早評：美聯儲“按兵不動”，中東“炮火連天”！標道創近期新低！

隔夜（周三），全球市場遭遇了“宏觀政策”與“地緣黑天鵝”的雙重暴擊。美股三大指數集體大跌，跌幅均超1%，抹去了前兩日的反彈成果，標普 500 與道指更是雙雙創下去年 11 月以來的新低。

一、 市場概覽：避險情緒全面爆發

二、 核心驅動：鷹派鮑威爾 vs 利雅得導彈

1. 美聯儲的“緊箍咒”：

   美聯儲連續第二次宣布維持利率（3.5%-3.75%）不變，但在隨后的發布會上，鮑威爾祭出鷹派言論：由于通脹過于頑固且前景不明，“如果沒有顯著進展，將絕不降息”。甚至有官員提議減少未來的降息頻次。

2. 地緣局勢的“火藥桶”：

   就在鮑威爾講話的同時，中東局勢陡然升級。沙特首都利雅得遭遇導彈襲擊（目標直指美方煉油區），同時伊朗打擊了伊拉克境內的美軍基地。

• 能源響應：布倫特原油瞬間飆升3.83%，收于107.38 美元/桶。

• 滯脹隱憂：市場開始擔心“能源高企 + 增長放緩”的危險組合，這讓美聯儲的決策空間被極度壓縮。

三、 板塊與個股：存儲器與光通信的“孤獨狂歡”

• 大科技（Big Tech）全線下挫：受加息預期支撐和地緣風險壓制，英偉達、蘋果、微軟、亞馬遜跌幅在0.8% - 2.5%之間。

• 存儲器的“成績單”：美光科技（Micron）逆勢刷新歷史紀錄，其二季度營收狂攬238.6 億美元，較去年同期翻了兩番，展現了 AI 算力對存儲硬件近乎瘋狂的壓榨。

• ，反映出在 AI 基建領域，光連接的景氣度依然獨立于宏觀波動。

• 妖股出世：Swarmer上市次日續漲77%，在低迷的市場中成為了短線資金的避風港。

四、 行業與技術動向

1. 京東云“反向降價”：在全球通脹背景下，京東云宣布核心產品不漲價，并對數據庫等產品實施最高40%的降幅，這無疑將進一步加劇國內公用云市場的內卷。

2. 圖靈獎揭曉：2025 年圖靈獎授予了查爾斯·貝內特和吉勒斯·布拉薩德，以表彰他們在量子信息科學（如量子加密通信）領域的奠基貢獻。在當今地緣博弈加劇的背景下，安全通信技術的地位愈發凸顯。

五、后市走向與操作策略

1、隨著戰爭加劇，預計戰爭的烈度短期上升，但持續性反而可能縮短。

2、美股或迎來最后一跌進入非常有價值的投資區間。因此當前繼續做定投即可。

3、港股或難扛住壓力，關注5000點得失；

4、A股走勢承壓，今天關注4050得失。

5、黃金的回調，是很好的加倉機會！

以上觀點供參考！