從里根到拜登，四十年努力一場(chǎng)空？美國(guó)工廠為何回不來(lái)！

鄭永年最近說(shuō)了一句話，美國(guó)不可能實(shí)現(xiàn)再工業(yè)化。

理由是，轉(zhuǎn)移出去的產(chǎn)能和技術(shù)很難再轉(zhuǎn)回來(lái)，美國(guó)生產(chǎn)成本太高，跟四十年前走過(guò)這條路的英國(guó)一樣，已經(jīng)回不去了。

很多人聽(tīng)完只當(dāng)是又一個(gè)學(xué)者在唱空。

但你要是把這句話放進(jìn)過(guò)去四十年的時(shí)間線里看，會(huì)發(fā)現(xiàn)鄭永年不是在預(yù)測(cè)未來(lái)，他在說(shuō)一件已經(jīng)發(fā)生了的事。

美國(guó)的再工業(yè)化不是沒(méi)開(kāi)始，是四十年前就被按下了反方向的那個(gè)按鈕，一直沒(méi)松手。

這事得從里根說(shuō)起。

1981年里根上臺(tái)。那一年美國(guó)制造業(yè)增加值還占GDP的20%，制造業(yè)就業(yè)人數(shù)接近1900萬(wàn)，只比歷史峰值低一點(diǎn)點(diǎn)。

底特律的汽車城還在熱鬧，匹茲堡的鋼鐵廠還在出鋼水，芝加哥的機(jī)床還在往全世界賣。

里根經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心動(dòng)作很簡(jiǎn)單，減稅、松管、放金融。

你要是站在那個(gè)年代美國(guó)大企業(yè)CEO的位置上想一下，面前兩條路。

一條是在本土跟剛剛崛起的日本汽車廠硬拼成本，另一條是把工廠開(kāi)到墨西哥、東南亞、后來(lái)的中國(guó)去，回報(bào)率翻倍。

只要金融政策允許資本自由流動(dòng)，這道選擇題根本不需要做。

同一年美國(guó)GDP里出現(xiàn)了一個(gè)隱形的分水嶺。

金融、房地產(chǎn)和專業(yè)服務(wù)業(yè)的增加值第一次超過(guò)制造業(yè)。華爾街從這年開(kāi)始正式接管了美國(guó)經(jīng)濟(jì)的方向盤。

1994年1月1日，北美自由貿(mào)易協(xié)定生效。克林頓簽字那天說(shuō)，這會(huì)給美國(guó)創(chuàng)造幾十萬(wàn)個(gè)新崗位。

據(jù)美國(guó)經(jīng)濟(jì)政策研究所統(tǒng)計(jì)，北美自由貿(mào)易協(xié)定生效后前三年美國(guó)凈流失近40萬(wàn)個(gè)制造業(yè)崗位。1993到2000年光制造業(yè)一項(xiàng)就流失超過(guò)54萬(wàn)個(gè)崗位，占北美自由貿(mào)易協(xié)定相關(guān)就業(yè)流失的七成以上。

蒂華納和華雷斯的工廠區(qū)一夜之間熱鬧起來(lái)，五大湖區(qū)的美國(guó)小鎮(zhèn)開(kāi)始出現(xiàn)空屋。

美國(guó)工人那幾年沒(méi)太反應(yīng)過(guò)來(lái)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)泡沫讓納斯達(dá)克漲上了天，所有人都在盯股票，沒(méi)人注意制造業(yè)的失血。

按下第二道加速鍵的是2001年12月11日。中國(guó)正式加入WTO。

中國(guó)一進(jìn)場(chǎng)，一切都變了速度。

美國(guó)制造業(yè)就業(yè)人數(shù)2000年還剩1730萬(wàn)，到2010年只剩1150萬(wàn)左右。十年蒸發(fā)近600萬(wàn)個(gè)崗位。這些人不是去搞AI了，大部分落到了低薪服務(wù)業(yè)。

美國(guó)學(xué)界后來(lái)給這個(gè)過(guò)程起了個(gè)名字，叫中國(guó)沖擊。

站在美國(guó)企業(yè)決策者的角度，這是一筆特別劃算的買賣。

蘋果把iPhone的組裝全部交給富士康，毛利率從20%一路拉到40%以上。耐克把球鞋生產(chǎn)搬到越南，利潤(rùn)翻倍。

華爾街看得很清楚，誰(shuí)在本土硬扛誰(shuí)就是傻子。股東會(huì)議上沒(méi)人會(huì)為了幾千個(gè)俄亥俄工人的飯碗否決一筆能提升凈資產(chǎn)收益率ROE的遷廠方案。

所以鄭永年說(shuō)美國(guó)資本帶著美國(guó)制造業(yè)流向了世界各地，這不是哪屆政府的失誤，是資本自己選擇的那條路。

它不是美國(guó)人也不是中國(guó)人，它只認(rèn)回報(bào)率。2010年前后美國(guó)制造業(yè)增加值占GDP跌破12%，比1980年的20%整整少了八個(gè)百分點(diǎn)。

2008年次貸危機(jī)之前，美國(guó)經(jīng)濟(jì)看起來(lái)還很體面。華爾街歌舞升平，硅谷在孵化iPhone，好萊塢在全世界收錢。

危機(jī)一來(lái)賬本就翻開(kāi)了。

美國(guó)發(fā)現(xiàn)自己不僅拿不出一個(gè)完整的制造業(yè)體系，連很多基礎(chǔ)工業(yè)品都得從外面進(jìn)口。

奧巴馬上臺(tái)后第一次正式提出了制造業(yè)回流的概念，白宮那時(shí)候列了一份清單，寫著要讓100萬(wàn)個(gè)制造業(yè)崗位回到美國(guó)。

兩屆任期下來(lái)，制造業(yè)就業(yè)確實(shí)回升了一些，從1150萬(wàn)反彈到約1250萬(wàn)。

聽(tīng)上去不錯(cuò)，但把它放進(jìn)整個(gè)四十年的曲線里看，這只是一次呼吸式的小幅抽動(dòng)，連丟失崗位的零頭都不到。

奧巴馬卸任那年特朗普上臺(tái)。特朗普的做法更激進(jìn)，直接加關(guān)稅。

2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)打響，從鋼鋁到家電到電子產(chǎn)品，一層一層往上加。他的邏輯很簡(jiǎn)單，進(jìn)口變貴，美國(guó)本土制造就能重新有競(jìng)爭(zhēng)力。

但從數(shù)據(jù)上看，美國(guó)2018到2020年貿(mào)易逆差不僅沒(méi)縮小，還在擴(kuò)大。關(guān)稅的成本大部分由美國(guó)進(jìn)口商和消費(fèi)者承擔(dān)了。

多家學(xué)者的研究都表明，特朗普關(guān)稅對(duì)美國(guó)制造業(yè)就業(yè)的凈影響接近于零，部分依賴進(jìn)口中間品的行業(yè)甚至是負(fù)的。

原因并不復(fù)雜，供應(yīng)鏈一旦在別的地方扎了根，就像一棵大樹。你砍自己門口的影子是沒(méi)有用的。

墨西哥、越南、中國(guó)這些地方的背后是幾千家做螺絲、連接器、散熱片、模具、包裝盒的配套企業(yè)，那是過(guò)去四十年一磚一瓦在東亞拼出來(lái)的生態(tài)。

美國(guó)無(wú)法憑關(guān)稅憑空長(zhǎng)出一條供應(yīng)鏈。

關(guān)稅唯一奏效的地方，是把一部分低端組裝環(huán)節(jié)推到了墨西哥。而墨西哥建廠的主角里頭有相當(dāng)一部分是中資企業(yè)。

美國(guó)拿著錘子在門口猛砸，結(jié)果是供應(yīng)鏈從中國(guó)繞了一圈又回到了它的關(guān)稅伙伴國(guó)里。這大概是特朗普最沒(méi)預(yù)料到的劇本。

2022年拜登簽了兩部法案。芯片與科學(xué)法案撥出527億美元補(bǔ)貼半導(dǎo)體，通脹削減法案動(dòng)用3690億美元押注新能源和先進(jìn)制造。

兩筆加起來(lái)4200億美元，是美國(guó)和平時(shí)期最大規(guī)模的一次產(chǎn)業(yè)政策押注。

這次不像奧巴馬那次只停在口號(hào)上，是真金白銀砸。

臺(tái)積電、英特爾、三星、美光都拿到了幾十億美元的補(bǔ)貼承諾。美國(guó)商務(wù)部宣布已經(jīng)通過(guò)32家公司325億美元的補(bǔ)貼和55億美元的貸款。

問(wèn)題很快就來(lái)了。臺(tái)積電在亞利桑那的二號(hào)廠，原定2026年投產(chǎn)，先被推遲到2027至2028年，近期又宣布加速到2027年下半年開(kāi)始3nm量產(chǎn)，計(jì)劃數(shù)度反復(fù)。

推遲的原因不是錢不夠，是美國(guó)本土找不到足夠的技術(shù)工人、配套供應(yīng)鏈還在東亞、建廠成本比臺(tái)灣地區(qū)高兩到三倍、工會(huì)談判比預(yù)想復(fù)雜。

德勤和美國(guó)制造業(yè)研究所預(yù)測(cè)，到2030年美國(guó)制造業(yè)技能缺口將達(dá)210萬(wàn)個(gè)崗位，潛在經(jīng)濟(jì)損失約1萬(wàn)億美元。

美國(guó)年輕人寧愿送外賣、做主播、進(jìn)沃爾瑪，也不愿進(jìn)廠熬十二小時(shí)倒班。

然后是第二拳。2025年3月，特朗普公開(kāi)要求廢除芯片法案，理由是砸了數(shù)千億美元沒(méi)看到結(jié)果。商務(wù)部負(fù)責(zé)該法案執(zhí)行的部門據(jù)報(bào)裁員四成。

美國(guó)產(chǎn)業(yè)政策有一個(gè)經(jīng)典的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題。

民主黨簽了法案，共和黨上臺(tái)就要推翻，四年一個(gè)周期，沒(méi)有企業(yè)敢押注十年以上的投資。

鄭永年說(shuō)美國(guó)再工業(yè)化不可能，其實(shí)也包括了這一層，一個(gè)產(chǎn)業(yè)政策撐不過(guò)一屆政府的國(guó)家，壓根就沒(méi)有產(chǎn)業(yè)政策。

宏觀賬就更殘酷。美國(guó)2025年全年商品貿(mào)易逆差約1.24萬(wàn)億美元，比上一年擴(kuò)大255億美元，刷新歷史紀(jì)錄。

4200億美元砸下去，逆差還在創(chuàng)新高。產(chǎn)業(yè)鏈沒(méi)搬回來(lái)，錢倒是撒得挺漂亮。

鄭永年這個(gè)判斷是對(duì)的。

里根那一代放出去的資本，克林頓那一代簽下的協(xié)議，小布什那一代拱手讓出的產(chǎn)業(yè)，奧巴馬和特朗普1.0留下的裂縫，拜登用4200億美元想補(bǔ)，特朗普2.0一句話推倒。

這四十年不是美國(guó)沒(méi)努力，是美國(guó)的選票、資本市場(chǎng)、金融地位、甚至是美國(guó)人對(duì)工作的定義，都已經(jīng)不再支持再工業(yè)化這件事。

這一點(diǎn)鄭永年講得很透，但他沒(méi)講透的是另一面。

美國(guó)再工業(yè)化不可能，并不意味著美國(guó)在科技和金融上的優(yōu)勢(shì)也會(huì)同步瓦解。

一個(gè)國(guó)家不造螺絲不代表它不再是強(qiáng)國(guó)。英國(guó)從1900年工業(yè)產(chǎn)值跌出前三之后，又在金融和服務(wù)業(yè)上滋養(yǎng)了一百多年的倫敦金融城。

美國(guó)今天走的是同一條路。美元、華爾街、硅谷、好萊塢，這些東西的利潤(rùn)率遠(yuǎn)高于制造業(yè)。

真正讓美國(guó)焦慮的不是制造業(yè)回不來(lái)，而是它所有能補(bǔ)貼的產(chǎn)業(yè)都依賴同一個(gè)前提，那就是美元霸權(quán)。

一旦美元的地位開(kāi)始松動(dòng)，華爾街那些30%ROE的故事也就講不下去了。那時(shí)候才是真正的問(wèn)題。

鄭永年那句話的完整版應(yīng)該是這樣的。

美國(guó)不可能實(shí)現(xiàn)再工業(yè)化，因?yàn)橘Y本已經(jīng)走了，也走不回來(lái)了。但美國(guó)也不需要再工業(yè)化，只要美元霸權(quán)還在。

難的不是再工業(yè)化，難的是一個(gè)金融帝國(guó)如何在世界秩序重構(gòu)的時(shí)候，繼續(xù)讓別人相信它印的紙還是錢。

這才是下一個(gè)十年真正的故事。