10分鐘，直線封板！股市“吹哨人”，突傳大利好！整個板塊集體爆發！

鋰電池又爆發了！

A股開盤后10分鐘，維科技術直線封板。整個鋰電池概念股集體爆發，西藏城投漲停，天華新能一度漲近10%，盛新鋰能、中礦資源、西藏礦業、國城礦業跟漲。寧德時代盤中走強，股價創歷史新高，最新報429元/股，總市值近2萬億元。

摩根士丹利（大摩）最新調研信息顯示，鋰市場預計將在2026年下半年正式步入供應短缺區間。這并非簡單的周期波動，而是由供給端“硬約束”與儲能需求爆發共同驅動的結構性逆轉。

與此同時，市場上亦流傳著津巴布韋半年配額的消息。

鋰礦大消息

除了股票之外，今天早上碳酸鋰期貨再顯強勢，漲幅一度擴大至3%以上。

近期，關于鋰的消息不少。摩根士丹利將2026年的鋰供應預期下調至約40萬噸（年初預期約為50萬噸）。受環境和地方政府因素影響，宜春枧下窩鋰礦的重啟推遲至2026年第四季度，2026年下半年可能另有七座鋰云母礦停產。此外，津巴布韋的出口限制將對2026年供應造成約2萬至3萬噸的影響。

與此同時，需求端表現依然強勁，尤其是來自儲能系統的需求，預計全年需求將增加50萬噸。這意味著2026年鋰市場將出現約10萬噸的供應缺口。盡管考慮到淡季因素，當前鋰市場庫存仍處于低位，庫存不足10萬噸，低于一個月的需求量。

摩根士丹利預計，在5月至8月的旺季期間，市場供應將進一步收緊，從9月開始出現短缺。總體來看，摩根士丹利預計2026年下半年鋰價格將呈上行趨勢，當價格超過每噸25萬元時，需求彈性將顯現。

摩根士丹利與行業專家的討論顯示，2026年至2027年鋰市場的基本面將保持緊張。在傳統的淡季3月和4月鋰價可能觸底，并在2026年第四季度達到高點，最高可達每噸25萬元。2027年，鋰市場預計出現約30萬噸的增量供應，而需求將同比增長30%，其中電動汽車需求同比增長15%。與此同時，宜春市除枧下窩礦以外的其他鋰礦可能在2026年下半年停產。一旦停產，恢復生產至少需要一年時間。這意味著明年的供需基本面將更加緊張。

另一方面，津巴布韋鋰礦出口禁令再迎新進展。據期貨日報報道，近日，市場流傳一則消息稱，津巴布韋鋰礦出口已有所松動，目前幾家中資企業已經獲得出口資格；具體配額應該很快就出來。有企業表示，相關情況屬實，各家企業獲取的具體配額，仍待進一步確認。鋰精礦出口許可證文件簽發部門為津巴布韋礦業與采礦發展部，由礦業發展首席總監L. Godza工程師簽發，有效期為6個月（自2026年4月10日起）。

市場盈利源于籌碼結構

當前，整個市場還處于較易受情緒影響的狀態當中。美伊沖突的變化，時刻在影響著投資者的心態，亦沖擊著資產價格。在這種背景之下，籌碼穩定顯得非常重要。

從最近的市場來看，籌碼穩定的板塊主要集中在光模板與鋰電相關，而這兩大板塊可能也是業績預期最好的板塊。因此，也可以看出，在存量博弈環境之下，業績和籌碼穩定才是盈利的主要來源。

那么，后續整個市場將如何演繹呢？分析人士認為，從短期走勢來看，還是存在脫敏中東變數的跡象。不過，市場可能也存在低估戰爭影響的風險，特別是輸入型通脹的影響。

中信證券研報指出，美國經濟并未如愿回歸疫情前的低通脹、溫和增長常態，反而深陷高債務、高利率、高通脹與增長放緩的四重泥潭。當前，全球供應鏈不再單純追逐成本洼地，而是圍繞地緣政治信任圈和物理距離進行重構，呈現出鮮明的區域化與近岸化特征。

當前投資主線應聚焦于中長期統籌安全與發展，以科技自立與制度創新夯實抗風險韌性，并在服務業放寬準入、激發市場活力以提振全社會消費與供需平衡。應在半導體前道制程核心環節、工業底層數控與軟件、新能源前沿迭代技術、AI底層算力基座系統，以及關乎國計民生的國家糧食主權與金融信息合規安全等縱深領域內，切實構建起高深硬核技術壁壘的領軍企業，其戰略稀缺價值與長周期的自由現金流成長性，將在未來被市場長久且持續地賦予高確定性溢價。

責編：戰術恒

排版：羅曉霞

校對：王朝全