關(guān)鍵零部件價(jià)格持續(xù)飆升，全球存儲(chǔ)市場(chǎng)供需驟變，影響持續(xù)擴(kuò)大

一個(gè)人們每天都在用，卻隨時(shí)都可能買不起的東西，正在悄悄掏空人們的錢包！

在去年，標(biāo)價(jià)400多的移動(dòng)固態(tài)硬盤，今年標(biāo)價(jià)800，還一貨難求。

半年前售價(jià)為350元的內(nèi)存條，現(xiàn)在就算出價(jià)1700元也無法買到手。

此時(shí)，油價(jià)和黃價(jià)同儲(chǔ)存芯片相比，只能算是溫和增長(zhǎng)。不僅如此，人們的手機(jī)，U盤和電腦正在悄然漲價(jià)，而這一切的幕后黑手，遠(yuǎn)比我們想象的要更加復(fù)雜。

看看三組數(shù)據(jù)，我們就會(huì)知道當(dāng)下的漲價(jià)到底有多猛。

先說說硬盤。

一些消費(fèi)者翻出以往的購物記錄進(jìn)行比較，竟驚訝地發(fā)現(xiàn)，其在2025年花費(fèi)430元購買的1tb移動(dòng)固態(tài)硬盤，現(xiàn)在的售價(jià)達(dá)到890元，漲幅超過100%。

但是，你以為只有移動(dòng)固態(tài)硬盤漲價(jià)了嗎？大錯(cuò)特錯(cuò)！

相機(jī)儲(chǔ)存卡，U盤，電子內(nèi)存條的價(jià)格，普遍都上漲了2-3倍之多。

再看看內(nèi)存條。某品牌DDR4臺(tái)式機(jī)的內(nèi)存條，在半年前售價(jià)為357元，而在今年三月中旬，同款內(nèi)存條的價(jià)格飆升至1679元，價(jià)格翻了四倍。

最夸張的是合約市場(chǎng)。2026年一季度常規(guī)DRAM的合約價(jià)漲幅從年初預(yù)估的55%，一路飆升至95%。NAND Flash從38%上漲至60%。進(jìn)入到第二季度，NAND的漲幅還在持續(xù)擴(kuò)大當(dāng)中，預(yù)計(jì)還會(huì)再漲70-75%。

對(duì)比一下，國際金價(jià)2025年全年漲幅約為27%，原油地緣遠(yuǎn)程度影響而短期上升隨后又快速回落。內(nèi)存芯片的漲幅，卻不是短期內(nèi)的快速上升，而是持續(xù)增長(zhǎng)了一年多但還在加速。

雖然從表面上來看只是漲價(jià)，可實(shí)際卻是供需關(guān)系的徹底重構(gòu)，而在它的背后，隱藏著三個(gè)推手。

第一，AI模型的高需求。

和普通服務(wù)器相比，一臺(tái)AI服務(wù)器對(duì)于DRAM的需求是它的8倍，對(duì)NAND的需求是它的3倍。

大模型從訓(xùn)練到推理，期間的每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要大量的儲(chǔ)存資源。此時(shí)，三星，sk海力士，美光三家掌控全球近九成市場(chǎng)的巨頭，紛紛調(diào)轉(zhuǎn)方向，加緊馬力生產(chǎn)利潤更高的AI專用存儲(chǔ)，此時(shí)普通消費(fèi)級(jí)的產(chǎn)能被系統(tǒng)性壓縮。

第二，產(chǎn)能周期的時(shí)間差。

存儲(chǔ)芯片廠的建成和擴(kuò)產(chǎn)并非一朝一夕就能完成的，它從規(guī)劃到量產(chǎn)，期間至少需要12-18個(gè)月。而在2022年到2024年之間，行業(yè)經(jīng)歷了價(jià)格上的暴跌。

為此，巨頭們只能無奈選擇削減資本開支，縮小產(chǎn)能。在此背景下，需求突然爆發(fā)，供給根本來不及反應(yīng)，這時(shí)，全球存儲(chǔ)芯片庫存只夠維持4周左右，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于8-12周的安全線。

第三，恐慌性囤貨所造成的惡性循環(huán)。

越缺越搶，越搶越缺。手機(jī)和電腦的廠商紛紛擔(dān)心后續(xù)無法買到貨又或者價(jià)格更高，只能選擇加大采購量來填充庫存，之后渠道商也加入到投機(jī)炒作的行列之中，而這種非理性的搶購行為在市場(chǎng)上形成了強(qiáng)烈的賣方市場(chǎng)氛圍，致使價(jià)格信號(hào)被進(jìn)一步扭曲和放大。

這輪漲價(jià)不會(huì)很快結(jié)束。

從生產(chǎn)端來看，2023年低谷期，頭部存儲(chǔ)廠商大幅度削減資本開支，造成了產(chǎn)能斷層，不僅如此，新建產(chǎn)線從設(shè)備采購和良率測(cè)試也至少需要1-2年。

從需求端來看，AI大模型還在狂飆。英偉達(dá)，AMD等企業(yè)持續(xù)搶購HBM產(chǎn)能，云服務(wù)商的AI基礎(chǔ)設(shè)施的擴(kuò)建計(jì)劃已經(jīng)排到了2027年。在當(dāng)下，只要AI需求沒有下降，儲(chǔ)存芯片的供給缺口就很難在短時(shí)間內(nèi)得到填補(bǔ)。

此時(shí)，傳導(dǎo)效應(yīng)也在加速，對(duì)此手機(jī)行業(yè)自然是首當(dāng)其沖。和上一代相比，三星galaxy S26起售價(jià)已經(jīng)上漲了約千元，多家國產(chǎn)手機(jī)品牌也在全線提價(jià)當(dāng)中。有關(guān)機(jī)構(gòu)推測(cè)，2026年全球智能手機(jī)的平均售價(jià)將會(huì)提升至523美元的歷史最高峰。

在此背景下，PC廠商同樣承壓，聯(lián)想，惠普，戴爾等五大廠商已經(jīng)開始或是計(jì)劃漲價(jià)，就連谷歌云，阿里云等企業(yè)都相繼上調(diào)了AI算力及存儲(chǔ)服務(wù)的價(jià)格。

不過，市場(chǎng)并非鐵板一塊。近期，市場(chǎng)上的DDR4內(nèi)存條存貨價(jià)格已經(jīng)出現(xiàn)了回落，部分貿(mào)易商開始拋售自己的庫存。這也就說明，漲價(jià)并不是沒有極限的，此時(shí)，終端消費(fèi)的承受力已經(jīng)達(dá)到頂峰。

不管怎么說，這一輪儲(chǔ)存芯片的瘋狂漲價(jià)，其本質(zhì)是AI時(shí)代來臨前的一場(chǎng)全球算力資源的洗牌。

當(dāng)AI開始和普通人爭(zhēng)奪存儲(chǔ)空間時(shí)，也讓我們從中直觀的感受到，技術(shù)革命所帶來的紅利從來都不是免費(fèi)的。

對(duì)此，我們的態(tài)度應(yīng)該是理性消費(fèi)，按需購買，存儲(chǔ)漲價(jià)，但我們的判斷力卻不能跌價(jià)。

撰稿人：張知予