甘肅新能源裝機全國第一，利潤為何輸給有色金屬？

甘肅正在經歷一場從能源大省到產業強省的艱難轉變。到2025年，全省新能源裝機占比將超過64%，風光電穩居省內前兩大電源。然而，“發得出電”和“留得住利”之間的結構性矛盾依然突出。破局的關鍵在于，能否將8000萬千瓦的裝機優勢，真正轉化為算力、氫能、新材料等高附加值產業的綠電競爭力。

能源底座：裝機狂飆與消納瓶頸 1. 新能源已成主力電源，但“大送端”依賴未改

• 裝機規模： 到2025年底，甘肅總電源裝機達1.24億千瓦。其中新能源8042萬千瓦（風電4093.8萬千瓦、光伏3915萬千瓦），占比達**64.6%**。
• 發電表現： 全年新能源發電量963億千瓦時，同比增長19.5%。
• 消納困境： 省內消納能力不足，全社會用電量中新能源占比僅30.5%；外送電量達809億千瓦時（同比增長45%），“西電東送”的送端特征依舊明顯。

2025年綠證交易量超過2300萬張，綠電交易電量為133.62億千瓦時。蘭州新區、慶陽、金昌等產業園區率先推行“綠電直供+聚合交易”模式。其中蘭州新區交易量超9000萬千瓦時。這種園區級捆綁模式是打破“有電無產”僵局的關鍵，為吸引高載能產業西移提供了價格優勢。

產業困局：制造投資熱與利潤冷 1. 工業增速靠“老將”，新能源制造“虛火”旺

• 整體增速： 2025年甘肅規上工業增加值增長**9.5%**，位居全國第三。
• 增長動力： 拉動主力為有色金屬冶煉（增19.5%）和電力熱力供應（增18.5%）。制造業利潤增長36.7%主要得益于有色、化工等傳統產業回暖。
• 現狀： 新能源裝備制造雖然已建成風、光、熱三條全產業鏈，但產值規模與利潤貢獻不相符，存在“有鏈無利”的風險。

• 成本壓力： 全省規上工業企業每百元營業收入成本達88.1元（同比增加1.4元）。
• 利潤空間： 營業收入利潤率**3.9%（下降0.3個百分點），電力、熱力行業利潤甚至下降1.3%**。
• 結論： 單純賣電的盈利模式已達天花板，必須通過“綠電+算力”、“綠電+制氫”等一體化項目，將電力成本優勢轉化為終端產品優勢。

破局路徑：三大硬仗與綠電捆綁 1. 第一仗：算力樞紐的“綠電吸附”

慶陽數據中心集群算力規模已達11.4萬P，目標超過15萬P。

• 策略： 只有將算力需求與綠電供應緊密結合（如源網荷儲一體化），才能將算力基建轉化為綠電消納基地。
• 目標： 2026年重點突破算力應用場景落地，推動從“建機房”向“算產業”提升。

• 氫能應用： 依托金昌、酒泉的風光氫氨醇一體化基地推動綠氫替代。
• 材料升級： 金川集團的高品質鎳基材料、巨化硅氟新材料等項目是高附加值產業鏈的關鍵。
• 核心： 利用綠電成本優勢，鎖定新能源電池材料、航空航天新材料等細分賽道，深化垂直整合。

3. 第三仗：機制創新的“要素突圍”

在“十五五”開局階段，需從政策層面打破壁壘：

1. 水電捆綁： 推動水權與綠電捆綁交易，解決戈壁農業與工業爭水矛盾。
2. 補償機制： 建立跨省綠電補償機制，讓轉移企業享受落地即綠電的碳減排紅利。
3. 金融支撐： 2025年財政科技支出增長11.9%，需精準投入新能源電池、氫能裝備等中試環節，跨越實驗室到工廠的“死亡谷”。

甘肅并不缺少資源，缺少的是將資源轉化為產業話語權的制度創新。 如果到2026年能在綠電與算力協同定價、綠電賦予新材料成本優勢等關鍵環節取得實質性突破，甘肅才有望真正從“風光大省”升級為“產業強省”。反之，單純裝機容量的增長，只會進一步拉大發電能力與實際收益之間的差距。