央行年年印錢，增加的錢都進(jìn)誰兜里了？

我是占理兒。

國(guó)家GDP年年漲，社會(huì)總財(cái)富的盤子，也肉眼可見的越來越大。

90年代那會(huì)兒，萬元戶就是人人奮斗的目標(biāo)，可如今大城市月入1萬的一抓一把。雖然大家都知道今天的1萬塊，跟當(dāng)年沒法比。

可很多人卻沒想過這里面的一個(gè)問題，以前有1萬塊的家庭很少，可如今幾乎家家都有不止1萬塊的存款。

錢的總量明顯變多了，那么問題就來了，錢是怎么變多的，為啥會(huì)變多？然后最關(guān)鍵的就是：錢明明變多了，為啥咱普通人卻感覺越來越窮？

首先，大家都知道，印錢這事的決定權(quán)在中央銀行，正常情況下，央行每年都要印錢，增速通常會(huì)略高于GDP增速。

很多人不了解央行印錢的原因，簡(jiǎn)單認(rèn)為是錢多了物價(jià)才上漲，導(dǎo)致工資不夠花，于是把屎盆子往央行頭上扣。

這里得先給央行說句公道話，人家年年印錢真不是瞎印，本質(zhì)是跟著經(jīng)濟(jì)走的。

大家可以這么理解：把整個(gè)社會(huì)簡(jiǎn)單比作一個(gè)奶茶店，今年你賣100杯奶茶，總價(jià)值1000塊，那市場(chǎng)上就得有1000塊錢對(duì)應(yīng)。明年你規(guī)模擴(kuò)大，生意也更好了，賣了200杯了，總價(jià)值2000塊，那就得再多印1000塊錢出來對(duì)應(yīng)。

不然就會(huì)出現(xiàn)“錢不夠用”的情況，大家手里都沒錢買奶茶，你奶茶賣不出去，只能降價(jià)，最后大家都賺不到錢，這就是咱們常說的通縮，比通脹還可怕。

當(dāng)然了，實(shí)際情況比這個(gè)復(fù)雜很多，這里只是用最簡(jiǎn)單的案例給大家進(jìn)行個(gè)說明。

這么一來，社會(huì)上流通的貨幣總量就會(huì)逐年增加，也就是說，社會(huì)財(cái)富總量是一個(gè)不斷增加的過程。
而且適當(dāng)印點(diǎn)錢，也能刺激大家消費(fèi)和投資，比如你本來想把錢存起來，可一看錢越來越多慢慢貶值，不如拿去做點(diǎn)小生意讓錢生錢，跑贏通脹，或者直接消費(fèi)掉，享受人生。

這樣一來，貨幣流通起來，經(jīng)濟(jì)也就流動(dòng)起來了。所以，邏輯上印錢本身是好事，只不過里面存在一個(gè)特別重要，但多數(shù)人不太了解的問題：這部分新增的錢，是如何進(jìn)入流通環(huán)節(jié)的，進(jìn)入流通環(huán)節(jié)后到了誰的手里？

因?yàn)槊黠@地沒有到咱們手里，不然日子不可能這么難過。這就是咱們今天要聊的核心。

其實(shí)，很多人認(rèn)知里都有個(gè)誤區(qū)，覺得央行印錢就是直接撒錢，人人有份。

這純純是想多了，現(xiàn)代信用貨幣體系里，錢的傳導(dǎo)邏輯是自上而下的。

我用個(gè)不太恰當(dāng)?shù)那榫敖o大家說明：就像你家小區(qū)的供暖系統(tǒng)，暖氣公司鍋爐房先燒熱水，熱水會(huì)優(yōu)先流通到離鍋爐房最近的別墅和大平層，然后再順著管道進(jìn)入各個(gè)小區(qū)，等到熱水鉆過年久失修的管道，流到你家老破小的時(shí)候，基本也就剩點(diǎn)余溫了。

央行就是那個(gè)鍋爐房，印出來的錢叫“基礎(chǔ)貨幣”，第一站根本不會(huì)到普通老百姓手里，會(huì)通過類似于MLF（中期借貸便利）、逆回購(gòu)、降準(zhǔn)這些聽著就玄乎的金融工具，優(yōu)先借給商業(yè)銀行，利率特別低。

商業(yè)銀行拿到錢以后，接下來的目標(biāo)很簡(jiǎn)單：把這些錢貸出去賺利差。

那銀行優(yōu)先貸給誰呢？還用說嗎，肯定是風(fēng)險(xiǎn)低、抵押物足的機(jī)構(gòu)或個(gè)人啊。

首先是地方政府，搞基建、修地鐵、建產(chǎn)業(yè)園，反正有政府信用背書，穩(wěn)得一批；然后是大國(guó)企、上市公司，人家有廠房有資產(chǎn)，跑得了和尚跑不了廟；再然后是頭部民營(yíng)企業(yè)，比如那些互聯(lián)網(wǎng)大廠、房地產(chǎn)巨頭，規(guī)模大抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)。

最后才可能輪得到中小微企業(yè)，至于咱們個(gè)人想從銀行拿低息貸款，除了房貸和信用卡，幾乎沒別的門路。

大家看到了吧，第一波拿到錢的，特點(diǎn)都是離“鍋爐房”近。

這些人拿到以后呢？肯定不會(huì)存銀行吃利息啊，貸款利息肯定是高于存款的，這沒啥好解釋的。他們會(huì)去追逐購(gòu)買穩(wěn)定增值的核心資產(chǎn)，比如一二線城市的核心地段的房子、優(yōu)質(zhì)公司的股票、稀缺的礦產(chǎn)資源，甚至是限量版的奢侈品、藝術(shù)品等等。

他們下場(chǎng)前資產(chǎn)價(jià)格不會(huì)大漲，相當(dāng)于人家用貸來的錢抄了底。然后大量資金涌入，可優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)就那么多，供不應(yīng)求，于是核心資產(chǎn)價(jià)格開始暴漲。

2008年四萬億那波大家還有印象吧？當(dāng)年拿到貸款的國(guó)企和地產(chǎn)商，玩命拿地蓋房，后來房?jī)r(jià)漲了多少不用我多說了吧？

那些早幾年貸到款買了幾套房的人，現(xiàn)在資產(chǎn)也都翻了好幾倍，而當(dāng)年攢錢等著房?jī)r(jià)跌的人，如今手里攢的那點(diǎn)錢連首付都不夠。

這就是“近水樓臺(tái)先得月”，離錢近的人，天然就有優(yōu)勢(shì)。

當(dāng)錢從大企業(yè)、政府手里花出去以后，才開始了向下的傳導(dǎo)。

比如政府拿了錢修地鐵，得包給建筑公司吧？建筑公司拿到錢，要從上游買鋼筋水泥，要給工人發(fā)工資。地產(chǎn)商拿了錢蓋樓，要找設(shè)計(jì)公司、建筑隊(duì)、建材供應(yīng)商，最后賣房的時(shí)候還要給中介傭金。企業(yè)拿了錢，該廠房、搞研發(fā)、擴(kuò)生產(chǎn)。

錢就這么從上層流通到了咱們普通老百姓這一階層。

這個(gè)過程看著沒問題，大家都在賺錢，對(duì)吧？別急，你得看每一層的利潤(rùn)是怎么分的。

比如一個(gè)億的基建項(xiàng)目，總包方先拿走20%的利潤(rùn)，然后分包給下一級(jí)，下一級(jí)再拿10%，再往下分包，到最后真正干活的施工隊(duì)手里，可能就剩60%的工程款了，這60%里大頭是建筑材料、水泥磚頭鋼筋等等，剩下的還要扣除自己的利潤(rùn)，才是農(nóng)民工的工資，早些年動(dòng)不動(dòng)還得被拖欠個(gè)一年半載的。

再想想你上班的公司，老板拿到了訂單，賺了100萬，會(huì)分給你50萬嗎？不可能啊，老板先拿大頭，然后給管理層分點(diǎn)，再給核心技術(shù)人員一定比例，最后到你這個(gè)普通打工仔手里的，能有個(gè)萬八千的就燒高香。

還有特別關(guān)鍵的一點(diǎn)，錢自上而下流通下來，是需要時(shí)間的，這個(gè)時(shí)間少的情況下是6個(gè)月，多則18個(gè)月。

等錢慢慢傳到咱普通人手里的時(shí)候，物價(jià)就已經(jīng)漲上來了。

前面說的那些拿到第一波錢的人買了資產(chǎn)，資產(chǎn)價(jià)格漲了，帶動(dòng)房租漲、原材料漲，然后一層層滲透到普通生活物資里，菜價(jià)漲、油價(jià)漲、消費(fèi)品價(jià)格全漲。

等你好不容易漲了300塊工資，發(fā)現(xiàn)早餐已經(jīng)從5塊漲到了6塊，土豆一斤漲了2毛，房租也漲了100，于是你的工資相當(dāng)于沒漲，甚至還降了。你郁悶至極，可沒地方說理。

這就是經(jīng)濟(jì)學(xué)里說的“坎蒂隆效應(yīng)”：誰先拿到新增貨幣，誰就占便宜，誰最后拿到，誰就吃虧。錢是從上往下流的，通脹卻是從下往上漲的。普通人是最后拿到錢的，卻是最先感受到通脹的。

所以咱們才會(huì)越來越感覺錢不值錢了。

為了讓大家更容易理解，我給大家編個(gè)故事：

你們公司老板說今年業(yè)績(jī)好，要搞個(gè)團(tuán)建請(qǐng)大家吃大餐。宴席上，肯定是老板先動(dòng)筷，他先把鮑魚龍蝦都挑走吃了，接著是中高層領(lǐng)導(dǎo)，他們夾走海鮮和牛羊肉，然后是你的部門經(jīng)理，他們想都沒想就把熱菜和熱湯端到了自己面前。終于輪到你這個(gè)普通員工，你掄起筷子一看，就特么剩下點(diǎn)涼菜和炒飯了。

你很不爽，可還是麻利地趕緊往嘴里扒拉，不抓緊這點(diǎn)都沒得吃。

現(xiàn)在大家明白了吧，國(guó)家的GDP確實(shí)在漲，大家的絕對(duì)收入也的確比十年前高了，十年前你月薪3000，現(xiàn)在月薪8000，絕對(duì)是漲了。但為什么你還是覺得窮？因?yàn)槟愀鷦e人的差距拉大了，你是“相對(duì)貧困”了。

我給大家看組數(shù)據(jù)就懂了：2023年咱們國(guó)家廣義貨幣總量M2（整個(gè)社會(huì)全部的錢）增長(zhǎng)了12%，GDP卻只增長(zhǎng)了5.2%，也就是說多印出來的錢，有將近7%不知道去哪了。

他們?nèi)ツ牧四兀看蟛糠侄甲兂闪烁蝗说馁Y產(chǎn)增值。2023年全國(guó)百?gòu)?qiáng)富豪的財(cái)富總和增長(zhǎng)了30%，而普通人的工資漲幅平均才3%左右。

啥意思呢，就是整個(gè)社會(huì)的財(cái)富蛋糕多了10塊，但其中8塊被 top 10%的人拿走了裝進(jìn)了保險(xiǎn)柜，剩下那2塊給90%的人分。

所以你分到的那點(diǎn)，當(dāng)然不可能抵消物價(jià)上漲的幅度，可不就得感覺越來越窮嘛。

還有另一個(gè)無奈的點(diǎn)：當(dāng)代社會(huì)資產(chǎn)的收益率，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了勞動(dòng)的收益率。

就你靠上班攢錢的速度，永遠(yuǎn)趕不上人家靠房子、股票增值的速度。十年前你和你同學(xué)都有100萬，他買了兩套房，你存了銀行，現(xiàn)在他資產(chǎn)500萬，你連本帶利150萬，你說你能不覺得窮嗎？

這一點(diǎn)全世界都差不多，美國(guó)那邊2008年次貸危機(jī)之后，美聯(lián)儲(chǔ)搞量化寬松，名字聽起來高大上吧。其實(shí)就是玩命印錢，結(jié)果1%的富人拿走了90%的新增財(cái)富。而普通美國(guó)人的收入十年了幾乎沒漲，不然也不會(huì)有特朗普上臺(tái)，有那么多人喊“美國(guó)夢(mèng)碎了”。

本質(zhì)上美國(guó)跟咱們現(xiàn)在遇到的問題是一樣的，貨幣寬松的好處，絕大多數(shù)被富人拿走了，通脹的代價(jià)卻全由普通人承擔(dān)。

聊了這么多讓人扎心的東西，也給大家來點(diǎn)實(shí)在的建議吧，博主也不是想讓大家看完直接躺平，失去努力的動(dòng)力。

其實(shí)咱們普通人也不是完全沒有機(jī)會(huì)，我給大家提幾個(gè)我自己琢磨的方向，不一定對(duì)，僅供參考。

第一，盡量往“離錢近”的行業(yè)靠。

別去那種產(chǎn)業(yè)鏈最下游的行業(yè)，累死累活賺不到錢，比如傳統(tǒng)制造業(yè)、純體力勞動(dòng)的行業(yè)，錢傳到你這早就沒了。

盡量去金融、互聯(lián)網(wǎng)、高端服務(wù)業(yè)，或者現(xiàn)在政策支持的科創(chuàng)、新能源這些行業(yè)，這些行業(yè)是資金優(yōu)先流入的地方。

這些地方蛋糕大，你總能多分點(diǎn)。實(shí)在不行，去做跟消費(fèi)相關(guān)的小生意也行，錢最后總要流去消費(fèi)的，你能接住就行。

第二，別亂存錢，也別亂投資，盡量持有“核心資產(chǎn)”。

什么是核心資產(chǎn)？不是讓你去炒股票買基金，那玩意普通人玩不轉(zhuǎn)，大概率是被割韭菜。

核心資產(chǎn)首先是你自己的本事，是你能拿得出手的技能，是你在行業(yè)里的人脈和口碑，這些東西不會(huì)通脹，只會(huì)越來越值錢。

如果有余錢，能買一二線城市的核心區(qū)房產(chǎn)就買，買不了就做點(diǎn)指數(shù)基金定投，長(zhǎng)期來看還是能跑贏通脹的。

別亂加杠桿炒幣、炒鞋、炒那些看不懂的東西，你賺不到認(rèn)知以外的錢。

第三，別跟人比，降低預(yù)期。

現(xiàn)在很多人焦慮，都是因?yàn)樗⒍桃曨l刷的，看別人年入百萬、開豪車住豪宅，覺得自己混得太差。其實(shí)那些都是幸存者偏差，網(wǎng)上曬出來的都是少數(shù)，大部分人都是跟你我一樣的普通人，努力的生活著。

只要你每年都比去年的自己好一點(diǎn)，工資漲一點(diǎn)，技能多一點(diǎn)，就已經(jīng)很成功了，沒必要跟那些二代、資本家比，純給自己找不痛快。

最后總結(jié)一下，升華一下吧。

咱們國(guó)家現(xiàn)在還在上升期，機(jī)會(huì)總體還是比別的國(guó)家多的，沒必要太悲觀。

改革開放這些年，很多普通人靠自己的努力翻身了，就算現(xiàn)在階級(jí)固化比以前嚴(yán)重了，也不是完全沒有上升通道。

與其天天抱怨錢不值錢，不如多花點(diǎn)時(shí)間提升自己，讓自己變得值錢，才是對(duì)抗通脹最好的辦法。

全文完，感謝閱讀，如果你看懂了點(diǎn)個(gè)贊支持一下博主吧。