湖南
前幾年要說ASML的大客戶，中國說第二，沒人敢說第一。巔峰時期，咱們買的光刻機，占了ASML總收入的49%，差不多一半。
那時候買的主要是什么型號呢？不是最先進的EUV，那個人家不賣。我們買的最多的是KrF、ArF，尤其是ArFi——也就是浸潤式DUV光刻機。這東西雖然比不上EUV，但能用來生產7nm，甚至5nm的芯片，對我們來說太重要了。
所以過去幾年，國內企業幾乎是一有機會就囤。雖然ArFi又不是用一次就壞的東西，壽命挺長的，但大家還是怕以后買不到，能多進就多進。
不過這種瘋狂采購，不可能一直持續下去。機器買回來用個幾年都沒問題，囤到一定程度，采購量自然就會降下來。
ASML自己也預料到了這一點。2025年他們就反復預警過好幾次，說2026年中國采購光刻機的占比，可能會跌到20%以下。
當時很多人還不太信。結果2026年第一季度的數據一出來，還真被他們說中了。
這一季度，中國從ASML買的光刻機占比，直接掉到了19%。而上個季度還有36%呢。一個季度就少了17個百分點。
具體到臺數上，ArFi這一款，比上一季度少賣了20臺。這20臺，大概率就是中國這邊減少的采購量。
影響也很直接。ASML這一季度的營收和利潤，環比都往下掉了，整個光刻機的銷售額也少了13億歐元。
當然，這只是一個季度的數據。但如果2026年全年都這樣，那ASML的業績壓力可就真不小了。
為什么？因為別的國家和地區，比如韓國、中國臺灣，該買的光刻機早就買得差不多了，產能也比較飽和。而且說實話，像中國大陸這樣拼命擴產、拼命搞芯片的勁頭，其他地方還真沒有。
所以ASML接下來的日子，可能沒那么好過了。畢竟光靠歐美和其他市場，很難撐起它高速增長的野心。
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