公募自購(gòu)升溫，用數(shù)據(jù)看真實(shí)動(dòng)向

最近看到公募自購(gòu)的消息刷屏，今年以來(lái)已經(jīng)有50家公募機(jī)構(gòu)出手，合計(jì)凈申購(gòu)超過(guò)13億，其中大部分都投向了權(quán)益類產(chǎn)品，很多朋友一看到這消息就開始激動(dòng)，覺得市場(chǎng)接下來(lái)要有大動(dòng)作。但說(shuō)實(shí)話，跟著消息做決策踩坑的例子我見得太多了，你看到的新聞，說(shuō)不定大資金早就提前反應(yīng)過(guò)了，等你沖進(jìn)去說(shuō)不定正好接盤。其實(shí)不管是行業(yè)政策還是熱點(diǎn)新聞，最終影響市場(chǎng)走勢(shì)的核心，永遠(yuǎn)是大資金的實(shí)際交易動(dòng)作，與其猜消息是利好還是利空，不如直接看客觀的量化數(shù)據(jù)來(lái)得踏實(shí)。

一、別被波動(dòng)綁架，看清背后的交易動(dòng)作

之前有個(gè)朋友前段時(shí)間看自己持有的標(biāo)的連續(xù)多日回撤，刷到的全是利空相關(guān)的消息，心態(tài)直接崩了，趕緊全部處理掉，結(jié)果第二天就一根大陽(yáng)線收復(fù)了之前的所有失地，現(xiàn)在提起來(lái)還后悔得不行。這種情況真的太常見了，標(biāo)的回撤的時(shí)候各種負(fù)面消息滿天飛，上行的時(shí)候全是利好，我們的情緒很容易被市場(chǎng)帶著走，最后次次踩錯(cuò)節(jié)奏。這時(shí)候「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)就能幫我們看透本質(zhì)，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」是量化大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)出來(lái)的機(jī)構(gòu)資金活躍程度的特征，橙色柱體越明顯，說(shuō)明機(jī)構(gòu)參與交易的積極性越高，參與的持續(xù)時(shí)間也越長(zhǎng)。 看圖1：

你看這只標(biāo)的連續(xù)回撤的時(shí)候，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直都在，說(shuō)明機(jī)構(gòu)一直在積極參與交易，根本沒有停下的意思，那這種回撤往往就是短期波動(dòng)，很快就能完成修復(fù)。

二、同樣的走勢(shì)，背后邏輯完全不同

很多人覺得看K線走勢(shì)就夠了，可同樣是陽(yáng)線收復(fù)失地，后續(xù)的走向可能天差地別。有的標(biāo)的看起來(lái)反彈很猛，結(jié)果沒兩天就回到原點(diǎn)，甚至走出更差的行情。 看圖2：

你看這只標(biāo)的反彈的陽(yáng)線看著很有力度，但你看下方的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」早就消失了，說(shuō)明機(jī)構(gòu)根本沒有參與這次反彈，都是零散資金在折騰，自然走不長(zhǎng)久。很多時(shí)候我們以為是撿到了便宜，其實(shí)是接了短期炒作的盤，就是因?yàn)闆]看到背后的真實(shí)交易行為。其實(shí)不止回撤的時(shí)候容易出錯(cuò)，上行過(guò)程中的震蕩也很容易把人甩下車。我前幾年就碰到過(guò)，拿了一只標(biāo)的走了一段不錯(cuò)的行情，結(jié)果連續(xù)震蕩了一周，以為動(dòng)能不足就出手了，后面直接又走了一大段行情，現(xiàn)在想想就是當(dāng)時(shí)沒看到數(shù)據(jù)，拿不住。 看圖3：

你看這只標(biāo)的上行過(guò)程中多次出現(xiàn)調(diào)整，看起來(lái)好像走不動(dòng)了，但全程「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」都很活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)一直在里面參與交易，這種震蕩就是洗走拿不住的人，后面自然還有空間。

三、沒有機(jī)構(gòu)參與的行情，持續(xù)性很差

有人會(huì)說(shuō)，有些沒機(jī)構(gòu)參與的標(biāo)的也會(huì)有不錯(cuò)的短期表現(xiàn)啊，確實(shí)，有時(shí)候熱點(diǎn)炒起來(lái)，零散資金也能把標(biāo)的價(jià)格拉上去，但這種行情就像空中樓閣，沒有根基，說(shuō)變就變，根本拿不住。我們做投資要的是長(zhǎng)期穩(wěn)定的表現(xiàn)，而不是賭一兩天的運(yùn)氣。 看圖4：

你看這只標(biāo)的反彈的時(shí)候看起來(lái)勢(shì)頭很猛，但全程「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」都沒有出現(xiàn)，說(shuō)明沒有機(jī)構(gòu)資金積極參與，這種反彈就是短期的脈沖行情，沒兩天就回到原點(diǎn)，要是貿(mào)然沖進(jìn)去很容易被套。所以不管什么新聞什么熱點(diǎn)，最終都要落到資金的真實(shí)選擇上，沒有機(jī)構(gòu)積極參與的行情，哪怕吹得再好聽，也沒必要去冒風(fēng)險(xiǎn)。

四、做投資，要學(xué)會(huì)用數(shù)據(jù)代替直覺

其實(shí)現(xiàn)在量化技術(shù)已經(jīng)發(fā)展得很成熟了，以前我們覺得機(jī)構(gòu)的交易行為普通人根本摸不透，現(xiàn)在通過(guò)大數(shù)據(jù)挖掘，完全可以把機(jī)構(gòu)的交易特征統(tǒng)計(jì)出來(lái)，不用猜不用賭，直接看客觀數(shù)據(jù)就行。不管是公募自購(gòu)這種行業(yè)新聞，還是各種熱點(diǎn)消息，我們不用糾結(jié)是利好還是利空，只要看對(duì)應(yīng)的標(biāo)的有沒有「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，機(jī)構(gòu)是不是在積極參與，就能避開很多不必要的坑。量化大數(shù)據(jù)最大的好處就是剔除情緒干擾，不會(huì)被短期波動(dòng)和各種消息帶偏，慢慢建立自己的決策邏輯，比每天到處找消息、聽消息靠譜多了，也能讓我們的投資狀態(tài)穩(wěn)很多。

以上內(nèi)容為個(gè)人網(wǎng)絡(luò)收集整理，僅供交流參考，若有侵權(quán)請(qǐng)聯(lián)系刪除。本人不推薦任何投資標(biāo)的，不指導(dǎo)任何投資操作，無(wú)任何收費(fèi)群、薦股行為，任何以我名義涉及資金往來(lái)的均為詐騙，請(qǐng)大家提高警惕。文中提及的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」等數(shù)據(jù)名稱，僅為不同數(shù)據(jù)特征的區(qū)分標(biāo)識(shí)，無(wú)其他引申含義，不構(gòu)成任何投資相關(guān)指引。