó)亞利桑那州的Resolution Copper，被視為美國(guó)最重要的潛在銅礦之一，特朗普政府 2025 年推動(dòng)完成項(xiàng)目所需的土地置換，但項(xiàng)目長(zhǎng)期遭到原住民反對(duì)，因?yàn)榈V區(qū)涉及 Oak Flat 這一具有宗教意義的圣地。即便在政策推動(dòng)下，就算審批加速，礦山建設(shè)大約也要 10 年左右，第一批銅精礦大概要到下一個(gè)十年中期才可能出來(lái)。

更麻煩的是，不僅僅是AI 急需銅，新能源也需要。

銅本來(lái)就已經(jīng)被電動(dòng)車(chē)、風(fēng)電、光伏、儲(chǔ)能、電網(wǎng)改造這些產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)期消耗，現(xiàn)在數(shù)據(jù)中心和 AI 又?jǐn)D了進(jìn)來(lái)。國(guó)際能源署 2025 年的報(bào)告還特別提到，過(guò)去兩年銅需求增長(zhǎng)的最大推動(dòng)因素之一，就是中國(guó)電網(wǎng)投資的快速擴(kuò)張。中國(guó)重視電，是因?yàn)橐獢[脫對(duì)石油的嚴(yán)重依賴(lài)，中國(guó)大力發(fā)展電動(dòng)汽車(chē)，也都是基于這些考慮。

S&P Global 的同一份研究甚至把這種趨勢(shì)稱(chēng)為全球工業(yè)面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，其測(cè)算顯示，到 2040 年，銅供應(yīng)可能比需求短缺 1000 萬(wàn)噸。這個(gè)數(shù)字未來(lái)當(dāng)然還會(huì)被修正，但趨勢(shì)已經(jīng)很清楚，銅正在變成數(shù)字時(shí)代和能源時(shí)代共同爭(zhēng)搶的戰(zhàn)略資源。

這也意味著，AI 產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，正在悄悄從虛擬世界回到物理世界。

過(guò)去十年，科技行業(yè)最經(jīng)常講的是輕資產(chǎn)，是軟件，是平臺(tái)，是云，是算法，是一切看上去仿佛可以脫離土地、礦山和電廠的東西。許多人以為，只要最聰明的人坐在一起，配上最先進(jìn)的芯片，美好的未來(lái)就會(huì)自動(dòng)到來(lái)。但多模態(tài)模型和世界模型正在提醒人們，事情沒(méi)有那么簡(jiǎn)單。

模型越想理解真實(shí)世界，就越要消耗真實(shí)世界里的資源。到了某個(gè)階段，AI 拼的就不再只是工程師數(shù)量和芯片庫(kù)存，而是電廠、變電站、輸電線(xiàn)、冷卻系統(tǒng)，還有礦山。

說(shuō)得再直白一點(diǎn)，AI 的盡頭，未必只是算力，可能還是資源。

這幾年很多人認(rèn)為，像俄羅斯這種直接上手搶鄰國(guó)領(lǐng)土的行為太過(guò)時(shí)了，現(xiàn)在大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)還是要看科技硬實(shí)力。這話(huà)既對(duì)也不對(duì)。

對(duì)的地方在于，今天的大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)，表面上確實(shí)已經(jīng)不再是十九世紀(jì)那種赤裸裸的圈地游戲。誰(shuí)的芯片更先進(jìn)，誰(shuí)的模型更強(qiáng)，誰(shuí)能率先把人工智能、機(jī)器人、生物技術(shù)、航天和能源技術(shù)推到產(chǎn)業(yè)化前沿，誰(shuí)就更可能掌握未來(lái)秩序的話(huà)語(yǔ)權(quán)。從這個(gè)意義上說(shuō)，科技硬實(shí)力當(dāng)然是第一位的。沒(méi)有工業(yè)能力、工程能力、科研能力，再大的野心也只是空話(huà)。

但不對(duì)的地方在于，很多人把這件事理解得太簡(jiǎn)單了，以為只要技術(shù)領(lǐng)先，資源、土地、航道、礦產(chǎn)這些老問(wèn)題就自動(dòng)退場(chǎng)了。現(xiàn)實(shí)恰恰相反。科技競(jìng)爭(zhēng)并沒(méi)有讓資源失去意義，反而讓資源的重要性以另一種方式重新浮了上來(lái)。

從這個(gè)角度看，美國(guó)的戰(zhàn)略意圖就可以看得更清楚了。從格陵蘭島到委內(nèi)瑞拉，從加拿大到伊朗，這些國(guó)家和地區(qū)，都擁有極為豐富的資源。委內(nèi)瑞拉和伊朗，有海量的石油。加拿大和格陵蘭島，有儲(chǔ)量巨大的礦產(chǎn)資源。

美國(guó)開(kāi)采自己的資源，有國(guó)內(nèi)各種力量的掣肘，但是控制一個(gè)其他國(guó)家，開(kāi)采礦產(chǎn)等，就不是問(wèn)題了。

在這些資源里，銅的特殊之處在于它太基礎(chǔ)太普通了，導(dǎo)致常常被忽略。芯片缺了，就像火災(zāi)一樣，所有人都知道立刻會(huì)出問(wèn)題。但銅缺了，就像水災(zāi)，水是慢慢上漲，但等到你意識(shí)到問(wèn)題時(shí)，已經(jīng)遲了。

如果下一代 AI 真要從語(yǔ)言走向世界，那么銅的重要性就會(huì)被重新估值，而且這種重估，很可能比今天絕大多數(shù)人的想象都更猛烈。

按美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局 2026 年數(shù)據(jù)，全球銅儲(chǔ)量約為9.8 億噸。其中，智利約 1.8 億噸，全球第一；秘魯約8500 萬(wàn)噸，剛果（金）約8000 萬(wàn)噸，俄羅斯約8000 萬(wàn)噸，澳大利亞約1 億噸；中國(guó)約4100 萬(wàn)噸。也就是說(shuō)，中國(guó)有儲(chǔ)量，但只占全球總量的大約4%，和智利這種頭部資源國(guó)不是一個(gè)量級(jí)。更麻煩的是，中國(guó)不是一個(gè)邊緣消費(fèi)國(guó)，而是全球銅工業(yè)鏈條里最重的那個(gè)買(mǎi)家和加工者。USGS 估算，中國(guó) 2025 年礦山銅產(chǎn)量約180 萬(wàn)噸，精煉銅產(chǎn)量約1400 萬(wàn)噸，而全球精煉銅總產(chǎn)量約2900 萬(wàn)噸，中國(guó)一國(guó)就占了接近一半。

這就意味著，中國(guó)在銅問(wèn)題上的矛盾非常尖銳：自己挖得不算少，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠自己煉，更不夠自己用。路透去年援引國(guó)際銅研究組織數(shù)據(jù)稱(chēng)，中國(guó)占全球精煉銅消費(fèi)的58%；同一時(shí)期，路透還報(bào)道，中國(guó) 2025 年前兩個(gè)月銅精礦進(jìn)口達(dá)到471 萬(wàn)噸，同比還在增長(zhǎng)，說(shuō)明中國(guó)即便冶煉能力持續(xù)擴(kuò)張，上游原料仍然高度依賴(lài)外部。

而且中國(guó)是全球最大的銅消費(fèi)國(guó)，面對(duì)供應(yīng)偏緊，正在越來(lái)越依賴(lài)來(lái)自剛果（金）的精煉銅。2024 年，中國(guó)從剛果（金）進(jìn)口的精煉銅，已經(jīng)比 2019 年增長(zhǎng)了7 倍，而剛果（金）去年近四分之三的 200 萬(wàn)噸精煉銅產(chǎn)量都流向了中國(guó)。

國(guó)際能源署在 2025 年的展望里講得很清楚，到 2040 年，銅需求還要在現(xiàn)有基礎(chǔ)上再增長(zhǎng)30%，而且它特別強(qiáng)調(diào)，銅的供應(yīng)缺口尤其令人擔(dān)憂(yōu)，因?yàn)榈V石品位下降、項(xiàng)目成本上升、新資源發(fā)現(xiàn)明顯放慢，使得新增供給極難快速上線(xiàn)。換句話(huà)說(shuō)，問(wèn)題不是大家不知道銅重要，而是知道了也未必來(lái)得及。

這也是為什么中國(guó)一邊在海外找礦，一邊在國(guó)內(nèi)拼命挖“城市礦山”。2025 年 5 月，商務(wù)部等七部門(mén)發(fā)文，明確要求推動(dòng)“換新+回收”、上門(mén)拆卸回收、新品配送安裝回收一體化，并提出要提升規(guī)范拆解企業(yè)的智能化、精細(xì)化拆解能力，推進(jìn)廢金屬等再生資源精深加工和循環(huán)利用。與此同時(shí)，生態(tài)環(huán)境部會(huì)同財(cái)政部 2025 年累計(jì)投入50 億元，處理約1 億臺(tái)廢舊電器，產(chǎn)出超過(guò)300 萬(wàn)噸再生資源。國(guó)家這些動(dòng)作，本質(zhì)上就是把廢舊家電、電線(xiàn)、電機(jī)、變壓器、舊設(shè)備，盡可能重新回收利用，緩解銅等工業(yè)原料的不安全。

回收確實(shí)可以一定程度上緩解短缺，但不能替代礦山。原因很簡(jiǎn)單，回收來(lái)的銅不夠用。

中國(guó)接下來(lái)在銅問(wèn)題上，大概會(huì)同時(shí)走四條路。第一條，繼續(xù)加大海外資源布局，尤其是剛果（金）、秘魯、智利這類(lèi)資源地；第二條，繼續(xù)把國(guó)內(nèi)冶煉和加工優(yōu)勢(shì)做大，把全球礦端資源盡可能吸收進(jìn)自己的工業(yè)體系里；第三條，把廢舊家電、電線(xiàn)、電機(jī)、報(bào)廢汽車(chē)這些“城市礦山”真正工業(yè)化，而不是停留在零散回收層面；第四條，也是最關(guān)鍵的一條，盡量讓單位 GDP、單位電網(wǎng)、單位算力的銅消耗變得更高效，否則需求側(cè)會(huì)越來(lái)越頂不住。

所以，中國(guó)真正要面對(duì)的，就不是一個(gè)簡(jiǎn)單的銅的問(wèn)題，而是一個(gè)國(guó)家能力問(wèn)題。

中國(guó)當(dāng)然不會(huì)輕易被銅卡住脖子。中國(guó)有最完整的制造體系，有全球最強(qiáng)的銅冶煉和加工能力之一，也有比多數(shù)國(guó)家更強(qiáng)的基礎(chǔ)設(shè)施組織能力。可問(wèn)題在于，中國(guó)的優(yōu)勢(shì)主要集中在中下游，而不是上游資源端。自己挖得不夠，海外依賴(lài)又太重，這種結(jié)構(gòu)決定了中國(guó)可以很強(qiáng)，但不能大意。全球都在搶銅，而中國(guó)恰恰是那個(gè)最需要銅的工業(yè)大國(guó)，那么有些國(guó)家就能拿捏你。

這才是最值得警惕的地方。

所以，AI 時(shí)代真正的競(jìng)爭(zhēng)，遠(yuǎn)比想象中復(fù)雜。拼模型、拼參數(shù)、拼算力，這些當(dāng)然重要，但是如果沒(méi)有更多穩(wěn)定電力和更強(qiáng)電網(wǎng)，以及更大的礦產(chǎn)控制力，如果沒(méi)有更多的銅，那么拼到最后，也只能是鏡花水月。

很多人看完一篇文章，會(huì)覺(jué)得開(kāi)了眼界，但也就到此為止了。真正有價(jià)值的，不只是知道銅為什么重要，AI為什么離不開(kāi)電網(wǎng)、礦山和資源，更重要的是，能不能持續(xù)跟蹤這些變化，慢慢建立起對(duì)世界運(yùn)行邏輯的判斷力。

金銀已經(jīng)漲過(guò)幾輪，銅也在被重新定價(jià)。礦山、冶煉、電網(wǎng)設(shè)備、再生資源、變壓器、重電裝備，這些背后都不只是行業(yè)新聞，而是時(shí)代趨勢(shì)的變化。問(wèn)題在于，大多數(shù)人平時(shí)接觸到的信息太碎、太淺、太晚，等到市場(chǎng)都看明白了，往往已經(jīng)不便宜了。認(rèn)知未必立刻變現(xiàn)，但幾乎所有真正的機(jī)會(huì)，都先從認(rèn)知開(kāi)始。

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