北京
日本作為全球第三大經濟體，基金市場依托2,100萬億日元本土資金池及“東京金融城市戰略”，形成以投資信托為核心，VC/PE、ETF多元并存的格局。
在超寬松貨幣政策、外資流入增加及企業治理改革（要求上市企業ROE不低于8%）的推動下，權益類與跨境配置產品成為市場熱點，本土機構與外資共同塑造市場生態。
隨著日本股市的高歌猛進，日本投資信托行業的規模快速擴張，過往5年復合年化增長率達15%，當前已成為全球前十大投資基金市場之一。近些年，在長期低利率和高度老齡化的背景下，日本國內債券投資信托規模不斷萎縮，股票類資產及海外投資規模不斷上升，行業被動化、出海化趨勢明顯。
2024年，日本并購基金市場呈現爆發式增長，完成1,500筆并購交易，較2015—2022年均值增長兩倍。隨著日本人口老齡化加劇（65歲以上人口占比29.1%）、傳統產業競爭力下滑，并購成為企業轉型重要路徑，預計2025年市場規模將突破3.5萬億日元。
日本基金市場未來將受益于本土產業升級、外資持續流入及金融改革深化。VC市場2025年交易規模預計突破60億美元，本土CVC與外資協同投資成主流。并購基金市場規模將達3.5萬億日元，受益于傳統產業轉型與數字經濟融合。投資信托跨境配置趨勢強化，2025年海外權益類、新興市場債券類產品新發規模預計分別達10萬億日元、4萬億日元。
編輯丨楊曦
審核丨秦婷
責編丨蘭銀帆
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