青島銀行財(cái)報(bào)里的五大亮點(diǎn)、三大挑戰(zhàn)、二大風(fēng)險(xiǎn)

金透社 | 嚴(yán)岔

2026年3月26日，青島銀行（002948）披露2025年年度報(bào)告，同步發(fā)布董事會(huì)決議、利潤(rùn)分配、關(guān)聯(lián)交易等一系列配套公告，完整呈現(xiàn)了該行2025年經(jīng)營(yíng)全貌與未來(lái)戰(zhàn)略布局。作為深耕山東、輻射區(qū)域的城商行代表，青島銀行在2025年實(shí)現(xiàn)了規(guī)模、效益、質(zhì)量的協(xié)同提升，同時(shí)也面臨著行業(yè)共性壓力與自身發(fā)展瓶頸。金透社基于該行官方披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)及公告信息，深度拆解其經(jīng)營(yíng)中的五大亮點(diǎn)、三大挑戰(zhàn)與二大風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合行業(yè)趨勢(shì)進(jìn)行綜合分析評(píng)論，為市場(chǎng)各方提供客觀參考。

五大亮點(diǎn)：規(guī)模、效益、質(zhì)量協(xié)同進(jìn)階，特色化布局成效凸顯

青島銀行2025年財(cái)報(bào)最突出的特征的是“量穩(wěn)增、質(zhì)更優(yōu)、效提升”，核心數(shù)據(jù)均達(dá)到階段性新高，五大亮點(diǎn)貫穿經(jīng)營(yíng)全維度，彰顯其在區(qū)域銀行中的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

規(guī)模邁上新臺(tái)階，增長(zhǎng)動(dòng)能持續(xù)強(qiáng)勁

2025年，青島銀行成功突破資產(chǎn)規(guī)模八千億元大關(guān)，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。截至年末，資產(chǎn)總額達(dá)8149.60億元，較上年末增加1249.97億元，同比增長(zhǎng)18.12%；客戶貸款總額3970.08億元，較上年末增加563.19億元，增長(zhǎng)16.53%；客戶存款總額5028.99億元，較上年末增加708.75億元，增長(zhǎng)16.41%。三大核心規(guī)模指標(biāo)均保持雙位數(shù)增長(zhǎng)，且增速均衡，既體現(xiàn)了該行在區(qū)域市場(chǎng)的客戶認(rèn)可度，也為盈利增長(zhǎng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。值得注意的是，該行2023-2025年三年戰(zhàn)略規(guī)劃收官成效顯著，期間歸母凈利潤(rùn)年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)18.94%，全面達(dá)成戰(zhàn)略目標(biāo)，規(guī)模擴(kuò)張與效益增長(zhǎng)形成良性循環(huán)。

盈利韌性凸顯，盈利效率躋身行業(yè)前列

在銀行業(yè)息差收窄的大背景下，青島銀行盈利表現(xiàn)亮眼，增速遠(yuǎn)超行業(yè)平均水平。2025年，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入145.73億元，同比增長(zhǎng)7.97%；凈利潤(rùn)53.57億元，同比增長(zhǎng)21.61%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)51.88億元，同比增長(zhǎng)21.66%，增速較營(yíng)收高出13.69個(gè)百分點(diǎn)，盈利轉(zhuǎn)化效率顯著提升。盈利指標(biāo)進(jìn)一步優(yōu)化，基本每股收益0.85元，同比增長(zhǎng)23.19%；加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率12.68%，同比提高1.17個(gè)百分點(diǎn)，躋身城商行第一梯隊(duì)。同時(shí)，精細(xì)化管理成效顯著，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比下降2.31%至46.08億元，成本收入比優(yōu)化3.33個(gè)百分點(diǎn)至31.62%，展現(xiàn)出較強(qiáng)的成本管控能力。

資產(chǎn)質(zhì)量創(chuàng)歷史最優(yōu)，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力大幅增強(qiáng)

青島銀行在規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，始終堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)底線，資產(chǎn)質(zhì)量實(shí)現(xiàn)“額率雙降”，達(dá)到歷史最佳水平。截至2025年末，不良貸款率降至0.97%，較上年末下降0.17個(gè)百分點(diǎn)，首次跌破1%，較同期商業(yè)銀行1.50%的平均不良率低0.53個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款余額38.41億元，較上年末壓降0.32億元，次級(jí)類、可疑類、損失類貸款占比均同步下降，信貸資產(chǎn)純度持續(xù)提升。風(fēng)險(xiǎn)緩沖能力進(jìn)一步夯實(shí)，撥備覆蓋率較上年末提高50.98個(gè)百分點(diǎn)至292.30%，遠(yuǎn)超監(jiān)管要求，意味著每1元不良貸款背后有近3元的撥備作為安全墊，為應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)留了充足空間。該行嚴(yán)格執(zhí)行“逾期60天以上貸款全部納入不良貸款管理”的標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)一步確保了資產(chǎn)質(zhì)量數(shù)據(jù)的真實(shí)性與可靠性。

特色化業(yè)務(wù)突圍，差異化競(jìng)爭(zhēng)壁壘成型

圍繞中央金融工作會(huì)議“五篇大文章”要求，青島銀行深耕區(qū)域特色，打造藍(lán)綠金融、交易銀行等核心優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)，擺脫同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)困境。綠色金融領(lǐng)域，截至2025年末，綠色貸款余額達(dá)588.13億元，同比增長(zhǎng)57.47%，增速遠(yuǎn)高于全行貸款平均水平，“綠金青銀”品牌影響力位列城商行首位；藍(lán)色金融依托青島海洋名城稟賦，藍(lán)色貸款余額227.54億元，同比增長(zhǎng)35.59%，精準(zhǔn)服務(wù)海洋經(jīng)濟(jì)發(fā)展。交易銀行業(yè)務(wù)表現(xiàn)突出，深度融合支付結(jié)算、跨境金融等多元板塊，2025年實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入、匯兌收益合計(jì)3.60億元，同比增長(zhǎng)31.45%，跨境人民幣結(jié)算量突破664億元，同比增長(zhǎng)60.46%，作為山東首家CIPS直參法人銀行，其外向型金融服務(wù)能力持續(xù)提升。此外，科技金融、普惠金融貸款分別實(shí)現(xiàn)21.75%、18.03%的較快增長(zhǎng)，精準(zhǔn)滴灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域。

公司治理與投資者回報(bào)體系持續(xù)完善

青島銀行不斷優(yōu)化公司治理架構(gòu)，堅(jiān)持黨建引領(lǐng)，構(gòu)建“黨建+金融”融合機(jī)制，多次獲評(píng)中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)“上市公司董事會(huì)最佳實(shí)踐案例”等榮譽(yù)。信息披露質(zhì)量持續(xù)提升，2025年發(fā)布各類公告215項(xiàng)，連續(xù)5年保持深交所信息披露工作評(píng)價(jià)A級(jí)。投資者回報(bào)方面，該行制定完善股東回報(bào)規(guī)劃、市值管理辦法等制度，2025年度擬每10股派發(fā)現(xiàn)金股息1.80元（含稅），分配金額約10.48億元，較上年度提升12.50%；同時(shí)提請(qǐng)股東會(huì)授權(quán)董事會(huì)制定2026年中期利潤(rùn)分配方案，增強(qiáng)分紅的穩(wěn)定性與可預(yù)期性。2023-2025年累計(jì)現(xiàn)金分紅總額約29.10億元，累計(jì)現(xiàn)金分紅金額不低于最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度年均凈利潤(rùn)的30%，切實(shí)保障股東權(quán)益。

三大挑戰(zhàn)：行業(yè)壓力與自身瓶頸并存，轉(zhuǎn)型攻堅(jiān)任重道遠(yuǎn)

盡管青島銀行2025年表現(xiàn)亮眼，但在銀行業(yè)轉(zhuǎn)型深化、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，該行仍面臨三大突出挑戰(zhàn)，制約其進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展。

資本補(bǔ)充壓力凸顯，制約規(guī)模擴(kuò)張與業(yè)務(wù)發(fā)展

隨著資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，青島銀行資本消耗加快，資本充足水平出現(xiàn)下滑，成為制約其發(fā)展的核心瓶頸。截至2025年末，該行資本充足率13.37%，較上年末下降0.43個(gè)百分點(diǎn)；核心一級(jí)資本充足率8.67%，較上年末下降0.44個(gè)百分點(diǎn)，雖仍滿足監(jiān)管要求（核心一級(jí)資本充足率不低于7.5%），但邊際承壓明顯。核心一級(jí)資本充足率的下滑，主要源于規(guī)模擴(kuò)張帶來(lái)的資本消耗以及利潤(rùn)留存補(bǔ)充資本的節(jié)奏未能完全匹配規(guī)模增長(zhǎng)速度。盡管該行已審議通過(guò)2026-2028年資本規(guī)劃，并擬通過(guò)發(fā)行股份一般性授權(quán)等方式補(bǔ)充資本，但在監(jiān)管要求趨嚴(yán)、資本市場(chǎng)融資環(huán)境波動(dòng)的背景下，資本補(bǔ)充的難度與成本均有所上升，若資本補(bǔ)充不及預(yù)期，將進(jìn)一步限制其信貸投放與業(yè)務(wù)拓展能力。

凈息差仍存承壓空間，盈利結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步優(yōu)化

息差收窄是當(dāng)前銀行業(yè)面臨的共性壓力，青島銀行雖通過(guò)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)緩解了部分壓力，但凈息差仍面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。2025年，該行計(jì)息負(fù)債平均成本率從上年的2.18%降至1.81%，有效支撐了利息凈收入增長(zhǎng)（全年利息凈收入110.70億元，同比增長(zhǎng)12.11%），但受行業(yè)利率下行、信貸定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響，凈息差企穩(wěn)回升的基礎(chǔ)尚不牢固。同時(shí)，盈利結(jié)構(gòu)仍以利息凈收入為主，非利息收入占比雖有所提升，但仍有較大優(yōu)化空間。2025年，該行非利息收入35.03億元，雖實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，但占營(yíng)業(yè)收入的比例約24.04%，低于部分優(yōu)質(zhì)城商行水平，對(duì)利息收入的依賴度較高，若未來(lái)息差進(jìn)一步收窄，將直接影響其盈利穩(wěn)定性。

區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)加劇，差異化優(yōu)勢(shì)面臨同質(zhì)化沖擊

青島銀行深耕山東區(qū)域，業(yè)務(wù)布局高度集中于青島及山東省內(nèi)其他地市，區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)壓力持續(xù)加大。一方面，國(guó)有大行、股份制銀行加速下沉區(qū)域市場(chǎng)，憑借資金、技術(shù)、品牌優(yōu)勢(shì)，與該行爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶與核心業(yè)務(wù)資源；另一方面，山東省內(nèi)其他城商行、農(nóng)商行也在強(qiáng)化區(qū)域深耕，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。盡管該行已打造藍(lán)綠金融、交易銀行等特色業(yè)務(wù)，但特色業(yè)務(wù)的規(guī)模仍相對(duì)有限，且部分業(yè)務(wù)領(lǐng)域（如普惠金融、零售理財(cái)）仍面臨與同業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，如何進(jìn)一步強(qiáng)化特色優(yōu)勢(shì)、擴(kuò)大差異化壁壘，避免陷入同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)陷阱，成為該行面臨的重要挑戰(zhàn)。此外，該行雖實(shí)現(xiàn)山東省16個(gè)地市全域覆蓋，但在縣域市場(chǎng)、農(nóng)村市場(chǎng)的布局仍不夠深入，客戶基礎(chǔ)有待進(jìn)一步夯實(shí)。

二大風(fēng)險(xiǎn)：需重點(diǎn)警惕的潛在不確定性

結(jié)合青島銀行的經(jīng)營(yíng)布局與行業(yè)環(huán)境，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要集中在信用風(fēng)險(xiǎn)與關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)兩大領(lǐng)域，若管控不當(dāng)，可能對(duì)其經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性造成影響。

信用風(fēng)險(xiǎn)：區(qū)域經(jīng)濟(jì)波動(dòng)引發(fā)的資產(chǎn)質(zhì)量承壓風(fēng)險(xiǎn)

青島銀行的業(yè)務(wù)主要集中于山東省內(nèi)，尤其是青島地區(qū)，其資產(chǎn)質(zhì)量與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度相關(guān)。盡管2025年該行資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)優(yōu)異，但區(qū)域經(jīng)濟(jì)波動(dòng)仍可能帶來(lái)潛在信用風(fēng)險(xiǎn)。一方面，山東省內(nèi)部分傳統(tǒng)行業(yè)（如制造業(yè)、建筑業(yè)）仍面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)壓力，若行業(yè)景氣度下滑，可能導(dǎo)致相關(guān)企業(yè)還款能力下降，進(jìn)而增加該行不良貸款生成壓力；另一方面，普惠金融、中小企業(yè)貸款占比持續(xù)提升，此類貸款客戶抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，受經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)影響較大，若風(fēng)控措施未能及時(shí)跟進(jìn)，可能導(dǎo)致不良貸款率反彈。此外，房地產(chǎn)行業(yè)仍處于調(diào)整期，盡管該行房地產(chǎn)相關(guān)貸款占比未明確披露，但區(qū)域內(nèi)房地產(chǎn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)困境仍可能通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈傳導(dǎo)，對(duì)該行資產(chǎn)質(zhì)量造成間接影響。

關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)：關(guān)聯(lián)方集中度較高帶來(lái)的合規(guī)與履約風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)青島銀行2026年日常關(guān)聯(lián)交易預(yù)計(jì)公告，該行關(guān)聯(lián)交易規(guī)模較大，關(guān)聯(lián)方集中度較高，主要集中在青島國(guó)信發(fā)展（集團(tuán)）有限責(zé)任公司、海爾集團(tuán)公司、意大利聯(lián)合圣保羅銀行等主要股東及控股子公司。2026年，該行預(yù)計(jì)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生的授信類、存款類及其他非授信類關(guān)聯(lián)交易額度較高，其中青島國(guó)信發(fā)展（集團(tuán)）有限責(zé)任公司及其關(guān)聯(lián)方截至2025年末的授信類業(yè)務(wù)余額已達(dá)20.06億元。盡管該行已建立關(guān)聯(lián)交易審批機(jī)制，關(guān)聯(lián)董事在相關(guān)議案審議時(shí)回避表決，獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見，但關(guān)聯(lián)交易規(guī)模較大、關(guān)聯(lián)方集中度較高，仍可能帶來(lái)兩方面風(fēng)險(xiǎn)：一是關(guān)聯(lián)方履約能力變化帶來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)，若關(guān)聯(lián)方經(jīng)營(yíng)狀況惡化，可能導(dǎo)致關(guān)聯(lián)交易違約，影響該行資產(chǎn)質(zhì)量；二是合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，若關(guān)聯(lián)交易定價(jià)不公允、審批流程不規(guī)范，可能違反監(jiān)管要求，引發(fā)監(jiān)管處罰，影響該行聲譽(yù)與經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性。

綜合分析與評(píng)論

整體來(lái)看，青島銀行2025年的經(jīng)營(yíng)成績(jī)單亮點(diǎn)突出，在規(guī)模擴(kuò)張、盈利提升、資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)化、特色化布局等方面取得了顯著成效，圓滿完成了2023-2025年三年戰(zhàn)略規(guī)劃，展現(xiàn)出較強(qiáng)的經(jīng)營(yíng)韌性與區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力。該行堅(jiān)守“服務(wù)地方、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”的定位，深耕山東區(qū)域，打造藍(lán)綠金融、交易銀行等差異化優(yōu)勢(shì)，同時(shí)完善公司治理、優(yōu)化投資者回報(bào)，為后續(xù)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。從行業(yè)對(duì)比來(lái)看，該行不良貸款率低于行業(yè)平均、ROE躋身城商行第一梯隊(duì)、成本管控成效顯著，在區(qū)域城商行中表現(xiàn)突出，具備較高的投資價(jià)值與發(fā)展?jié)摿Α?/p>

但同時(shí)，該行也面臨著資本補(bǔ)充壓力、凈息差承壓、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)加劇等挑戰(zhàn)，以及信用風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)等潛在不確定性，這些問(wèn)題既是行業(yè)轉(zhuǎn)型期的共性難題，也是該行自身發(fā)展需要突破的瓶頸。未來(lái)，青島銀行能否實(shí)現(xiàn)持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展，關(guān)鍵在于能否有效應(yīng)對(duì)上述挑戰(zhàn)、管控潛在風(fēng)險(xiǎn)：一是加快資本補(bǔ)充步伐，通過(guò)發(fā)行股份、永續(xù)債等多種方式補(bǔ)充核心一級(jí)資本，緩解資本約束，為規(guī)模擴(kuò)張與業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供支撐；二是持續(xù)優(yōu)化盈利結(jié)構(gòu)，加大非利息收入布局，提升交易銀行、財(cái)富管理、投資銀行等輕資本業(yè)務(wù)占比，降低對(duì)利息收入的依賴，增強(qiáng)盈利穩(wěn)定性；三是強(qiáng)化特色業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，進(jìn)一步擴(kuò)大藍(lán)綠金融、跨境金融等領(lǐng)域的市場(chǎng)份額，深化區(qū)域深耕，拓展縣域與農(nóng)村市場(chǎng)，夯實(shí)客戶基礎(chǔ)，應(yīng)對(duì)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)；四是健全風(fēng)險(xiǎn)管控體系，持續(xù)強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)防控，嚴(yán)格規(guī)范關(guān)聯(lián)交易審批與定價(jià)，防范區(qū)域經(jīng)濟(jì)波動(dòng)與關(guān)聯(lián)方履約風(fēng)險(xiǎn)，守住風(fēng)險(xiǎn)底線。

從行業(yè)趨勢(shì)來(lái)看，城商行的發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，隨著“十五五”規(guī)劃推進(jìn)、金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)加快，區(qū)域銀行迎來(lái)了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展的新機(jī)遇。青島銀行作為山東區(qū)域的優(yōu)質(zhì)城商行，依托其區(qū)位優(yōu)勢(shì)、特色布局與扎實(shí)的經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)，若能有效破解當(dāng)前瓶頸、管控潛在風(fēng)險(xiǎn)，持續(xù)推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與戰(zhàn)略落地，有望在區(qū)域銀行競(jìng)爭(zhēng)中進(jìn)一步突圍，實(shí)現(xiàn)規(guī)模、效益、質(zhì)量的持續(xù)協(xié)同提升，為股東、客戶與社會(huì)創(chuàng)造更大價(jià)值。同時(shí)，也需警惕行業(yè)利率波動(dòng)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)下行等外部環(huán)境變化帶來(lái)的沖擊，保持經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的穩(wěn)定性與靈活性，在“做難而正確的事”中實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。